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1、河南A062015年10月27日 见习编辑王丹 美编 杨阳 邮箱 聚焦在铜管产业成长的同时， 金 龙铜管曾经培育了一个新产业 锂电新能源。大河报记者从 相关渠道获悉， 双方此次交易， 主 要涉足铜管相关产业， 锂电新能 源等其他产业并不在并购范围。 来自金龙铜管的官方信息显 示， 作为国内第一家研制出锂电 新能源材料锂电隔膜的企 业， 金龙铜管2015年18月锂电 隔膜产量达6000余万平方米， 居 国内第一的位置， 成为2015年创 新发展的又一 “极” 。以此为基础， 该集团还进入了动力电池和 锂电车辆行业， 打造出了一条不 同于精密铜管行业的新的完整产 业链。 “目前， 金龙铜管中科公司
2、以 全球份额16%的市场占有率， 成 为三星、 原瑞、 比亚迪、 力神、 ATL、 哈光宇、 邦凯、 比克、 江西福 斯特、 创明等国内外知名电池企 业的供应商。 ” 今年9月， 金龙铜 管相关人士曾经给记者提供的材 料显示。此外， 锂电车辆等领域 的发展也取得了新突破。河南民企大佬 “金龙铜管” 将被并购？ 全球铜管业欲上演 “蛇吞象” ， 11月17日之前将有答案记者 万军伟核心提示 | 资金链紧绷之下， 河南民企大佬金龙精密铜管集团股份有限公司 （以下简称 “金龙铜管” ） 打算投入竞争对手的怀抱。昨日， 记者从相关方面获悉， 浙江海亮股份有限公司 （以下简称 “海亮股份” ） 正在筹划
3、并购位于河南新乡的金龙铜管。而金龙铜管是全球最大 的精密铜管生产厂家， 去年尚位居河南民企百强首位。卖掉铜管产业之后， 锂电产业将成为金龙铜管掌门李长杰的新主业。这桩并购 案最终是否落定， 11月17日之前将有答案。以被并购的方式， 金龙铜管 选择了另一种生存之道。 昨日， 记者获悉， 海亮股份正 在就重组金龙铜管进行相关商业 谈判。“公司及各中介机构已基本 完成对金龙铜管的财务、 法律相 关的调查工作， 公司在与金龙铜 管股东就本次交易的价格、 过渡 期安排、 业绩承诺等事项进行商 业谈判。 ” 海亮股份最新发布的公 告显示。公告还显示， 该公司将 争取在今年11月17日之前披露 这桩重大资
4、产重组案的结果。 简短的公告， 揭开一起震动 全球铜管业的并购盖头， 涉足并 购双方均为全球铜管行业的大佬。 公开信息显示， 海亮股份为 国际知名铜加工企业， 截至去年 年底， 海亮股份拥有总资产82.16 亿元， 净资产32.42亿元， 当年归 属于上市公司股东的净利润为 4.52亿元。 从规模上来说， 金龙铜管是 铜管行业的全球老大。 据金龙铜管的招股说明书， 截止到2011年12月31日， 金龙 股份总资产为141亿元， 当时是 海亮股份的2.14倍。这个数字， 依然远高于海亮股份 2015 年 6 月30日97.76亿元的总资产。金龙铜管缘何被并购？昨 日， 大河报记者试图与金龙铜管
5、董事长李长杰取得联系， 但对方 未回信息。该企业相关人士同样 婉拒了采访。 不过， 一位接近金龙铜管高 层的人士告诉大河报记者， 资金 链紧张是金龙铜管选择此次并购 的主要原因。 作为河南民企大佬， 金龙铜 管尽管规模为全球之最， 但毛利 率低之又低。根据金龙铜管此前 的上市预披露： 2011年销售收入 达到了350亿元， 但其营业利润， 仅有1.5亿元！ 低毛利率的背后， 是对资金 的极度渴求。2012年上半年， 金 龙铜管的资产负债率为77.31%， 以同类上市公司进行对比， 海亮 股份2012年中报资产负债率为 58.8%， 精艺股份同期数字为 27.7%。 为了缓解资金难题， 金龙铜
6、管从 2012 年便开启了 IPO 之路。当年4月， 金龙铜管首次公 开发行股票招股说明书显示， 公 司拟于上交所上市。在金龙铜管 为上市募集资金的用途之中， 主 要一项即为偿还高达7.5亿元的 银行借款。 但是到了2015年1月8日， 证监会公布的 “上交所首次公开 发行股票正常审核状态企业基本 信息情况表” 当中已经没有了金 龙铜管。 上市遇阻， 加上今年复杂的 经济形势， 金龙铜管资金链更为 紧绷。“从今年5、 6月份开始， 金 龙铜管便与海亮股份进行了相关 接触和谈判， 迄今已历时5个多 月。 ” 该人士透露。 一位业内人士透露， 对于海 亮股份而言， 近年涉足了房地产、 教育培训等多
7、个产业， 在当前经 济形势下， 海亮股份有加码铜管 主业的考虑， 而金龙铜管的技术、 市场、 品牌等综合优势， 可对其强 化主业提供很大支撑作用。“这种并购方式， 或 是金龙铜管最好的结 局。 ” 九鼎德盛董事长张 保盈告诉大河报记者。 在张保盈看来， 随 着近年来房地产市场的 大幅降温， 国内空调等 制冷产品销售下滑， 再 加上国外频频展开的反 倾销对金龙铜管出口造 成很大压力， 金龙海外 自建工厂也受制人力成 本高企， 盈利情况不佳。 “铜管加工业需要 占用大量现金来购置原 材料， 业务量越大对资 金渴求越大。规模扩 张+自有资金不足+低毛 利率三者叠加， 在外部 形势不佳时， 稍有不慎
8、即出现问题。 ” 张保盈 说， 低毛利率下， 企业进 行外部高息融资时， 甚 至会造成亏损。 “卖掉公司是无奈 之举， 但也是金龙铜管 的最好结局。 ” 张保盈 说， 企业先活下去是第 一位的。金龙铜管在面 临资产负债率高、 还款 压力大、 外部环境冲击 加剧时， 选择被同业上 市公司并购， 相当于完 成了铜管资产的曲线上 市， 对公司发展是好事。 郑州大学商学院教 授刘伟告诉记者， 作为 一次完全市场化的行 为， 并购双方在资本力 量和产业能力上各有所 长， 通过重组并购， 对于 产业发展而言， 是双赢 的选择。事件： “海亮” 重组 “金龙” ， 全球铜管业欲上演 “蛇吞象” 海亮股份将争
9、取在11月17日前披露这桩重大资产重组案的结果原因： 资金链紧张， 河南民企大佬借道图存 上市遇阻， 加上今年复杂的经济形势， 金龙铜管资金链更为紧绷未来： 卖掉铜管产业， 锂电将成新主业 在铜管产业成长的同时， 金龙集团培育了一个新产业锂电新能源国 际 知 名铜加工企 业， 一直致力 于高档铜产 品的研发、 生 产、 销售和服 务。该公司 官网显示， 海 亮股份为全 球最大、 国际 最具竞争力 的铜加工企 业之一， 为中 国最大的铜 管、 铜管接件 出口企业， 为 铜加工行业 精细化管理 标 杆 企 业 。 于 2008 年 1 月 16 日在深 圳证券交易 所上市。双方均为全球铜管行业的 大佬， 这场 “蛇吞象” 能否上演， 11月17日之前揭晓答案。位于河南的 金龙铜管， 从规 模上是不折不扣 的全球老大。该 公司官网显示， 金龙铜管是世界 上最大的精密铜 管生产厂家和最 具实力的科研开 发创新基地， 位 居中国企业 500 强第 263 位， 其 业务范围涵盖了 空调制冷、 建筑 供 水 等 多 个 领 域。 去年11月8 日， 河南省工商 联发布 “2014 河 南民营企业 100 强榜单” 显示， 金 龙铜管以325.83 亿元的年度营业 收入总额位居第 一位。观点： 这种方式， 或是最好的结局浙江海亮 股份有限公司金龙精密铜管集团 股份有限公司？并购
