《湖南省民间融资情况调查》由会员分享，可在线阅读，更多相关《湖南省民间融资情况调查（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1湖南省民间融资情况调查报告湖南省民间融资调研组（2011 年 11 月 30 日）根据湖南省人民政府第 96 次常务会议和徐守盛省长指示精神，为了进一步掌握我省民间融资的规模和风险状况，切实规范民间融资行为，有效防范金融风险，促进民间融资健康发展，我办近期联合人民银行长沙中心支行等单位，在全省范围内组织了一次民间融资发展情况专题调研。我们组织 4 个调研组，深入 10 个市州开展基层调研，召开座谈会，走访企业和个人。同时，通过 14 个市州金融办，发放调查问卷、召开各市州的县、市、区座谈会，并开展抽样问卷调查。本次调研共发放企业问卷 1700 份，其中大型企业 10%，中型企业 20%，小微
2、企业 70%；向居民发放问卷 1400 份。我们发放对象是 14 个市州居民户（含个体工商户）和企业。样本收回后，通过审核、校对和再次复查，其中有 8 个市州数据基本可靠，样本数据质量不佳的 6 个市州数据剔除。调研组通过对调查材料的归集、分析、整理，形成了正式调研报告。本次调研所界定的民间融资范围是指：“企业和个人与国家正规金融机构（具体包括银行、信用社、证券公司、保险公司、信托公司、证券基金公司、汽车金融公司、财务公司、金2融租赁公司）之外的主体所发生的资金融通活动。包括企业和个人互相之间私下的融资活动，企业和个人与担保公司、投资公司、投资咨询公司、小额贷款公司、典当行、寄卖行、商会、同乡
3、会等发生的资金融通活动（未包括学校、医院和其他事业单位民间融资活动）。”一、我省民间融资基本情况与基本判断（一）基本情况1、总体规模适中由于民间融资具有隐蔽性和分散性，很难精确统计出具体规模，我们以有效样本数据做基础，分别采取信贷推算法、GDP 推算法和系数推算法，独立计算，结果互相印证，如果推算出来的数据误差较小，则可以认为利用该方法得出的民间融资规模数据基本可靠。（ （1）信）信贷贷推算法推算法19 月末，全省金融机构贷款余额 12945. 2 亿元，有效样本地区前三季度金融机构的贷款余额 8849 亿元，有效样本地区企业和个人民间融资规模 896.5 亿元，根据信贷推算法1根据经验，一个
4、地区的民间融资规模与该地贷款余额成正比例关系，并且这种比例系数长期较稳定，即：样本企业和个人民间融资规模辖区内企业和个人民间融资总规模=样本企业和个人在金融机构的贷款余额辖区内企业和个人金融机构贷款余额1、公式AS：辖区内企业和个人民间融资总规模BS：样本企业和个人民间融资规模CS：辖区内企业和个人金融机构贷款余额DS：样本企业和个人在金融机构的贷款余额根据：BSAS= DSCS，有AS = BS（CSDS）3公式，前三季度，全省居民和企业民间融资规模为 1310.23亿元。（ （2） ）GDP 推算法推算法29 月末，样本辖区企业和居民民间融资规模 896.5 亿元，样本辖区前三季度的 GD
5、P 规模 6685 亿元，全省前三季度GDP 规模 13625 亿元，根据 GDP 推算法公式，经过计算，前三季度，全省企业和居民民间融资规模为 1819.9 亿元。（ （3） ）户户均推算法均推算法39 月末，根据样本数据，全省企业民间融资额户均 157万元，全省居民民间融资额户均 2.97 万元，全省居民户 2152.9万户，推算法，前三季度，全省居民民间融资规模为 6391 亿元。显然，结果和经验值相差太大。我们估计，采取户均推算法，需要样本需要足够的大，户均民间融资额才能与实际较为接近。该方法结果异常，不纳入考虑范围。2根据各地公开统计数据，我国各地地区的民间融资规模与该地 GDP 成
6、正比例关系，并且这种比例系数长期较稳定，即有：样本辖区民间融资规模全省民间融资总规模=样本辖区的 GDP 规模全省 GDP 规模1、公式AL：样本辖区民间融资规模BL：全省民间融资总规模CL：样本辖区的 GDP 规模DL：全省 GDP 规模根据：ALBL = CLDL，有BL = DL（ALCL）3可以利用样本求出户均数据，再利用公开统计数据查到全省企业和居民户数，两者相乘即可得出全省数据。于是有：地区的民间融资规模=地区企业民间融资规模+地区居民民间融资规模地区企业民间融资规模=样本企业户均民间融资规模地区企业户数地区居民民间融资规模=样本居民户均民间融资规模地区居民户数4（ （4）活）活跃
7、跃系数系数测测算法算法4我们把样本市州的存款余额与民间融资额进行了比较，得出了一个比值。比值越高说明该地区民间融资越不活跃，比值越小说明该地区民间融资越活跃。根据计算结果，去掉最高和最低，将剩余 6 个市州比值求平均值，得出一个适中比值，再将全省存款余额除以该值，得出全省民间融资估算值系数（8.156），于是有：全省民间融资规模=全省存款余额民间融资活跃系数计算得出全省民间融资规模 1587.17 亿元。样本市州存款余额与民间融资额的比值02468101214161820衡阳岳阳怀化湘潭郴州株洲益阳张家界为了检验系数的稳定性，我们把“存款余额”换成“贷款余额”，互相印证，于是有：全省民间融资规
8、模=全省存款余额民间融资估算值系数发现两者数值变动成正相关（如下图），这证明一个地区民间融资活跃度高，其民间规模占存款余额和贷款余额的比4该值小于 1 的地区为高风险区，该值高于 10 的地区为低风险区。5例就越大，系数就越小。相反，一个地区民间融资活跃度越低，其民间规模占存款余额和贷款余额的比例就越小，系数就越大。样本市州存贷款余额与民间融资额的比值02468101214161820衡阳岳阳怀化湘潭郴州株洲益阳张家界经过 4 种方法分别计算，得出 4 个结果，其中第三个结果因异常被剔除，取三个基本互相印证结果为有效数据，因此，测算结果为：前三季度我省民间融资规模区间在 13001900 亿元
9、之间5，我们将结果和其他省份进行比对，如山西省（截至 9 月末，山西民间融资规模接近 1300 亿元，GDP 为7906 亿元，比值为 6.08），发现我省民间融资额规模和 GDP的比值（取均值为 8.66）和山西大致相当，山西煤炭资源丰富，民间资本活跃，湖南民间融资活跃程度低于山西和经验一致。另外，从全国来看，与银监会测算民间融资规模在 3 万亿5 万亿之间，取均值为 4 万亿，而前三季度我国 GDP 规模为32.1 万亿，两者比值为 8.025，我省和全国平均系数更加接近。5考虑到我办与人民银行取样的样本分布结构比例一致，我们估计误差的原因，主要是两个单位样本选取的样本数量差异和计算方法不
10、同造成。6全省民间融资总体规模估算三种有效结果方法数值信贷余额推算法1310 亿元GDP 测算法1819 亿元均值系数推算法1587 亿元平均平均15721572 亿元亿元2、利率波、利率波动动区区间间大大根据此次调查显示，前三季度，我省样本民间融资加权年华化利率为 22.6%。我省民间融资主体间的利率差异波动巨大，有年息为零的（亲友之间），有年息超过 100%的（高利贷）；且期限越短，年化利率越高。分期限看，1 个月以内的民间融资加权平均年化利率为 30.2%；期限在 13 个月（含）的民间融资加权平均年化利率为 26.4%；期限在 36 个月（含）的民间融资加权平均年化利率为 23.1%；
11、期限在 6 个月1年（含）的民间融资加权平均年化利率为 17.8%（如下图）；1年以上的民间融资非常少，主要为亲友间无息借贷。从参与民间融资的主体看，小微企业的利率较高，个别的年化利率为达到 50%100%。尤其是在房地产领域和矿产行业，极个别的企业在资金特别紧张的关口，面临不借高利贷立刻破产，借还可能拖延获得转机的困难局面下，只好铤而走险，试图借高利贷度过短期困难。70.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%1个月以内13个月（含）36个月（含）612个月（含）10% 20% 30% 40%3、参与面非常广、参与面非常广从收回的 1600 份有效样本统计
12、情况看，900 户企业中有 352（拟）家企业有过民间融资行为，占比 39.1%（如下图）；700 户居民有 464（拟）家有过民间融资行为，占比66.28%（如下图）。352 家有民间融资行为的家庭，有 215 家是借款户，借款户占参与民间融资企业户的 61.07%；有 32 家（拟）是借出户，借出户占参与民间融资企业户的 9.09%；有 21 户既有借出也有借入行为，占比 5.9%。有无民间融资行为企业数量对比39%61%有 无有无民间融资行为的家庭数量对比66%34%有 无464 家有民间融资行为的企业，有 421 家有借入行为，借款企业数占参与民间融资企业户的 90.07%；有 79
13、家（拟）是借出户，借出户占参与民间融资企业户的 17.02%；有 678户既有借出也有借入行为，占比 14.43%。总的来看，我省企业参与民间融资的覆盖面较广，中小企业基本都参与，或多或少都有一部分。大型企业由于国有银行的重点倾斜，信贷需求满足率很高，基本没有民间融资行为。居民户，约三分之二的家庭有借入行为，但是有借出行为不多，不到二成，可见相当一部分家庭借入是与少数富裕家庭发生借贷关系，呈现出“多对一”得格局，也同时反映出我国家庭财富分布已经出现“马太效应”，财富越来越向少数家庭集中。4、首、首选选渠道有差异渠道有差异从收回的 900 份企业有效样本统计情况看，900 户企业中有 677 家
14、企业首先倾斜于向银行类金融机构申请贷款，占比 75.2%，有 141 家企业首先倾向于向股东和其他个人借款，占比 15.6%（如下图）。从收回的 700 份居民有效样本统计情况看，700 户居民中有 189 家企业首先倾斜于向银行类金融机构申请贷款，占比 27%，有 426 户居民首先倾向于向其他家庭和个人借款，占比 60.8%（如下图）。可见，民间融资行为活跃的根本原因并不是企业意愿，而是正规金融机构无法提供符合小微企业“快速、小额、信用”的融资需求，被迫转向利息较高的民间融资。而居民则有传统思想路径依赖，多数倾向民间融资。9企业首选融资渠道75%16%9% 银行类金融机构民间融资其它居民户
15、首选融资渠道27%61%12%银行类金融机构 民间融资其它5、融、融资资渠道相渠道相对对集中集中根据调研情况看，民间融资整体渠道相对集中，以亲戚朋友、私人钱庄为主。根据回收样本数据统计，除银行外，借款主要渠道分布情况为：亲戚朋友 45.2%，投资（咨询）公司12.7%，私人钱庄占比 25.6%，典当行 2.9%、商会 4.8%、小额贷款公司 3.6%、担保公司等 4.2%（如下图）。私人钱庄, 25.60%典当, 2.90%担保公司, 4.20%商会, 4.80%小贷公司, 3.60%亲戚朋友, 39.30%投资咨询公司, 11.70% 其他, 5.90%0.00%5.00%10.00%15.
16、00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%6、用途投向集中、用途投向集中调查显示，我省民间融资用途比较集中，到 9 月底，样本点借入资金余额中用于生产经营的占比 68.07%,用于投资占比 30.28%。其中，企业借款用在生产经营的占比 69.56%，主要是弥补流动资金不足，用于投资的占比 30.47%。个人借10入资金中用于生产经营的占比 54.31%，从资金投向看，企业主要投向房地产、矿产，居民主要用于个体经营、子女教育、大病医疗和建房购房。7、社会、社会评评价分歧大价分歧大关于老百姓对民间融资作用的看法，分歧比较大，认为很好，可以解决贷款难问题的占 17.5%；认为是市场行为，持中性态度的占 37.5%；认为不好，扰乱正规金融秩序的占比30%；态度不明确的占比 15%。关于民间融资的安全性，认为风险不大，比较安全的占比 20%，认为风险一般的占比 22.5%，认为不安全，最好不搞的占比 42.5%，认为很不安全的，占比 15%。关于民间融资作用的主观评价肯定, 16.90%中性, 37.40%不好, 3
