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1、保险学院专业15 年人数14 年人数分数线考试科目备注金融学3050/233355365政治英语 一数 学 三 815 经济学综 合815 包括宏观 和微观劳动经济学8初试参考书目815 经济学综合：微观经济学第八版人大出版社平狄克宏观经济学第十版人大出版社多恩布什西方经济学第六版人大出版社高鸿业复试考试科目金融学保险学第三版高教出版社魏华林2015 年对外经济贸易大学 815 经济学综合考研真题回忆版选择题：有一个 as 垂直时名义货币量增加会怎样？有一道帕交换最优，有一道工人一开始 10 美元一小时，工作收入 400：后来 20美元一小时，收入 600；问收入效应和替代效应的关系。有一道关
2、于通货膨胀， 2009 年 GDP 为 100,2010 年 GDP102， 2011 年为 104； 问 2010和 2011 年的通胀。有一道问黑白电视在人们收入增加的时候会被彩电代替，问黑白电视是什么物品。判断题：一级价格歧视能否减少无谓损失。完全竞争时达到利润为 0，如果价格降低，厂商无法继续经营。征税时，生产者将税收转移给消费者，所以消费者承担更多税收。中央银行贴现率降低准备金经济衰退和萧条的地方的失业是周期性失业，可以通过刺激经济来缓解。充分就业产出不受自然失业率的影响？名词解释：范围经济经济租巴罗-李嘉图等价定理充分就业预算盈余计算题：第一题：效用论的商品最优购买数量，以及给 2
3、000 元食品券补贴后的最优购买策略#O6t第二题：厂商对不同市场定价北京P1=150-3Q1上海P2=120-1.5Q2（这是我化简后的）成本函数C=1000+30Q注：Q=Q1+Q2我个人解法是利润=P1Q1+P2Q2-C然后一阶导为 0，不知道对不对 O第三题：LM 曲线，问斜率和 kh 有关，非常简单的比较；第四题：IS-LM，化简 IS 后直接出当年均衡国民收入;计算充分就业预算盈余论述题：一、1，垄断产生的原因及及作用机理。2，垄断产生的经济损失。3，垄断厂商能否自己弥补这些损失并举例。4，政府管制垄断的方法以及这些方法存在的问题二、1，GDP 的核算方法。2，GDP 核算的弊端。
4、3，GDP 核算的改进建议金融学大纲解析金融学大纲解析第二章利息与利率第三节利率的期限结构考点 1：利率的期限结构利率的期限结构：利率与金融资产期限之间的关系，一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。收益率曲线：在其他条件不变的前提下，横轴是金融资产的期限，纵轴是收益率。收益率曲线的三大特征：收益率曲线有向上倾斜、平缓、向下倾斜三种形态；由于长期利率高于短期利率， 收益率曲线大多数向上倾斜；不同期限债券利率的变化是同向的。考点 2：解释利率期限结构的理论（1）预期理论假设：投资者对债券期限无偏好；投资行为完全由收益率决定，所有市场参与者都有相同预期；期限不同 的债券可相互替代，且具有相等收
5、益率；金融市场完全竞争，无税收、无交易成本并无违约风险。结论：长期利率等于人们预期的短期利率的平均数。解释收益率曲线。短期利率预期上升，则收益率曲线向上倾斜；预期未来下降，则收益率曲线向下倾斜。解释长期利率与短期利率同向变动的原因。缺陷：假设过于严格，没有考虑在长期风险的因素。（2）市场分割理论假设：投资者对不同期限债券有不同偏好；债券之间不完全替代；期限相同的债券，投资者根据收益率选 择；理性投资者对其投资组合的调整有一定的滞后性。基本命题：期限不同的债券市场完全分离，每一种债券的利率水平由各自市场的供求决定，不受其他期限 债券预期收益的影响。主要结论：解释收益率曲线形状：向上倾斜，则对短期
6、债券需求多（短期债券价格高，利率低），反之则 结论相反。（3）偏好停留假说假设：期限不同的债券可以相互替代，且不同期限债券不完全独立；投资者对不同期限债券有不同偏好； 但是却依据收益率而不是偏好进行选择；投资者偏好短期债券，除非获得一个时间溢价。基本命题：长期债券利率水平等于所有短期利率平均数，加上一个正的时间溢价。主要结论：解释了收益率曲线的形状：若未来短期利率高于现在短期利率，再加上一个溢价，收益率曲线陡峭的向上 倾斜。解释了收益率曲线通常向上的原因：对持有短期债券有较强的偏好。解释了长期利率与短期利率同向变动的原因（建立在平均数基础上）。该理论是对前两种的综合。各个理论对收益率曲线三大特
7、征的解释能力收益率曲线向上倾斜、平 缓、向下倾斜三种形态收益率曲线通常向上不同期限债券利率的 变化是同向的预期假说市场分割假说偏好停留假说考点 3 我国利率市场化思路：先外币后本币；先贷款后存款；先长期后短期，先大额后小额。1.利率管制有下述几个弊端：（1）导致利息负担与收益的扭曲。政府对利率管制的显著特征是将管制利率控制在市场利率以下。由于存 款者所获得的利息收入与借款者所支付的利息成本相对偏低，造成利息负担与收益的不均。利益的最大损 失者是存款者。（2）导致信贷配给制。所谓信贷配给，是指在固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿 提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金
8、需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达到 平衡。非利率的贷款条件可分为三类：一是借款者的特性，如经营规模、财务结构、过去的信用记录等； 另一类是银行对借款者就借款活动所做的特别要求，如：回存要求、担保或抵押条件、贷款期限长短等； 第三类属于其他因素，如企业与银行和银行个别职员的关系、借款者的身份、借贷员的个人好恶、回扣的 有无和多少等。这些非利率贷款条件是利率管制环境下银行解决超额资金需求的常用手段。在信用分配的 标准中，一些标准有助于银行减少信贷风险，如企业的资产负债结构、规模、贷款期限等；但也有许多因素不但有悖于资源配置的原则，而且还会助长银行这一垄断行业的不正之风，例如补偿余额、索要
9、回扣、 以借款者身份为标准、裙带之风等等。这些标准的存在，一方面变相提高了银行的有效贷款利率，另一方 面则为银行及其他部门的相关人员寻租、腐败创造了条件。换言之，利率管制所导致的信贷配给的存在， 除了会降低整个社会的资源配置效率外，还会产生败坏银行甚至整个社会风气的不良影响。（3）扭曲资源配置，降低资本产出比率。根据经济学原理，市场利率与边际生产率相等，低于均衡边际生 产率的企业会因其支付不起利息负担而退出借贷市场。换言之，由资本使用人之间自由竞争所决定的利率 自动地将资本限制于那些报酬高的用途上，而将报酬低的投资予以淘汰。利率的这种功能对于资金供给是 经济发展瓶颈的国家尤为重要。为了将资本分
10、配于每一单位投资净报酬率最高的用途上，应让利率执行其 自然的功能，使资本分配到最具生产力的各种相互竞争的用途上。但如果政府武断地规定一个低的利率并任意对资本加以分配，完全限制竞争性利率的选择机能，将不 可避免地造成资源配置的低效率，使一些资本分配到生产率较低的投资项目上，使每一单位投资的净生产 率降低，更加重了资本供给缺乏的严重性。（4）降低金融部门对经济发展的推动作用。若金融当局对金融部门的存贷款利率进行管制，必然影响资金 供给来源。因为存款利率太低，效率低下而又有资金盈余的单位将会进行自我融资而不存入金融机构，结 果会导致金融部门萎缩而阻碍金融发展，进而影响资本积累和经济发展速度。（5）降
11、低商业银行的经营效率。如果政府人为地将存款利率压得很低，表面上看降低了银行的成本，但实 际上银行吸收同样的存款量可能付出的成本更高，或在付出同样成本的情况下吸收的存款量减少。为了多 吸收存款，银行就可能采取各种隐蔽的方式提高存款利率，如赠送各种礼物、奖品、提前支付利息等。这 种行为一旦被监管者发现，银行就要为此付出代价。若要通过合法行为增加存款的吸收，银行只能通过非 价格竞争手段，如改善服务的方式进行，如增加服务时间，增设分支机构、网点，改进技术设备等等。这 些措施可能在原利率水平下增加存款流入量，银行的利息成本曲线有可能降低；但由于服务时间的延长和 服务质量的改善，必然增加营业费用。政府对银
12、行贷款利率的管制，通常会导致两种情况发生：一是如果规定的贷款利率低于证券投资的收益率， 则银行就会减少贷款数量，增加对证券的投资；或通过非价格竞争手段，使隐含贷款利率提高。二是如果 由于种种原因，使银行既不能投资于证券，也不能违反规定变相提高贷款利率，则唯一的结果是银行的收 益减少，甚至发生亏损。如果政府对存贷款利率同时进行管制，银行既可能采取前述几种行为方式来应对管制，也可能因为利差基 本固定而安于现状，不思进取，不花费精力去改善经营管理、增加收益。（6）黑市盛行。由于利率管制的存在，银行的存贷款利率低于均衡利率水平，资金需求量超过资金的供给 量，促使银行根据各种非利率因素进行主观的信贷分配
13、，这种主观的信贷配给方法不但会降低资源使用的 效率，而且必然使一些企业得不到低利率银行贷款，只能求助于黑色借贷市场，以满足其资金需求。这也 是在几乎所有的发展中国家都存在黑色借贷市场的主要原因。官定利率水平离均衡利率水平越远，资金黑 市就越猖狂。（7）导致整体经济的不稳定。上述的利率管制的弊端必然影响一国整体经济的发展和稳定。2.我国利率实行市场化改革的主要内容及步骤利率市场化改革的总体思路确定为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市 场化。存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的 顺序进行。1993 年关于建立社会主义市场
14、经济体制改革若干问题的决定和国务院关于金融体制改革的决定 最先明确利率市场化改革的基本设想。1995 年中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案初 步提出利率市场化改革的基本思路。1996 年 6 月 1 日，放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利 率。1997 年 6 月，银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。1998 年，将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由 10扩大到 20，农村信用社的贷款利率最高上 浮幅度由 40扩大到 50。1998 年 3 月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。从 19
15、98 年 3 月 21 日起，对存款准备金制度进行改革：（1）将原各金融机构在人民银行的“准备金存款”和“备付金存款” 两个账户合并，称为“准备金存款”账户。（2）法定存款准备金率从 13下调到 8。准备金存款账户超 额部分的总量及分布由各金融机构自行确定。1998 年 9 月，放开了政策性银行金融债券的发行利率。1999 年 9 月，成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。1999 年 10 月，对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司 3 000 万元以上、5 年以上大额定 期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。1999 年，允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮 30，
16、将对小企业贷款利率的最高可上浮 30的规 定扩大到所有中型企业。2000 年 7 月，中国人民银行宣布要用三年时间，按照“先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市” 的步骤渐进地实现利率市场化。尔后，在中国人民银行的2002 年中国货币政策执行报告中正式公布了 我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。2000 年 9 月 21 日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300 万美元以上的大额外币存 款利率由金融机构与客户协商确定。2001 年，放开了全国社保基金协议存款利率。2002 年，扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农村信用社利率浮动幅度；统一中外资金融 机构外币利率管理政策。2002 年 3 月，将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入中国人民银行现行小额外币存款 利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003 年 5 月，央行再一次提出利率市场化改革“路线图”：从货币市场起步，二级市场先于一级市场， 先外币、后本
