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1、江恩理论 28 条解读1每次交易的风险绝对不超过本金的10%；A：心理障碍：要克服不愿陪钱的心态。B：技术经验不够，控制不了。（初进时，要一颗红心，两手准备！止损最大超过10%时，就要深刻检讨了！时刻想到，如果错了怎么办？计划性交易）2入市之后不可因缺乏耐性等候而胡乱平仓：行情的展开需要时间， 在市场没有证明你是错误之前要有充分的信心和耐心。美国期货大师高得利说过：没有5 个月以上的趋势不能够称之为趋势。（时刻要注意 趋势的确定性； 利润的价值性； 风险的可控性！ 在安全的情况下要有耐心，用时间来解决！上升趋势：破高点，不破低点；下降趋势：破低点，不破高点。高的境界是遵循趋势，做趋势）3小心使
2、用止损盘，减低每次出错的损失：止损盘的设置需要技巧，技巧来自经验与技术。4不可过量买卖：仓量过大导致心态失衡，心理压力过大，引起操作失误。要知道钱是赚不完的，但很容易亏完。 仓量过大有时候没有办法在既定的止损位停损。往往导致风险不可控。（仓量轻，减轻心理压力！重仓易导致操作变形！从容轻仓，留下生存基础！）5避免发生反胜为败，入市有利时逐步减低止损盘亦可利用经验进行战术调节：趋势性行情的最后阶段容易发生较大反复；振荡行情中利润容易回吐。 （行情启动初期振荡反复大）6不可逆大势买卖：做对主要趋势赚钱已足够，无需再博反弹小利，得不偿失！7犹豫不决，不可入市：思路不清，如何买卖呢？8不活跃品种、现货同
3、不宜参与-严重对峙着，注意风险与方向；买卖找不到对手，风险无法控制，现货也同理。9只可买卖两至三种品种：人精力有限，太多难以兼顾。10关键时刻，避免限价买卖，否则可能因小失大：关键时刻是指市场趋势展开的那一时刻，此后趋势将单边运行， 不能因为价位问题而错失良机11买卖顺手可观时，可将部分利润抽走备用。买卖顺手时，容易飘飘然，出手更加随意性，这是人性的弱点造成的，抽走部分资金以防不测，所谓来日方长。（心欲易膨胀，欲望及自大需注意。）12入市后有点利润切不可随意平仓，可用止损盘做保证，放胆去迎赢取厚利：期货赢钱的奥秘在于赔小赢大， 即抱西瓜不拣芝麻，集小利成大赢的可能性很小。（这就提示了不是频繁操
4、作，更不要逆势而为。）13不可为蝇头小利而随便入市买卖：蝇头小利盈亏不成正比，即赚一可能赔一，加上手续费支出，得不偿失。（交易前，先看看自己的精神状态如何？思路一定要清晰。）14不可以加死码：当第一注交易亏损， 即出现死码， 说明市场趋势可能判断出错，继续加码只会招致更大亏损。（亦不要锁仓。）15胜少负多的买卖方式切戒：期货赚钱的秘密， 在于控制每次盈亏的比例， 即赔钱时尽可能减少损失， 赚钱时可能扩大利润。16入市后，不可随便取消止损盘：期市风云莫测，盘面可能发生以外变化，若取消止损盘，风险将不可控制。17买卖次数不宜过多：一个趋势战略行情的展开需要与之对应的整理形态，需要时间， 一年中，战
5、略行情次数有限，不宜过多操作。18顺势买卖，在适当的情况下顺势抛空可能获利更多：期市当中，绝大部分情况下，下降行情比上涨行情更加快速、凌厉、简单。19不可贪低而买，不可因价高而沽空，一切都应以趋势及阶段性特点而定：价位的高低是由市场决定的，是我们日后才能发现的，不能主观想象。（高低是在趋势的范畴之内，正在发展趋势明朗的要积极参与。然而因为经验-有时易犯经验注意错误及思维定势，而防碍前进！）20适当时，以金字塔形式加码：适当时，就是趋势顺畅时，第一注交易数量应相对较大，日后加单逐量减少，防止大的回调造成亏损。（生存比赚钱更重要。）21选择升势凌厉的品种作为金字塔买入对象，抛空则相反：升势或者跌势
6、凌厉，每次加码都能快速进入盈利状态。22出错时，应立即平仓，切忌锁仓：锁仓是不愿认赔的表现， 而在期市中， 赔与赚都是正常的， 出错时不愿认赔不但会招致更大的损失，还会导致错失下一次盈利的机会。23不可随便的把好仓转为淡仓：每次买卖都要经过详细策划，且理由充分，而有没有违背交易原则，方可进行；期货交易是一门投资的艺术和科学， 而不是赌涨跌，不能因为做涨不对立即做跌，如果以这种赌博心态进行操作，得不偿失。（每一次做单必须做严谨的分析！不可轻易的做多或做空， 丰富的想象力！ 钢琴再好，要有钢琴家的乐感才行！）24买卖得心应手时，切勿随意加码，此时最易出错：投资者自我感觉过分良好时候，下单多半不再谨
7、慎，出错机会自然大大增加。（赚钱之后怎么办 赔钱！所以赚了要提走部分盈利资金。）25切莫预测市势的顶或底，应由市场自行确定：预测市势的顶底，从根本上违背了“ 顺势而为 ” 的操作纪律。26不可轻信他人意见：期市瞬息万变，一个没有主见的人是不适合在其中生存的。（当今信息过度，花大量时间收集信息，不如去研究对策。）27入市错误，出市错误固然不妙，入市正确而出市错误亦更不应该。二者都应避免。在市场没有明白的证明我们是错误时，我们不可因恐惧， 而慌乱平仓，错失机遇。（不要和别人轻易讨论行情。）28出错时，认真检阅以上条例、规则、并以此为戒：则投机操作必将进入新的境界！所谓君子日行而参省乎己，则交易很少
8、出错。江恩二十八条规则B江恩认为只要跟随固定的规则买卖，任何人都可以在期货市场获利。毫无疑问，他对于买卖规则极为重视。市场知遇不足够，可以学习，但不重视纪律，不遵守买卖规则，一次意外便足以令投机者全军覆没。87 年 10 月本港恒生指数期货风暴即为明证。在期货行内，他以几何角度及江恩正方形图（ Gann Square ）驰名。事实上，江恩亦拥有一套详细的买卖规则，合共28 条。在介绍亚当理论的时候，亦曾提及亚半理论的十项买卖戒条，现在再引述江恩理论，当中自然会有重复之处。但鉴于期货市场乃高度性投机行业。多一分小心，便多一分获胜的机会。因此，值得再次介绍江恩的28 条买卖规则。（一）将你的投机资
9、本分开10 份，每次买卖所冒受的风险不应超过资本的十分之一；（二） 、小心使用止蚀盘，减低每次出错可能招致的损失；（三） 、不可过量买卖；（四） 、避免反胜为败。举例说，入市买卖后已有利可图，此时应将止蚀盘逐步降低。以免因市势运转而引致损失；（五） 、不可逆市买卖。市势不明朗的时候，宁可视手旁观；（六） 、犹豫不决，不宜人市；（七） 、买卖疏落而不活跃的市场，不宜沾手；（八） 、只可买卖两至三种商品期货。大多难于兼顾，太少则表示风险过于集中，两者均不适当；（九） 、避免限价买卖，否则可能因小失大；（十）入市之后不可随意平仓，可利用止蚀盘保障纸上利润; （十一） 、买卖顺手，累积利润可观的时候，
10、可考虑将部分资金调走以备不时之需；（十二） 、不可为蝇头小利而随便人市买卖；（十三） 、不可以加死码。第一注出现亏蚀，表示入市错误如再强行增加持仓合约数量，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。智者不为；（十四） 、入市之后不可因缺乏耐性等候而胡乱平仓；（十五） 、胜少负多的买卖方式（指每次胜负金额而言）切戒; （十六） 、入市之后 ,不可随便取消止蚀盘；（十七） 、买卖次数不宜过于频密。理由有二：第一，多做多错；第二，佣金及价位上的损失将会降低获利的机会；（十八） 、顺势买卖，在适当情况下，顺势抛空可能获利更多；（十九）不可贪平而买入，亦不可因价位高而沽空，一切应以趋势而定；（二十） 、在适当时
11、候以金字塔式增加持仓合约的数量。例如某类商品以活跃的成交量突破阻力位；（二十一）、选择升势凌厉的商品期货作为金字塔式买人的对象，抛空则反其道而行；（二十二）、买卖错误，应即时平仓。切忌买卖其他期货合约作为等仓用途，要敢于认错；（二十三） 不可随便由好仓为淡仓。每次买卖均要经过详细的策划，买卖理由充分，而又没有违背既定规则，始可进行；（二十四）、买卖得心应手的时候，请勿随意增加注码。这个时候最易出错；（二十五）、切莫预测市势的顶或底，应由市场自行决定；（二十六） ，不可轻信他人的意见 ，除非你确信此人的市场知识较高，值得学习；（二十七）、买卖出现亏蚀的时候，减低注码；（二十八）、入市错误，出市错
12、误固然不妙；入市正确而出市错误亦会减少获利的机会。两者均要避免。上述 28 条期货买卖规则，乃江恩经过数10 年投机买卖而归纳出来的戒条，具有实战的效用。江恩并建议以下列方式使用其介绍的买卖规则：每次买卖出现亏蚀的时候，可试行检阅上述28 条买卖规则，看看犯了那一条规则，引此为戒。经过多次实验证明上述规则的功能，将会令你进入新的境界，在期货市场谋取利润。江恩 28 条买卖规则及解释C 一、规则1、把你的资金分成10 份每次入市买卖不超过10 分之一，损失不应超过资金的十分之一。2、永远都要设立止损位。3、永不过量买卖。4、永不让所持仓盘转赢为亏。5、永不逆势而为。6、有怀疑，即平仓离场。7、只
13、在活跃的市场买卖。8、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。9、如无适当理由，不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。10、在市场连战连捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。11、赚市场差价第一。12、买卖招致损失时，切忌赌徒式加码。13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。14、肯输不肯赢，切戒！15、入市时落下的止损盘，不要胡乱取消。16、入市时要等候机会，不宜买卖太密。17、做多做空自如，不应只做单边。18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。19、永不对冲。20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。21、如无适当理由，避免胡乱更改所持仓盘的买卖策略。22. 挑选
14、显示出强劲上升趋势的商品加码做多，并且挑选显示出明确下跌趋势的商品放空。23. 没有充分的理由就不要交换你在市场中的位置。24. 避免在长期成功或者一段赚钱交易时期之后增加交易。25. 不要猜测市场何时见顶，让市场证明那是顶部；不要猜测市场何时见底，让市场证明那是底部。26. 不要听从别人的建议，除非你知道他懂的比你多。27. 在第一次赚钱之后减少交易，不要增加。28. 避免错误的入场，并且错误的离场；避免正确的入场而错误的离场，这是在加倍犯错。二、解释1、把你的资金分成 10 份 每次入市买卖不超过10 分之一，损失不应超过资金的十分之一。就是说损失到达 10% （这是最大的允许损失度）时无
15、论如何必须离场。因为一般来说，损失达到10% 说明该次操作是错误的，此时应果断离场。2、永远都要设立止损位。这是对上条规则的再次强调，只是说设立的止损位并不一定是亏10% ，可以按需要适当设立例如5% 之类。3、永不过量买卖。所谓：永不过量，就是适量买卖。这里有两层意思：A、方向不明的时候不要投入太多的资金；B、不要操作太频繁。4、永不让所持仓盘转赢为亏。简单的说就是已经赢利的基础上再设立一个止赢位，该止赢位是相对于帐上最低赢利来设的； 且设立的点位不低于买进的成本价，这是保证有效获利的一个好方法。5、永不逆势而为。反之就是顺势而为， 这是最普遍的认识了。 但实际上很多人说对趋势难于把握，又怎
16、么能顺势而为呢， 其实想永远完全测准市场的趋势是不可能的，只可能是尽量做到在多数时候的准确。 所以很多人将重点放在预测市场的趋势上，其实弄懂一些基本的趋势指标就基本可以应用了。胜利的关键不是预测的准度，而是有没有严格按照预测的趋势顺势买卖。很多人明知自己持仓与市场趋势是反向的，但又找个理由死死持仓不动， 最终成深度套牢；在根本上说，就是违反聊斥一法则所导致的。6、有怀疑，即平仓离场。这是对上条法则的延续，当您不能判断趋势是上还是下的时候，最好离场观望。因为这时您已经无法执行顺势而为的规则了，此时您还留在市场中 （持仓）就是盲目投资了。7、只在活跃的市场买卖。这个活跃的市场可以理解为不同交易市场的不同交易品种。8、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。这里再次强调顺势而为， 并且警告永不设定目标价位出入市。应该注意， 这里的意思并不是要您不设立止损止赢价位，而是说另外一种情况：有人喜欢说只要跌到某某价就抄底买进，也有人说不涨到某某价就死也不出，同时忽略了市场的走势。这才是非常危险的，也正是本条规则的本意所在
