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1、基础篇基础篇项目一、证券与证券市场项目一、证券与证券市场【问题思考】任务一任务一 证券市场有哪些基本功能，谈谈这些功能的作用。 答：1、筹资投资功能，一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的 机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象 2、定价功能， 3、资本配置功能 任务二任务二 证券市场有哪些方面的参与者，分别发挥着哪些不同的作用？ 答：1、证券发行人，是债券、股票等证券的发行主体 2、证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人 3、证券市场中介机构，为证券的发行、交易提供服务 4、自律性组织，提供交易场所和设施，制定交易规则，监督在该交易所上 市的证券以及会员交易行为的合
2、规性、合法性，确保市场的公平、公开、 公正；履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的 合法权益，为会员停工信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流， 调节纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为 5、证券监管机构，依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监 督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发 行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序 的证券市场 任务三任务三 关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见是在怎样的情况下推出 的，为什么推出，起到了怎样的作用？ 答：在加强证券市场法律法规建设的同时，证券监管部门着力
3、解决了一些制约 证券市场发展的制度性问题，主要包括实施股权分置改革；通过完善上市 公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违规占用上市公司资 金等方式全面提高上市公司质量；对证券公司进行综合治理，进一步健全 发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等，国务院于 2004 年 1 月 31 日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，首次 就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面、明确的阐述，对发展 资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略 任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，对中国资本市场的改革与发 展具有现实意义和深远的历史影响。 任务四任务
4、四 分析证券市场中发行市场与交易市场之间的关系，谈谈你对这两个市场是怎样 理解的。答：证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分， 证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场;证券交易市场 是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。证券市场的两个组 成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市 场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的 证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运 行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了
5、交易市场为证券 的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场交易价格制约 和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。任务五任务五 中证指数都有哪些？为什么需要选择不同的成分股来进行计算？ 答：沪深 300 指数，中证规模指数，沪深 300 行业指数，沪深 300 风格指数系 列 因考虑不同的成分股其：1、市场代表性 2、成份股质地 3、抗操纵性 4、 收益性与波动性的不同，所以需要选择不同的成分股来进行计算。 任务六任务六 证券投资的风险可分为系统风险和非系统风险。试分析系统风险和非系统风险 之间的区别。 答：1、系统风险是由于某种全局性的共同因素引起非系统风险是由某一特
6、殊因素引起2、系统风险以同样的方式对所有证券的收益产生影响非系统风险与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个 别或少数证券的收益产生影响 3、系统风险有政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险【项目训练】一、选择题 1、按募集方式分类，有价证券可以分为（ A A ）。 A、公募证券和私募证券 B、政府证券、金融证券、公司证券 C、上市证券与非上市证券 D、股票、债券和其他证券 2、可以发行股票的有（ A A ）。 A、股份有限公司 B、合伙公司 C、独资公司 D、有限责任公司 3、证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（ BCBC ）
7、。 A货币凭证 B法律凭证 C书面凭证 D资本凭证 4、按证券发行主体的不同，有价证券可分为（ ABDABD ）。 A政府证券 B金融证券 C政府机构证券 D公司（企业）证券 5、以下不属于证券市场的基本功能的是( C C )。 A、定价功能 B、筹资一投资功能C、企业转制功能 D、资本配置功能 6、以下关于债券和股票区别的描述，错误的是( BDBD )。 A、两者风险不同，股票的风险要大于债券 B、两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证 C、两者期限不同，债券一般有规定的偿还期，而股票是一种无期投资 D、两者目的不同，发行债券的经济主体很多，有中央政府、地方政府、公司企 业等，而发行
8、股票的经济主体只有股份有限公司和金融机构 7、按照交易的直接对象，金融市场可分为( ABCDABCD )。 A、股票市场 B、国债市场 C、金融期资市场 D、同业拆借市场 8、按投资目标划分，基金可分为(ACDACD )。 A、成长型基金 B、开放型基金 C、平衡型基金 D、收入型基金 二、判断题 1、证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。 （ A A ） 2、证券市场是股票、债券等有价证券交易的场所。 （ A A ） 3、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。( A A ) 4、权证交易实行 T+0 回转交易。( A A )项目二、证券投资工具项
9、目二、证券投资工具【问题思考】任务一任务一 股票有哪些性质与特征？ 答：性质：1.股票是有价证券 2.股票是要式证券 3.股票是证权证券 4.股 票是资本证券 5.股票是综合权利证券 特征：1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性任务二任务二 国际债券的特征是什么？ 答：1.资金来源广，发行规模大 2.存在汇率风险 3.有主权保障 4.以自由 兑换货币作为计量货币任务三任务三 证券投资基金有那些不同的分类？ 答：1.按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金 2.按基金的 运作方式不同，可分为封闭型基金和开放型基金 3.按投资标的划分，可分为 国债基金、股票基金、货币
10、市场等 4.按投资标目标划分，可分为成长型基金、 收入型基金和平衡型基金。任务四任务四从金融衍生工具的产生与发展动因中，思考其发展前景与该品种的生命力。 答：金融衍生工具也叫金融衍生资产，又称“金融衍生产品” ，是与基础金融产 品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融 产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。常见的衍生工具：（1）期货合约是 指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和 质量实物商品或金融商品的标准化合约。 （2）期权合约是指合同的买方支 付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，证券市场上推出的认 股权证，属于看涨期
11、权，认沽权证则属于看跌期权。 （3）远期合同是指合 同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项 目的合同。 （4）互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金 流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品 互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 其发展前景与生命力：金融期货的风险转移和价格发现功能，将能有效消除我 国金融市场化进程中所产生的金融风险，为我国的金融市场化提供技术支持， 能提高我国利率、汇率的市场化定价水平，进一步提高我国金融市场化的程度。 目前，金融期货市场已是当今世界金融市场中最具活力、不断创新，并有广阔 发
12、展前景的市场，世界各许多国家与地区都把发展金融期货市场作为金融发展 战略中不可或缺的重要组成部分，我国也应以深化金融市场化改革为契机，适 时稳步开展金融期货交易。发展以规避风险为主的衍生金融工具、发展外汇类 的衍生金融工具、场内交易与场外交易应二者兼顾，共同发展。科学的发展还 应有完善的市场制度与之相匹配。中国可以发挥后发优势，结合中国实际，大 量借鉴国外先进的制度，进行制度创新。只有这样才能以低成本和规范化的方 式，尽快发展中国的衍生金融工具市场。【项目训练】一、填空题 1、股票按股东享有权利不同，可分为 普通股东 和 优先股东 。 2、股票市场价格的最直接影响因素是 供求关系 ，并且其他因
13、素都是通过作 用于该因素而影响股票价格。 3、根据发行主体不同，债券可分为 政府债券 、 金融债券 、 公司债券 。 4、债券的特征包括 偿还性 、 流动性 、 安全性 、 收益性 。 5、按基金和组织形式不同，证券投资基金可以分为 契约型基金 、 公司型 基金 。 6、证券投资基金的特点有 契约集合投资 、 分散风险 、 专业理财 。 7、目前我国基金大部分按照 1.5% 的比例计提基金管理费。 8、2006 年 2 月 9 日，中国人民银行发布了关于开展人民币利率互换交易试 点有关事宜的通知，通知发布当天国家开发银行和 中国光大银行 完成首 笔交易。 二、选择题 1、股票具有的特征包括（
14、ABCD ）。 A、收益性、风险性 B、流动性 C、参与性 D、永久性2、境外上市外资股包括（ ACD ）。 A、H 股 B、B 股 C、N 股 D、S 股 3、在自由竞价的股票市场中，股价不断变动。引起股价变动的直接原因是（ B ）。 A、公司经营状况 B、供求关系 C、宏观经济因素 D、政治因素 4、按付息方式不同，债券分为（ AB ）。 A、零息债券 B、附息债券 C、票息累积债券 D、浮动利率债券 5、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（ C ）。 A、欧洲债券 B、美洲债券 C、外国债券 D、亚洲债券 6、国际债券在国际市场上发行，其计价货币往往是国际通用
15、货币，一般以（ ABCD ）为主。 A、美元、欧元 B、英镑 C、日元 D、瑞士法郎 7、证券投资基金的别称有（ BD ）。 A、交易所交易基金 B、证券投资信托基金 C、单位信托基金 D、共同基金 8、证券投资基金的投资风险有（ ABCD ）。 A、市场风险 B、管理能力风险 C、技术风险 D、巨额赎回风险 9、金融衍生工具产生的最基本原因是（ B ）。 A、新技术革命 B、金融自由化 C、利润驱动 D、避险 10、金融衍生工具的基本特征包括（ ABCD ）。 A、跨期性 B、杠杆性 C、联动性 D、不确定性或高风险性 11、下面可作为金融衍生工具基础变量的是（ ABC ）。 A、利率 B、各类价格指数 C、天气指数 D、跨期限套利项目三、证券交易程序项目三、证券交易程序【问题思考问题思考】任务一任务一 证券交易结算资金第三方存管制度的设置是基于怎样的理念与考虑？ 答：客户交易结算资金第三方存管是
