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1、随着?世博会的圆满落幕? 上海在受到 全世界瞩目的同时? 在建设国际金融中心的道 路上也迈进了坚实的一步?年?月?日?国 务院正式颁布 ?关于推进上海加快发展现代服 务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航 运中心的意见?首次从国家层面对上海国际金 融中心建设的目标?任务?措施等进行了全面部 署? 上海国际金融中心建设迈入了一个加快发 展的新时期? 上海市金融服务办公室主任方星 海在出席此次论坛时?从三点上分析指出?证券 市场的发展? 指数化投资的国际化对上海建立 国际金融中心的推进占有着不可或缺的地位? 方星海表示? 首先? 指数化投资业务的发 展?非常有利于上海金融市场的功能的完善?上海
2、金融市场的功能很多?如投资?融资?风险管理等?但 总体来说? 风险管理的功能在上海这个金融市场方 面发展得还不是很充分?指数和指数化投资?包 括基于指数的一些衍生品的推出? 股指期货的 成功推出? 会给上海整个金融市场在风险管理 方面提供非常丰富的工具? 这对上海整个金融 市场的功能完善?会起到非常重要的作用? 其次?作为一个国际金融中心?上海一定要 给各种风险偏好和收益偏好的投资者? 提供适 合他们需要的各种各样的产品? 指数和指数化 投资的发展? 在提供各类不同组合的产品方面 会给各类投资者提供非常多的选择? 从提供产 品的角度? 现在各个国家的资本市场的发展都 充分证明指数化的投资是一个
3、必不可缺的领 域?相信这个业务的进一步发展?会给上海国际 金融中心的建设提供很多能够满足各类投资者 需要的产品?再次? 指数化投资业务的发展也跟上海建 设国际金融中心这一非常重要的策略有关?上 海致力于成为国家金融市场中心的发展历程已 经非常成功? 而我们国家主要的交易所大部分 都集中在上海?下一步?上海将结合国家经济快 速增长?财富快速积累的过程?使上海成为资金 管理中心? 我们寄希望于总部在上海的基金管 理公司发挥非常大的作用? 上海基金管理公司 众多?但规模较大的还不是很多?现在很多基金 管理公司都抓住了指数化投资这么一个方兴未 艾的趋势?在推出基于指数的新产品方面?花很 大的工夫?希望
4、抓住这样的机遇?把自己管理的 资产规模有一个非常大的提高? 从上海市金融 服务办公室的角度?我们非常支持这样的做法? 我们感到这也是真正抓住市场的一个非常好的 机遇? 相信只要上海本地基金管理公司继续努 力?肯定会有非常大的成就? 方星海在致辞中还提出? 指数化的投资在 进一步的发展? 也会非常有利于上海金融市场 的国际化?他表示?到现在为止?上海金融中心 建设目前国际化的内涵还是不多? 这跟我们国 家总体的金融市场的改革开放进程是相关联 的?但今后国际金融中心建设的国际化内涵?会 进一步增加?指数化投资的进一步发展?非常有 利于上海金融市场的国际化? 跨境?是一个 非常好的例子?另外?今后海
5、外投资者入沪进行 投资?如果这一渠道放宽?相信很多人会选择指 数化的产品进行投资?中国投资者到海外投资? 可能也会倾向于指数化的投资方法? 指数化投 资进一步发展? 相当有利于上海金融市场的国 际化进程?深交所方面?总经理助理周建男在此次论坛 上发言?同时对深交所在推进指数和指数化投资 方面的工作和未来发展做出了通报? 数据显示?截至?月底?我国一共有?个 开放式基金?总的管理资产规模?亿?其中 指数化投资产品只有?个?数量只占?管理 规模是?亿?占开放式基金资产规模的? 就作为指数化投资的核心产品?的发展看? 到第三季度末?全球一共有?只?亚太地 区有?只?而我国目前只有?只?管理资产规模占
6、整个?市场只有?左右? 可 见指数化投资在我国仍算刚刚起步?仍有巨大的 发展空间和发展潜力? 周建男表示?深交所一直在努力完善基金业 务的平台?提高服务质量?积极与市场参与各方 共同努力坚持不懈的推动产品创新?大力发展基 金的指数化投资业务深交所相继推出了? ?创新型基金新业务?基本完成了能够兼容 各类基金产品的发售?交易和其他服务的基金业务平台? 截止本周?一共有?只基金在深交所上 市交易?其中指数化产品是一个突出亮点? 深交 所挂牌的嘉实沪深?是目前国内规模最 大的基金?深证?也是目前国内资产管理 规模最大的?之一? 中小板的?是交易最 活跃的?之一? 同时?深交所还推出了一些跨 市场的?
7、产品? 填补了跨市场?没有出现 的不足? 深交所将会为为指数化投资以及指数化 投资产品的创新发展不断努力? 周建男最后指出?指数化投资在我国刚刚起 步?还需要不断努力完善一些配套措施?加强风 险教育?做好风险防范的工作?作为指数化 投资的核心产品?营运风险相对较高?为了保证 ?市场的健康发展? 一定要做好?的市场 风险防范工作? 深交所对?业务可能存在风 险的各个环节进行了认真的梳理? 制订发布了 ?风险管理指引? 并对?基金管理人进行 了现场检查? 要求他们按照风险管理指引的要 求?不断完善各种制度?年?月?日?中证指数有限公司在上海举办了第四届指数与指数化投资论坛? 境内外多家证券期货交易
8、所和资产管理机构的嘉宾围绕?金融创新下的指数化投资?这一 主题发表了演讲?包括中国证监会?上海市金融服务办公室?中国证券业协会?家证券期货交 易所?基金管理公司?证券公司?期货公司?资产管理公司等?余家内地机构?以及包括香港交 易所?台湾证券交易所?新加坡证券交易所在内的近?家海外机构的?多人到会? 中国证监会国际合作部主任童道驰?上海市金融服务办公室主任方星海?上海证券交易所 副总经理周勤业?深圳证券交易所总经理助理周健男?中国证监会机构监管部主任黄红元?中 国证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平?中国证监会基金监管部副主任胡家夫?大连商 品交易所副理事长曲立峰?中国证券业协会副秘书长钟蓉
9、萨等有关部门领导出席了此次论坛? 记者从论坛上了解到?年是中国内地资本市场交易机制出现重大变革的一年?融资融 券试点和股指期货合约正式上市交易?标志着经过?年的发展?中国资本市场功能日臻完善? 有了双向交易机制的中国资本市场正朝着结构更加多样化的方向发展? 随着中国内地资本市场创新大幕的拉开? 近两年指数型产品特别是?产品呈现出前所 未有的发展和创新速度?年被称为?指数基金年?全年发行成立指数型产品?只?超过了 以往七年发行数量的总和?其中?只?为指数基金数量的?指数化投资的热潮在?年 得到进一步的延续和发展?截至上周五?已发行的指数型产品已达?只?又大大超过了去年的 数量?其中?只?为指数基
10、金数量的?占比大幅提高?与指数基金?共舞?的局面初 步形成? 在指数型产品数量迅猛增长的同时?产品类别也不断推陈出新?主题指数基金?策略指数 基金?分级指数基金?主题?策略?等新型产品纷纷登场?指数化投资进入一个新的发展 阶段?截至?月底?内地市场的指数型产品有?只?其中指数基金?只?资产净值约?亿元? ?只和联接基金?只?资产净值约?亿元?指数型产品数量占全部共同基金的比例约为 ?资产净值占比约为? 同时?金融制度创新为指数创新和指数型产品创新提供了更加有利的条件?拓展了新的空 间?指数化投资面临着更大的发展机遇?以量化策略?衍生工具为基础的策略指数方兴未艾?主 动?反向?杠杆?多空策略?等
11、正在成为今后?创新的重要方向之一?未来? 期权和?权证等衍生产品的出现又将进一步推动?自身的发展?与会者普遍认为?随着投 资者对指数化投资的认识的不断加深?指数化投资在国内将会有更好的发展前景?本版主编 彭春来 责编 沈 明 电话?邮箱? ?年?月?日 星期二专 题?双向交易机制下 指数化投资迎来发展良机?第四届指数与指数化投资论坛发言选萃深圳证券交易所总经理助理周建男 指数化投资未来发展空间巨大上交所副总经理周勤业就上交所在近二十 年来的发展进程中? 指数产品以及指数化投资 等衍生服务的完善进程做了详细的报告? 并对 未来交易所的发展计划进行了阐述? 周勤业表示? 上交所历来非常重视指数和
12、指数化投资?上交所初期拥有一些传统的指数? 如上证综合指数?上证?等?但此类指数都不适 合投资?直到?年?上交所推出了上证?后又推出了上证?指数? 近年上交所又陆续的把 所有指数工作都委托给了中证公司负责? 目前 以?上证?为基础的指数已将近?条?另外?近年来?上交所指数化投资也取得了 很大的进步?去年年底?上交所?有?只?今年新 增?只?累计?只?资产规模达到?亿元?上交所也 在不断推动指数化投资的创新?年?月?号推 出了公司自理板块与上证治理指数? 为便于投 资? 在?年?月?号推出了?公司治理指数? 上证?公司治理?已在?年?月?日推出? 随着上市公司对社会责任的重视? 上交所 在去年?
13、月推出了社会责任指数? 今年?月?号?已有基金公司推出了公司社会责任?特别需 要说明的是? 报纸上已经公告上证?指数?上交所致力于打造蓝筹股市场?年前?我们只有 ?家公司?今天已有?家?市值达到?万亿?流 通市值达到?万亿?已经形成了一批已上证? ?为代表的蓝筹企业? 以上证?为例? 上证 ?占了上交所公司数的?市值占比?交易量站?但是?在上证?之外?上海市还有 ?家公司?这?家公司包含了?的公司数和 ?的交易量?其中包括一批是成长性好?获利 能力强?行业优势明显的新兴蓝筹?为此?上交 所和中指公司共同开发了一个上证?指数?从 上证?之外的公司中挑成长性好的?行业代表 性明显的? 获利能力强的
14、公司组成了样本股?这 ?家公司涵盖了?之外的?的市值?包含了 ?的交易量? 周勤业最后表示?经测算?年到?年?上证 ?指数累计收益率? 最新市盈率?倍?上证?指数推出后将会有相应已其为标的指 数的指数化产品在近期推出? 上交所在未来的 指数化投资将分三步走? 一步就是跨市场的 ?一步就是跨境的?上交所已和?家国际 指数公司和?家交易所签订了指数相互授权的 协议?另一步就是推出跨产品的?本版文字由谢诚提供?随着?股市场和国际化日益的接轨?国际化 影响程度越来越深?股指数在国际上的影响也 不断的加强? 同时越来越受到境外投资者的青 睐?在此次的第四届指数与指数化论坛上?中国 证监会国际合作部主任童
15、道驰对中国指数化投 资市场近几年的发展创新以及国际化进行了分 析和展望? 童道驰表示?在过去的两年中?我们整个市 场包括监管部门? 在推进创新和加强监管方面? 中国证监会以及相关部门做了大量的工作?也取 得了很好的平衡的发展? 证监会在注重监管?防 范风险同时加强创新方面? 也做了大量的工作? 在去年?中国证券市场成功推进了新股发行制度 的改革?平稳推出创业板市场?到上周五已经有 ?家公司挂牌上市? 其中高科技公司占到了 ?再次?证监会还平稳推出了融资融券业务 试点?融资融券交易在稳步上升? 童道驰重点指出了 股 指 期 货 的 推 出 对 指 数化投资进程的推进和影响?他表示?融资融 券和股指期货在全球都在对卖空这样一个形 势非常不看好的情况下? 我们推出了自 身金 融创新的试点? 使我们证券市场基础设施又 向 前 迈 进 了 一 大 步 ?月?号 沪 深?指 数 上 市 以 来 ?成 交 非 常 活 跃 ?市 场 运 行 良 好 ?月 底?股指期货成交额达到了?万亿人民币?这是 金融创新方面非常重要的一个进展?大力
