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1、更多资料请到易研官网 下载2012017 7央财金融学院金融硕士考研重点考央财金融学院金融硕士考研重点考点点3 3第七第七章章金融市场与功能结构金融市场与功能结构一、本章主要内容与结构安排投融资活动与国际资本流动概述金融市场分类及其构成要素金融市场的功能及其发挥本章需要掌握的重要名词术语产业投资金融投资金融市场货币市场资本市场外汇市场黄金市场保险市场国际资本流动国际直接投资长期资本流动短期资本流动产业投资：投资于实体经济的活动，如投资于工业、农业、服务业等，这些投资最后会形成各种各样的固定资产和流动资产，通过生产经营会产生利润，从而给投资者带来相应的回报。金融投资：以金融资产为标的物的投资活
2、动，如买卖股票、债券、外汇等的投资活动。与产业投资相比，金融投资具有流动性强、交易成本低、收益和风险相对较高的特点。国际资本流动：是指资本跨越国界从一个国家或地区向另一个国家或地区流动.长期资本流动：是指期限在一年以上的资本的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种方式。短期资本流动：是指期限在一年或一年以下的资本的跨境流动，可分为贸易性资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资本流动等.三、需要重点把握和理解的几个问题1.如何理解金融市场产生和发展的基础？投融资需求是金融市场产生的基础更多资料请到易研官网 下载建立在为实体经济投融资服务的基础之上的金融市场的发展具有
3、稳健性和可持续性金融市场的发展与投融资的活跃程度互为因果各类金融投资的迅猛增长促进了现代金融市场的快速发展和金融创新的活跃，也带来了巨大的金融风险2.如何把握国际资本流动的原因和影响？根本原因在于资本的逐利性，要求风险相同时获得更多的利润：不同国家投资收益率差异是长期资本流动的根本原因； 国际间利率差异是短期资本流动的根本原因。主要的具体原因:实体经济原因、金融原因、制度原因、技术及其他因素基本影响：使资本在全球范围内得到更好的配置和利用全球化效应放大效应（也称杠杆效应）冲击效应3.国际金融市场在经济发展中有哪些作用？国际金融市场：按照国际市场规则进行跨国投融资活动的场所或运营网络。国际金融市
4、场与国内金融市场的异同国际金融市场在经济发展中的作用提供国际投融资渠道调剂各国资金余缺调节国际收支促进经济全球化发展有利于规避风险4.如何把握金融市场的概念?金融市场的含义金融市场的分类金融市场的构成要素（ 市场参与者、金融工具、金融工具的价格、金融交易的组织形式）金融市场与其他市场的关系.更多资料请到易研官网 下载5.如何把握金融市场体系?金融市场体系的形成与发展多种信用形式的发展催生了金融市场投融资活动的多样性金融工具不断创新， 金融交易活动规模日益扩大金融市场体系不断发展和完善金融市场是整个市场体系中最基本的组成部分， 在市场体系的运作中发挥核心和纽带作用金融市场体系的主要构成我国金融
5、市场体系的发展6.如何理解外汇市场的功能？外汇市场是指外币和以外币计价的证券买卖交易的的场所。外汇交易市场有形和无形两种。 现代外汇市场是一个遍及世界的进行外汇交易电讯网络。外汇市场的交易方式有即期、远期、期货、期权、互换等方式。外汇市场的主要功能是调剂外汇余缺，形成均衡汇率，规避外汇风险，有利于政府干预7.如何看待黄金市场？黄金非货币化后依然保有金融功能： 官方储备中都保有必要数量的黄金作为国际储备资产；以黄金为标的的投资活动依然相当活跃；黄金饰物在民间是重要的投资保值工具。黄金市场的交易主要无形和有形两种。我国的黄金管理体制：建国后人民银行统一收购和配售黄金；统一制定黄金价格；严禁民间黄金
6、流通。 1982 年放开了黄金饰品零售市场。2001 年始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄金资源。2002 年 10 月，上海黄金市场正式交易。更多资料请到易研官网 下载现有黄金有 Au99.95、Au99. 99、Au50g、Au100g 四个现货实盘交易品种，和 Au(T +5)与 Au(T+D)两个延期交易品种及 Au(T+N1)、Au(T +N2)两个中远期交易品种；白银有 Ag99.9、Ag99.99 现货实盘交易品种和 Ag(T+D) 现货保证金交易品种；铂金有 Pt99.95 现货实盘交易品种。2012 年黄金交易规模同比增长，上半年， 上海黄金交易所累计成交 3247.4
7、 吨， 同比增长 11.7%； 成交金额 10914.0亿元，同比增长 22.8%；白银累计成交 89941.1 吨，成交金额 5759.9 亿元；铂金累计成交 31.5 吨，成交金额 103.7 亿元。8.如何正确认识金融市场的地位与功能?地位: 金融在国民经济中的地位;金融市场在整个市场体系中的地位.功能:基本功能：满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换具体功能：资源配置与转化功能、价格发现功能 、风险分散和规避功能 、宏观调控传导功能金融市场功能发挥的条件与环境.更多资料请到易研官网 下载货币市场（Money Market）:又称短期金融市场，是指融资期限在 1 年以下
8、的 金融市场，是金融市场的重要组成部分。主要金融工具：政府、银行及工商企业发行的短期信用工具作用：主要解决市场参与者短期性的周转和余缺调剂问题所用金融工具特点：具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。黄金市场（Gold Market）:是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所；早在19 世纪初就已形成，是最古老的金融市场。世界各地的黄金市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。在黄金市场上买卖的黄金形式多种多样，主要有各种成色和重量的金条
9、、金币、金丝和金叶等，其中最重要的是金条。金价按纯金的重量计算，即以金条的重量乘以金条的成色。资本市场（Capital Market）:又称长期金融市场，是指期限在 1 年以上的有 价证券为交易工具进行中长期资金交易的。广义的资本市场：一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场.狭义的资本市场：专指中长期债券市场和股票市场.外汇市场（Foreign Exchange Market）:外汇市场是国际汇兑的简称，指经营 外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。是金融市场的主要组成部分， 也是国际金融市场的一个重要组成部分。 外汇市场的概念有静态和动态之分。更多资料
10、请到易研官网 下载动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上来说，动态外汇等同于国际结算。静态的外汇又分为广义和狭义。广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇。它泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。保险市场:保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关 系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者提供的保险保障，即各类保险 商品。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。传统的保险市场大多是有形的市场；随信息技术发展，无固定场所的无形保险市场已经成为现代保险市场的主要形式。保险市场的特征：是直接的风险市场；是非即时清结市场；是特殊的“期货”交易市场金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种投融资活动的场所，是交易 金融资产并确定金融资产价格的一种机制。广义的金融市场：是货币借贷、资金融通、买卖票据和有价证券等所有金融交易活动的总称，是包括直接融资和间接融资在内的所有金融投资活动。狭义的金融市场：专指以金融工具为载体的交易活动，即直接融资和金融投资活动。特点：以资金为交易对象；交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷 关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则；可以是有形市场，也可以是无 形市场。
