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1、证券投资分析 20160401甘肃广播电视大学形成性测评系统 课程代码：6206012 参考资料 试卷总分：100任务二简答题(共 9 题,共 100 分)1.(10 分)股份公司获准上市的优势是什么答： （限 200 字） 答：股份公司获准上市以后，能够利用证券市场进行集资， 广泛吸收社会闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增加产品竞争力和市场占有率。因此，上市公司的股本扩增能力和市场竞争能力要比一般公司强。2.(10 分)为什么说公司财务状况分析也有一定的局限性答： （限 800 字） 答：公司财务报告虽然尽可能的完整，但事实上存在不够完整和不够正确的地方，具有一定的缺陷，因为： （1）财务
2、报告的信息不完备性，在会计处理中，为了简化与综合，往往丢失了一部分信息。 （2）财务报表中非货币信息的缺陷，如商誉，资信，企业形象对公司的影响。 （3）财务报告分期性的缺陷，经营的连续性与报表的分期性的矛盾，导致财务报表所提供的许多数据信息只是代表一种相对的近似值。并非绝对正确的结果。 （4）历史成本数据的局限性。在物价变动的情形下，历史信息无法反映各项真实的市场价值。 （5）会计方法的局限性，会计方法选择的多样性，造成企业会计报表的可比性差异。3.(10 分)股票第二上市有什么好处答： （限 500 字） 答：股票在两个不同市场上市具有许多优点： （1）迅速扩大股东基础，提高股份流动性，增强
3、筹资能力。 （2）有利于公司在新上市地提高知名度，增强客户信心，从而对产品营销起到良好的推动作用 （3）企业往往选择市场交易活跃，平均市盈率高的证券交易所作为第二上市地，从而稳定已经上市股份的价格与市值。 （4）公司在二地上市，必须符合第二市场的法律，会计、监管等方面规则，从而为公司国际化管理制造条件，有利于公司提高经营管理水平。4.(10 分)上市公司会计信息披露包括哪些内容答： （限 500 字） 答：（1）数量性信息，以货币形式反映公司所涉及的各种经济活动的历史信息。 （2）非数量性信息，主要包括上市公司会计信息的重要变化说明，会计政策的使用说明，会计政策变更的原因及其影响等。 （3）期
4、后事项信息，包括：直接影响以后财务报表的各事项。 （4）公司关联业务的信息，及时披露关联业务的财务及业务发展的信息。 （5）其它有关信息 ，公司各种非财务信息，必须告之股东的，要及时披露。5.(10 分)在偿债能力分析中，为何有了流动比例指标，还要分析速动比例指标答： （限 300 字） 答：流动比例、速动比例，都是反映企业偿还债务的能力它可以说明企业发展的伸缩程度和企业资金支付的信用状况。但是速动资产是在较短时间变现的流动资产，因而速动比例，更能够反映立即偿债的能力。比如，一个企业的流动比例很高，但速动比例很低，说明该企业在一定时期内有一定支付能力，但立即偿还能力并不强，所以在偿债能力分析时
5、，二者结合进行分析。6.(10 分)备兑权证的发行人和购买者各出于什么目的进行交易答： （限 500 字） 答：备兑权证是由证券投资公司发行的一种期权式凭证，它给予投资者的权利是在特定的期限内，以特定的价格购买某种特定数量的股票或股票组合。 卖方出售备兑权证的目的，一是可收取期权费收入，将预计利润先行套现。二是又可适度控制风险。 买方购买备兑权证的目的，一是对某股票看好，二是有一定的投机价值。7.(10 分)国债回购的含义是什么答： （限 500 字） 答：国债回购交易，是指国债持有人为获取短期资金而出售债券，同时与买入方约定在若干天后以更高的价格购买原来出售的国债。这是一种以债券作抵押的短期
6、融资借贷行为，是一种以债券为媒介的资金融通。 8.(15 分)证券投资风险来自哪些主要方面答： （限 300 字） 答：证券投资风险主要来自两大方面 （1）系统性风险：即由公司外部，不为公司所预计和控制的因素造成的风险，主要包括，政治政策性风险、利率风险、信用交易风险、汇率风险。 （2）非系统性风险：指由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中。它来自企业内部的微观因素，主要包括：企业经营风险、企业财务风险、企业道德风险、流动性风险、交易风险、证券投资价值风险、证券投资价格风险。9.(15 分)证券信用评级的基本内容是什么答： （限 300 字） 答：债券信用评级是指对债务发行人的特定债务或相关负债在有效期限内能及时偿付的能力和意愿的鉴定。其基本形式是人们专门设计的信用评级符号。证券市场参与者只需要到这些专用符号便可知其真实含义，而无须另加复杂的解释证明。
