金融市场部周刊 2009 年第 33 期

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1、金融市场部周刊金融市场部周刊 2009年年 8 月月 31 日日 热点关注 黄金市场研究周刊 2009 年第年第 33 期期 ETF 持仓大增 黄金突破可期 ETF 持仓大增 黄金突破可期 本期执笔：本期执笔： 韦嘉宇韦嘉宇 010-88007076 ? 本期要点 1、 上周国际黄金现货价格呈先抑后扬的走势，以 951.9美元开盘，最高探至 961 美元，最低下探 939 美元，最终收于 954.95 美元， 较前一交易周微涨 1.80 美元。 2、 整体而言，上周所公布的经济事件和数据颇振人心，意味着经济正逐步走出衰退，为反弹积累能量。 3、 受诸多利好消息的影响， 美国股市接断创出 10

2、 个月以来的新高，承接前一周的涨势，道琼斯指数迎来八连阳。 4、 美元本周呈现小幅波动， 美元指数周一以77.997开盘，周五以 78.32 收盘，全周交投区间仅为 77.85-78.83。 5、 国际油价上周早些时候受到股市良好走势提振，NYMEX-10 月原油期货最高触及 75 美元，为 10 个月以来的最高价格，全周最终收于 72.74 美元。 6、 国际黄金 ETF 持仓量已接近历史最高值，说明市场依然看好黄金未来的行情，尤其是在对通胀预期越发强烈的情况下，避险资金会更多流入贵金属市场，黄金未来价格上涨依然可期。 1 上周国内外黄金市场基本运行情况 上周国内外黄金市场基本运行情况 市场

3、 市场 合约 合约 前收盘 前收盘 收盘 收盘 涨跌幅度涨跌幅度最高价最高价最低价 最低价 成交量 成交量 持仓量持仓量Au100g Au100g 207.46 208.940.71% 210.00207.90 129.6 Au9995 Au9995 206.87 208.660.87% 209.70207.00 15,174 Au9999 Au9999 207.31 209.170.90% 210.10207.40 9,974 上海黄金交易所 上海黄金交易所 AU(T+D) AU(T+D) 206.79 208.680.91% 209.99206.60 58,662 85,340 上海期货交

4、易所 上海期货交易所 AU0912 AU0912 206.52 208.8 1.10% 209.89207.33 53,142 38,774 国际现货金 国际现货金 XAU XAU 953.15 954.95 0.19% 961.00 939.30 国际原油 国际原油 CLc1 CLc1 73.89 72.74 -1.56% 75.00 69.83 美元指数 美元指数 USD USD 78.044 78.366 0.41% 78.833 77.851 一、上周黄金市场评述 一、上周黄金市场评述 上周国际黄金现货价格呈先抑后扬的走势， 以951.9 美元开盘，最高上探至 961 美元，最低下探至

5、 939.3 美元，最终收于 954.95 美元，较前一交易周微涨 1.80 美元。 周 K 线图形呈现一根延五周均线持续温和反弹的长下引小阳线。 COMEX现货金每日走势9159309459609752009-7-282009-8-42009-8-112009-8-182009-8-25周一黄金走出一条大阴线， 开于 951.9 美元，最高探至 956.7 美元，在反复冲击 960 美元的阻力位无果后，出现大幅回调，最低下跌到 939.3美元，最终收于 942.4 美元。自周二起，黄金现货价格开始拾级而上；周三和周四受股市良好走势和美元走弱提振，于 943-947 美元区间企稳并展开温和反弹

6、；周五将上涨动能完全发挥出来，最高上冲至 960 美元，最终报收于 954.95 美元。 2 整体上看，上周所公布的经济事件和数据颇振人心，似乎都在显示经济正在走出衰退，为反弹积累能量。先是周二伯南克被提名继任美联储主席，这一消息受到了市场的欢迎；周三，美国7 月新屋销售数据环比上涨 9.6%，达到年率 43.3万户，创下 10 个月以来的新高，涨幅亦是 4 年半以来的最大值；周四公布的美国当周初请失业金人数降至 57 万人，表明企业裁员力度开始减弱；但周五公布的密歇根大学 8 月消费者信心指数仅有 65.7，为 4 月以来新低，不甚尽如人意的消费者信心数据显示真正意义上的经济复苏道路仍很漫长

7、。 受到诸多正面消息的影响， 美国股市也不断创出 10 个月以来的新高，承接前一周的涨势，道琼斯指数迎来八连阳。 其中， 周四道指收于 9580.63点，为去年 9 月以来的收盘最高点位。周五道琼斯指数最高曾经达到 9630.2 点， 为去年 9 月以来的最高值；但后市乏力，并且受到疲软的消费者信心数据冲击，最终收于 9544.2 点。 美元指数777879802009-7-282009-8-42009-8-112009-8-182009-8-25美元本周呈现小幅波动，美元指数周一开于77.997，周五收于 78.32，全周交投区间仅为77.85-78.833。 目前汇市大体呈现区间振荡走势，

8、投资者都在等待基本面出现方向性指引，而美国本周将发布包括劳动力市场、制造业以及楼市等领域在内的重要数据，这可能会给市场走势带来重大影响。若数据显示美国经济复苏依旧渺茫，投资者很有可能会转向美元避险，美元可能会出现一波上涨。 3 国际油价上周早些时候受到股市良好走势提振，NYMEX-10 月原油期货最高触及 75 美元，为10 个月以来的最高价格。但是由于始终无法有效突破 75 美元的阻力位，交易商选择获利了结，加之美国能源资料协会公布的原油库存数据显示美国原油库存增加，使得市场担心原油的需求，油价下挫，最低曾至 69.83 美元，全周最终收于72.74 美元。 NYMEX原油期货每日走势606

9、570752009-7-282009-8-42009-8-112009-8-182009-8-25二、本周市场展望 二、本周市场展望 本周将要公布的重要经济数据有：周一，加拿大第二季度 GDP；周二，德国 ILO 失业率、美国 7 月 NAR 成屋签约销售指数；周三，欧元区第二季度 GDP、美国 EIA 原油库存变化；周四，美国上周初请失业金人数；周五，美国货币供应量变化、美国 8 月失业率。 根据瑞银报告，国际黄金 ETF 持仓量已经接近历史最高值，这说明市场依然看好黄金未来的行情，尤其是对通胀预期越发强烈的情况下，避险资金会更多流入贵金属市场。技术上看，百日均线形成对黄金价格的强支撑，下一

10、步若能有效突破 960 美元，则该点会成为支撑位。 美股自 7 月以来大涨，目前似已形成阶段性顶部，本周美国将公布 8 月份就业报告等重磅信息，若无良好经济数据刺激，美股将出现一轮回调行情。 4 三、本周重要财经数据北京 日 期 时间 国 家 指 标 前值 去年同期值 预测值 7:15 日本 8 月制造业采购经理人指数 50.4 46.9 7:50 日本 7 月零售销售(年率) -3.00% 1.90% 8:30 澳大利亚 8 月 TD-MI 通胀指数(年率) 1.90% 8:30 澳大利亚 8 月 TD-MI 通胀指数(月率) 0.90% 17:00 意大利 8 月消费者物价指数初值(年率)

11、 持平 4.00% 17:00 意大利 8 月消费者物价指数初值(月率) 持平 0.10% 20:30 加拿大 6 月 GDP(月率) -0.50% 0.10% 8月31日 20:30 加拿大 第二季度 GDP(季率) -1.40% 0.10% 7:30 澳大利亚 8 月 AIGPWC 制造业表现指数 44.5 9:30 澳大利亚 第二季度经常帐(澳元) -461 亿 13:45 瑞士 第二季度 GDP(季率) -0.80% 0.40% 13:45 瑞士 第二季度 GDP(年率) -2.40% 2.30% 15:55 德国 7 月 ILO 失业率 6.90% 7.30% 15:58 欧元区 R

12、BSNTC8 月制造业采购经理人指数终值 47.9 47.9 16:00 德国 8 月季调后失业率(官方) 8.30% 7.60% 8.40% 16:30 英国 7 月 M4 货币供给终值(年率) 16:30 英国 7 月 M4 货币供给终值(月率) 17:00 欧元区 7 月失业率 9.40% 9.50% 22:00 美国 7 月 NAR 成屋签约销售指数 94.6 86.5 9 月 1 日 22:00 美国 8 月 ISM 制造业采购经理人指数 48.9 49.9 50.1 4:30 美国 上周 API 精炼油库存变化(桶)(至 0829) 7:50 日本 8 月基础货币(年率) 6.10

13、% 9:30 澳大利亚 第二季度 GDP(季率) 0.40% 9:30 澳大利亚 第二季度 GDP(年率) 0.40% 17:00 欧元区 7 月生产者物价指数(年率) -6.60% 9.00% 17:00 欧元区 第二季度 GDP 修正值(年率) -4.60% 1.40% -4.60% 17:00 欧元区 第二季度 GDP 修正值(十亿欧元) 1938.1939 20:15 美国 8 月 ADP 就业人数变动(万人) -37.1 -3.3 -26.3 22:00 美国 7 月耐用品订单修正值(月率) 1.30% 9 月 2 日 23:00 美国 上周 EIA 原油库存变化(桶)(至 0829

14、) 9:30 澳大利亚 7 月商品及服务贸易帐(百万澳元) -441 15:58 欧元区 RBSNTC8 月综合采购经理人指数终值 50 17:00 欧元区 7 月零售销售(年率) -2.40% -2.80% 20:30 美国 上周初请失业金人数(至 0829) 20:30 美国 上周初请失业金人数四周均值(至 0829) 22:00 美国 8 月 ISM 非制造业库存指数 62.5 53.5 22:00 美国 8 月 ISM 非制造业物价指数 41.3 72.6 9 月 3 日 22:00 美国 8 月 ISM 非制造业指数 46.4 50.6 5 4:30 美国 上周货币供给 M1 变动(

15、美元)(至 0824) 4:30 美国 上周外国央行持有美国国债变动(美元)(至 0902) 5:30 美国 上周货币供给 M2 变动(美元)(至 0824) 14:00 德国 7 月实际零售销售(年率) -1.60% 持平 16:00 意大利 6 月贸易帐总值(欧元) +119 亿 -103 亿 19:00 加拿大 8 月失业率 8.60% 6.10% 20:30 美国 8 月非农就业人口变动(万人) -8.4 9 月 4 日 20:30 美国 8 月失业率 6.10% 如有疑问或建议，请与下列人员联系：如有疑问或建议，请与下列人员联系： 自营交易团队：自营交易团队： 刘刘 菁菁 010-88007052 陈陈 哲哲 010-88007072 周周 梁梁 010-88007071 刘小亿刘小亿 010-88007056 王汝泽王汝泽 010-88007055 市场研究团队：市场研究团队： 韩会师韩会师 010-67598643 hanhuish