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1、 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式 第 1 页（共 10 页） 货币时间价值必备公式 PV：现值；FV：终值；r：市场利率、贴现率、投资报酬率；C / PMT：年金；t：期限；g：增长率；APR ：名义年利率；m：1年中复利期间数量 1. 单笔现金流复利终值和现值可以直接使用财务计算器的五个功能键计算： PV， FV， i， n， PMT（PMT=0） 2. 期末普通年金现值终值同样可以使用财务计算器的五个功能键计算： PV， FV， i， n， PMT g END 注注： （1）这里是期末年金，
2、确定财务计算器是期末模式，g END； （2）i, n, PMT三者必须保持期间一致。 3. 期末永续年金现值公式： rCPV =注注： （1）这里是期末年金的形式。 4. 期末增长型年金现值公式： ()gr rtCPV+=1()gr = 注注： （1）使用公式可直接计算期末增长型年金的现值可以计算，C，r，t三者的期间必须保持一致； （2）当使用计算器计算期初年金时，i=（1+r）/(1+g)-1是精算计算，若g 注：注： （1）期末增长型年金的现值公式中gr ； （2）C 表示第 1 期末的现金流。 6. mAPR=复利期间数量名义年利率复利期间利率7. 有效年利率：11 +=mmAPRE
3、AR注注： （1）当还款周期和复利期间一致时，直接使用这个公式计算； （2）当还款周期和复利期间不一致时，如果题目已知银行的计息期间 m 和客户的还款期间 n，则利用利用公式 +=trg grCPV111FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式 第 2 页（共 10 页） nm imAPR)1 (1+=+求出 i， i 为客户每期的还款利率；（3） 如果银行按年计息， 则 EAR=APR。 8. 连续复利终值公式：FV =PVert 注注：（1）r是指名义年利率； （2）t 是指按年计算的投资期间。 家庭
4、财务报表考试必备公式 1. 基本会计等式： 资产负债净值 收入支出储蓄 注：注：家财课程最基本的等式关系，以其作为其他计算的基础。 2. 资产负债表和收支储蓄表之间的勾稽关系： 本期储蓄=净值增加额=期末净值-期初净值 期末净值=期初净值+净值增加额 =（期初资产-期末负债）+本期储蓄 注：注： （1）第一个等式为最基本的资产负债表与收支储蓄表之间的勾稽关系，但是，在具体题目的计算当中，更多的是以第二个等式的形式来进行考查，要学会灵活运用； （2）本期储蓄的计算由收入与支出相减得到，其中，支出的确认也是一大考点。 3. 现金流量表与资产负债表、收支储蓄表之间的勾稽关系： 期末现金=期初现金+现
5、金流入-现金流出 =期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量 资产负债调整现金净流量=投资赎回+借入本金-新增投资-还款本金 注：注： （1）一些题目会要求计算“现金增加额” ，即“期末现金-期初现金” ，要注意转换来进行计算； （2） “资产负债调整现金净流量”主要包括与投资相关的投资赎回与新增投资，以及与借贷相关的借入本金和还款本金； （3）投资赎回和新增投资均为实际发生额。 4. 收支平衡点收入=固定负担+每月应有储蓄/工作收入净结余比例 其中：工作收入净结余比例=(工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费)/工作收入 注：注： （1） 收支平衡点收入的含义为： 要维持目前
6、的固定负担至少应取得多少的工作收入； （2）“税保费、交通费用、外食费、置装费”假设与收入呈固定比率增长； （3）若考虑储蓄的因素，可在分子部分增加“每月应有储蓄” 。 5. 安全边际率=（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入 注：注：该比率用来衡量当收入减少或者固定负担增加时有多少缓冲空间。 6. 财务自由度=生息资产投资报酬率/当前年支出 =理财收入/当前年支出 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式 第 3 页（共 10 页） 注：注：当财务自由度为1时达到财务自由。 7. 净值报酬率=投资净收入
7、/净值 =（投资收入-利息）/自有资金 =(投资收入/资产)-(利息/资产)(资产/自有资金) =(资产投资报酬率-资金成本率)财务杠杆倍数 退休规划与员工福利必备公式 退休规划与员工福利必备公式 1. 基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金 注注：（1）基础养老金由社会统筹支付；（2）个人账户养老金=个人账户储存额/ /计发月数；（3）制度中人才有过渡性养老金。 2. 制度中人基本养老金计发公式： ()21%+统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均工资个人账户储存额缴费年限 含视同缴费年限过渡性养老金计发月数注：注： （1）指数化月平均缴费工资=统筹地上年度职工月平均工资
8、缴费指数，缴费指数题中一般给出。 （2）缴费年限：履行缴费义务的具体期限；即个人的权益记录；缴费12个月=1个缴费年 （3）视同缴费年限：按有关政策承认的缴费年限，是对职工参加社会养老保险前工龄的认可和补偿，是对制度中人的政策倾斜；（4）计发月数：考试提供；（5）新人没有过渡性养老金。 风险管理与保险规划必备公式 风险管理与保险规划必备公式 1. 不足额保险赔偿：保险赔款（保险金额保险价值） 重复保险比例分摊额：11(12)；22(12) 字母含义：L为实际损失，1为1保险公司保险金额，2为2保险公司保险金额，1为1保险公司的赔偿金额，2为2保险公司的赔偿金额 2. 车辆损失险的赔款-全部损失
9、 公式1：赔款出险时保险车辆的实际价值事故责任比例（1事故责任免赔率）（1绝对免赔率）绝对免赔额 公式2：赔款保险金额事故责任比例（1事故责任免赔率）（1绝对免赔率）FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式 第 4 页（共 10 页） 绝对免赔额 注：注：按保险金额和实际价值较低的进行赔偿。 3. 车辆损失险的赔款-部分损失 （1）保险车辆的保险金额按投保时新车购置价确定的，无论保险金额是否低于出险当时的新车购置价，发生部分损失按照实际修复费用赔偿 公式：赔款实际修复费用事故责任比例（1事故责任免赔率）(
10、1绝对免赔率)绝对免赔额 （2）保险车辆的保险金额低于投保时的新车购置价，发生部分损失按照保险金额与投保时的新车购置价比例计算赔偿 公式：赔款实际修复费用（保险金额/新车购置价）事故责任比例（1事故责任免赔率）（1绝对免赔率）绝对免赔额 4. 交强险的赔偿： 总赔款=各分项损失赔款=死亡伤残费用赔款+医疗费用赔款+财产损失赔款 注：注：（1）各分项损失赔款= =各分项核定损失承担金额，即：死亡伤残费用赔款= =死亡伤残费用核定承担金额， 医疗费用赔款= =医疗费用核定承担金额， 财产损失赔款= =财产损失核定承担金额；（2）如果各分项核定损失承担金额超过交强险各分项赔偿限额的，各分项损失赔款为
11、交强险各分项赔偿限额；（3）赔偿限额按照全国规定的统一的赔偿限额。 5. 机动车辆商业性三责险赔款： 赔偿责任=赔偿金额事故责任比例 赔款=赔偿限额（或赔偿责任）（1-事故责任免赔率） 注：注：（1）在赔偿限额内进行事故赔偿，无论一次赔偿金额是否等于赔偿限额，保险责任都继续有效，直至第三者责任险的保险期满；（2）赔偿处理中的事故责任比例、事故责任免赔率及绝对免赔率同车辆损失保险，具体规定参照机动车商业保险行业基本条款（A 、B、C款）2007年版制订。 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式 第 5 页
12、（共 10 页） 投资规划考试必备公式 1. 保证金保证金 买空：融资 卖空：融券 期货交易保证金：开仓保证金=交易金额保证金比率 持仓保证金=结算价持仓量保证金比率 2. 单期持有期收益率单期持有期收益率： 注：注：当期收益为利息股息红利等，资本利得为买卖差价。 3. 几何平均持有期收益率：几何平均持有期收益率： 字母含义：Ri是第i期持有期收益率，如R1是第1期持有期收益率 注：注： （1） 先求每期的单期持有期收益率； （2） 根据复利原理求几何平均持有期收益率， 即 （1+几何平均持有期收益率）n=（1+R1）（1+R2）（1+Rn） ； （3）用于多年期资产组合绩效评估中的几何时间加
13、权收益率的计算。 4. 预期收益率预期收益率： 字母含义：R为收益率，E（R） 为单一资产预期收益率，Ri是未来可能获得的收益率，R1Rn 说明未来获得的收益率有n种可能；p是概率（即可能性） ，pi是获得Ri收益率的概率，表示求和 注：注： （1）每种可能的收益率乘概率； （2）相加。 5. 必要收益率必要收益率： 当预期通货膨胀率e1时，资产的波动程度比市场组合的波动程度大；当 =1时，资产的波动程度跟市场组合的波动程度相同；当 0时，说明资产定价错误，价格被低估，可以买入，获得超额收益；g） 字母含义：Dt 是第t期红利, Dt-1是第t-1期红利，g为红利增长率；E为每股收益；b为净利
14、润留存比例= (1- 红利发放比例)；ROE为股权收益率或者净资产收益率（杜邦分析法）。 注：注：（1）股利未全部发放，留存部分收益用于企业扩大经营；（2）红利按增长率g固定增长：D1 = D0 (1 + g ) ，公式中用的是未来第一期的股利D1，不是D0；（3）红利固定增长前提条件：Dt = Et (1b) ； （4）固定增长率：g = ROEb ； （5）必要收益率k：k = RRf +e + RP = Rf + E(RM) - Rf 。 固定增长条件下合理市盈率： 固定增长条件下合理市盈率： 注：注：（1）股利未全部发放，留存部分收益用于企业扩大经营；其他因素不变时，必要收益率k越大，
15、市盈率越小，股权收益率ROE越大，市盈率越大。 18.18. 杜邦分析法 ： 杜邦分析法 ：净资产收益率 ROE销售净利率总资产周转次数财务杠杆 注：注：（1）提高销售净利率、总资产周转次数、财务杠杆中的任意一个，净资产收益率都会提高；（2）销售净利率净利润销售收入；（3）总资产周转次数销售收入资产平均余额；（4）财务杠杆资产总额净资产 ，资产总额负债总额+净资产。 19. 期权价值期权价值（合理的期权费/价格）= 内在价值+时间价值 期权 期权价值 内在价值 时间价值 看涨期权 C Max S tE,0 C- Max S tE,0 看跌期权 P Max EST ,0 P- Max EST ,0 字母含义：St是股票市场价格，E：执行价格；C：看涨期权费或价格；P:看跌期权费或价格 注：注：（1）时间价值是等待的价值；（2）在到期日前美式期权的价值大于欧式期权的价值；（3）在到期日必须做出行权或不行权的决策，所以时间价值为0，期权价值=内在价值，美式期权的价值等于欧式期权的价值。 kEP110=bROEkb gkb EP =11101 0DVkg=FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 AFP 资格认证考试必备公式
