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1、关于上市公司非财务信息披露问题研究1第一章 绪论1.1 研究的背景和意义1.1.1 研究背景随着经济活动的越来越复杂，仅对财务信息进行披露已不能对公司的经营能力，核心竞争力和存在的风险进行全面的评估，随着社会的越来越趋于信息化，信息使用者对信息的披露的要求也变得越来越高，因此，必须加强非财务信息的披露，这是与公司经营活动密切相关的信息。会计信息包括财务信息和非财务信息，随着资本市场的发展，虽然取得的成绩功不可没，但同时也产生了许多问题，每年都会爆出上市公司的造假事件。如中海油和美国康菲公司的合作项目在渤海海湾大面积漏油，造成严重的经济损失，而中海油却一直没有提供合理的披露。又如江苏三友隐瞒董事
2、会人员变更这一事实。还有今年的 3.15 晚会上暴露出来的各行各业的产品质量问题。这些企业的这些问题都没有在企业的非财务信息中进行披露。因此，上市公司的财务报告看似一片光明，经营良好，但从非财务信息的角度看，企业瞒报、漏报，造成了会计信息的严重不真实，并对投资者、债务人等信息使用者造成误导。非财务信息披露的不足在我国上市公司中较为普遍，由中国社科院企业社会责任研究中心和证券时报中国上市公司社会责任研究中心联合编写的中国上市公司非财务信息披露报告（2011）指出，上市公司整体非财务信息披露水平处于起步阶段，99%的企业不及格。1.1.2 研究意义随着经济社会的发展，对公司利益相关者而言，他们所需
3、要的信息越来越多元化，除反映企业发展能力、偿债能力、盈利能力的信息外，他们也更加注重企业的核心竞争力、持续发展能力、人力资源、前瞻性信息、背景信息、企业经营业绩等情况，这些信息的披露可以使他们作出正确的决策，提高公司治理的水平。但是目前许多上市公司信息披露上存在许多故意漏报、瞒报的问题，尤其是非财务信息，因此这些信息不能满足信息使用者的要求。本文从非财务信息的概念和内容出发，对上市公司非财务信息披露的现状进行了研究，找出了上市公司非财务信息披露中存在的问题，并分析其原因，提出相关建议，使资本市场达到相对的稳定。12 相关研究评述关于上市公司非财务信息披露问题研究2关于非财务信息的概念及内容，葛
4、家澍教授在会计信息、公司治理与会计准则：理论分析、博弈解释和历史证据中认为财务会计应遵循“确认-计量-记录-报告”的基本程序，财务报告的核心还是表内信息,一切与表内无关的信息，包括非财务信息都应当另行报告。王蕙芳在关于非财务信息披露问题的研究中提出了在财务报告框架下对非财务信息的定义:非财务信息是指不能以货币计量的, 与企业财务状况不存在直接的关系, 但与企业生产经营密切相关，无法进入财务报表内进行确认和计量, 但有助于理解企业财务信息的各种信息。关于非财务信息披露的内容，国内学者大多认为非财务信息披露的内容应包括背景信息、公司经营业绩说明、管理部门的分析讨论、前瞻性信息、社会责任和核心竞争力
5、及持续发展。关于非财务信息披露的方式，李晓光和解娇娜在上市公司自愿性信息披露的利益权衡中在成本效益原则的基础上对非财务信息披露的自愿披露进行了研究，认为自愿披露存在延迟性信息披露、选择性信息披露、私下信息披露、模糊性信息披露和虚假性信息披露等现状。还有王惠芳在信息披露监管:强制披露与自愿披露的协调一文中结合强制披露和自愿披露的理论讲述了怎样使强制披露和自愿披露得到协调，相互结合发挥更大的作用。关于非财务信息的应用，陈昊和干胜道在非财务信息在财务危机预警中的运用一文中对财务预警中非财务信息的问题进行了研究，认为鉴于非财务信息披露无法量化和难以标准化，如何引入财务危机预警研究领域还存在一定的难度，
6、但依然努力朝着动态化和精确化的方向发展。马晖和王静在利用非财务信息提高审计功效一文中讲述了非财务信息在审计领域的运用，非财务信息和财务信息是相辅相成的，并可以对审计提高一定的功效。关于上市公司非财务信息披露问题研究3第二章 非财务信息基本理论21 非财务信息的概念对于非财务信息的概念，美国财务会计准则委员会在企业财务报表项目的确认和计量中指出，只有符合可定义性、可计量性、相关性、可靠性，一个项目才能予以确认进入报表，而那些不满足条件被排斥在财务报表之外的，反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。美国证券交易委员会对上市公司必须披露的非财务信息的内容作了规定。其要求提供的非财务信息有：（1
7、）经营说明。（2）普通股的市场价格与红利。（3）管理部门的讨论与分析。（4）会计师的变更与分歧。（5）管理人员的薪金。（6）与有关方面的交易与关系。（7）收益的使用。（8）管理人员与董事们的报酬。而国内学者普遍认为非财务信息存在于经济系统的信息传递过程中。非财务信息是“指那些不以货币计量的、与企业财务状况不存在直接关系、无法进入财务报表内进行确认和计量，但与企业生产经营密切相关的，且有助于理解企业财务信息的各种信息”。22 非财务信息的内容财务信息是投资者投资决策所必定要参考的重要信息，但随着时代的发展，非财务信息也登上了历史舞台，成为投资者作出判断的重要因素。根据现有文献记载和判断，非财务信
8、息的内容包括以下几个方面：1.背景信息。企业的背景信息是指企业经营的总计划和企业管理的战略目标，企业的经营活动和资产的范围与内容，企业在所属行业的特点、产品的寿命周期及产品的结构。2.经营业绩说明。企业的经营业绩说明是指企业的活动指标、成本指标、关键经营业务指标、关键资源数量和质量指标。3.管理部门的分析和讨论。企业的管理部门应该对企业的财务状况，经营业绩及其变化的原因和未来的发展趋势进行分析和讨论。4.前瞻性信息。企业的前瞻性信息应包括企业面临的风险和机遇，管理者的计划，包括影响成功的关键因素。将实际的经营情况和之前的披露进行比较。因此，非财务信息与财务信息的区别在于财务信息是对企业过去的经
9、营业绩进行分析说明，而非财务信息是面向未来的，通过非财务信息，企业的管理部门可以对企业未来的发展趋势进行分析，这也是非财务信息的一大特点。 关于上市公司非财务信息披露问题研究45.社会责任。目前许多上市公司都要求发布社会责任报告，该报告的内容包括企业的环境信息报告、人力资源报告等。企业的环境责任指标包括处理废水，废气，废渣的情况和这些对居民不利的垃圾的走向，企业应对社会环境治理提供服务，在企业发展的基础上也不污染社会环境，减少耗用稀有及不可再生资源。企业的人力资源信息包括员工的构成情况，员工的安全和健康信息，员工培训，员工福利和社会保障等信息。企业的社会责任报告中还应该披露企业经营对当地社会的
10、影响，包括对带动地区经济发展的积极作用，为当地提供就业机会，对居民居住的环境和社会稳定的影响和措施。6.核心竞争力与可持续发展。企业对于自身的核心竞争力与可持续发展情况也应该进行披露。这部分的内容包括企业的员工能力，研究与开发的创新能力和资源利用的情况。2.3 非财务信息的特点与财务信息以数字反映公司业绩不同，非财务信息具有以下特点：1.形式灵活性。一般来说，财务信息都需要用报表的形式来披露，一般具有固定的格式和日期，而非财务信息披露的形式多样化，可以用文字或数字等在一些报告中进行附注说明。2.前瞻性。财务信息是历史性的数据，对企业过去的经营状况进行披露，而非财务信息是面向未来的，通过非财务信
11、息可以对企业未来的发展趋势进行分析，也可以对企业的未来进行风险评估。3.广泛性。与财务信息相比，非财务信息的披露内容更为广泛。这些信息涉及企业各方面的信息，为利益相关者提供更详细、更全面的综合信息。4.及时性。非财务信息在披露时间上具有及时性，不受时间和日期的限定，企业可以随时披露其信息使得利益相关者及时了解企业的动态。而财务信息受时间影响，一般有季报、半年报、年报等，投资者只有在一定时间才能见到这些报表。2.4 非财务信息披露的意义2.4.1 让信息使用者更全面地了解上市公司的财务信息社会在发展，很多的企业，乃至上市公司为了自己的利润而去坑害消费者，就拿这次“3.15 维权”活动来看，被暴光
12、的企业很多都是大型知名企业。例如在 3.15 晚会上暴光的苹果手机在中国市场实施的与国外不同的售后服务政策，在中国一直声称可以“以换代修”、“整机交换”，但事实不是真的取代机，而是经常使用旧的手机后盖，逃离中国手机三包规定。大众 DSG 变速箱行驶中驱动动力消失。大众车主说汽车踩油关于上市公司非财务信息披露问题研究5门，车辆在高速公路上不走，不踩油门反而加速。目前，大众集团旗下有很多车型使用了这种变速器，在国内，一汽大众的迈腾、速腾，上海大众的途安、朗逸，上海大众斯柯达的昊锐、明锐等多个品牌都有采用 7 档 DSG 变速器的车型。据中国汽车质量网的数据显示，2012 年共收到 11631 宗汽
13、车投诉。其中最引人关注的是大众 DSG 故障，至今仍有投诉。这些信息都是财务报表不能反映的，但这些非财务信息一旦遭到暴露，可能就会对企业造成致命影响，和严重破坏社会风气。2.4.2 有助于加强内部管理，提高公司治理水平完整地披露非财务信息可以使资源提供者更好地了解管理者的意图，以消除误解，共同加快企业的发展，通过非财务信息，管理者可以了解本企业在同行中的地位，发现自己的优势和劣势，从而采取措施加以改进，有利于加强企业内部控制，提高公司治理水平，防止由于企业非财务信息的漏报、瞒报，导致投资者决策的误导。2.4.3 有利于资本市场的稳定，发挥资源配置的作用对于非国有垄断企业来说，资源的合理竞争也是
14、一个重要的问题。有些企业为了降低成本，想在成本上压制竞争对手，不惜以劣质产品以次充好，欺瞒消费者，这些都是企业所隐瞒的非财务信息。资本市场的运行过程，就是信息的发布、传递、收集、处理、运用和反馈的过程。投资者需要非财务信息去甄别上市公司是否值得他们投资，从而做出正确的决策，非财务信息的披露对资本市场的稳定有着重要的意义。关于上市公司非财务信息披露问题研究6第三章 上市公司非财务信息披露的问题及原因分析3.1 上市公司非财务信息披露的问题3.1.1 上市公司非财务信息披露存在瞒报的现象“天下熙熙皆为利往，天下攘攘皆为利去”上市公司更是如此，公司为了自身的利益不惜隐瞒社会责任、环境报告等重大非财务
15、信息。例如 2011 年 6 月 4 日，中海油与康菲石油合作的中国海上最大油田蓬莱 19-3 油田发生漏油事故。6 月 30 日，中海油和国家海洋局内部人士证实了石油泄漏的消息。然而，对此中海油没有做出任何回应。据悉，溢油事故发生在 6 月中上旬，但负责油田开采的中海油却未向外界及时发布任何消息。6 月 21 日，网络上出现了网友的爆料信息，但随后消息就被删除。7月 4 日，中海油对漏油事故披露不全，一直未对溢油数量、原因等进行说明，而且中海油披露的漏油面积和其他途径披露的相差也较大。截至 2011 年 12 月 31 日渤海漏油事故已造成渤海6200 平方公里海水受污染。这大致相当于渤海面
16、积的 7%，其中，大部分海域水质由原一类沦为四类。而在此后将近 1 年的时间中，没有看到中海油在公司报表中披露如此重大的非财务信息。所谓一波未平一波又起，渤海漏油事故还未解决，中海油漏油事件再次发生。10 月 14日，锦州 9-3 油田 B 平台附近发现油膜亮带。随后，中海油关停该油田 B 平台的生产作业，切断漏油管道。12 月 19 日，中海油旗下位于珠海横琴的天然气处理终端发生泄漏事故。尽管中海油否认了此事件对环境造成污染，但是质疑的声音还是此起彼伏。从中海油事件可以看出，企业故意隐瞒了企业对环境的污染。渤海漏油至今已快 2 年，但在这 2 年的时间中，没有看到中海油在公司报表中披露如此重大的非财务信息，也没有看到中海油积极主动的公布漏油进展，和对油污处置具体措施，相反中海油总是隐隐藏藏，不肯具体披露，企图逃避企业应该面对的社会责任。渤海海湾漏油事件对渤海造成影响极大，渤海海域大片海域遭受污染，经济环境损失极大，由此可以看出企业为了逃避该面对的社会责任而故意隐瞒非财务信息的披露。3.1.2 上市公司
