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1、石油行业分析报告组员： 20093102392009310275(1)石油行业概述（2）发展状况和特征分析（3）从行业生命周期分析 （4）技术特征分析（5）政府影响和干预（6）与 GDP 相关分析一、石油行业概述1.石油行业的定义地下开采出来的石油未经加工前叫原油。石油是一种粘稠状的可燃性液体矿物油，颜色多为黑色、褐色或绿色，少数有黄色。一般情况下，石油比水轻，它的密度为（0.77-0.98）g/cm3。它是由多种烃类组成的一种复杂的混合物。石油产品是以石油或石油某一部分做原料直接生产出来的各种商品的总称。2.石油行业的细分石油产品可分为：石油燃料、石油溶剂与化工原料、润滑剂、石蜡、石油沥青、
2、石油焦等 6 类。其中，各种燃料产量最大，约占总产量的 90%；各种润滑剂品种最多，产量约占 5%。各国都制定了产品标准，以适应生产和使用的需要。汽油：是消耗量最大的品种。汽油的沸点范围（又称馏程）为 30-205 摄氏度，密度为（0.70-0.78）克/厘米 3。商品汽油按该油在汽缸中燃烧时抗爆震燃烧性能的优劣区分，标记为辛烷值 70、80、90 或更高。号越大，性能越好，汽油主要用作汽车、摩托车、快艇、直升飞机、农林用飞机的燃料。商品汽油中添加有添加剂（如抗爆剂四乙基铅）以改善使用和储存性能。受环保要求，今后将限制芳烃和铅的含量。喷气燃料：主要供喷气式飞机使用。沸点范围为 60-280或
3、150-315（俗称航空汽油） 。为适应高空低温高速飞行需要，这类油要求发热量大，在-50不出现固体结晶。煤油沸点范围为 180-310，主要供照明、生活炊事用。要求火焰平稳、光亮而不冒黑烟。目前产量不大。柴油：沸点范围有 180-370和 350-410两类。对石油及其加工产品，习惯上对沸点或沸点范围低的称为轻，相反成为重。故上述前者称为轻柴油，后者称为重柴油。商品柴油按凝固点分级，如 10、-20等，表示低使用温度。柴油广泛用于大型车辆、船舰。由于高速柴油机（汽车用）比汽油机省油，柴油需求量增长速度大于汽油，一些小型汽车也改用柴油。对柴油的质量要求是燃烧性能和流动性好。燃烧性能用十六烷值表
4、示愈高愈好，大庆原油制成的柴油十六烷值可达 68。高速柴油机用的轻柴油十六烷值为 42-55，低速的在 35 以下。燃料油：用作锅炉、轮船及工业炉的燃料。商品燃料油用粘度大小区分不同牌号。石油溶剂：用于香精、油脂、试剂、橡胶加工、涂料工业做溶剂，或清洗仪器、仪表、机械零件。润滑油：从石油制得的润滑油约占总润滑剂产量的 95%以上。除润滑性能外，还具有冷却、密封、防腐、绝缘、清洗、传递能量的作用。产量最大的是内燃机油（占 40%） ，其余为齿轮油、液压油、汽轮机油、电器绝缘油、压缩机油，合计占 40%。商品润滑油按粘度分级，负荷大，速度低的机械用高粘度油，否则用低粘度油。炼油装置生产的是采取各种
5、精制工艺制成的基础油，再加多种添加剂，因此具有专用功能，附加产值高。润滑脂：俗称黄油，是润滑剂加稠化剂制成的固体或半流体，用于不宜使用润滑油的轴承、齿轮部位。石蜡油：包括石蜡（占总消耗量的 10%） 、地蜡、石油脂等。石蜡主要用作包装材料、化妆品原料及蜡制品，也可用作化工原料产脂肪酸（肥皂原料） 。石油沥青：主要供道路、建筑用。石油焦：用于冶金（钢、铝） 、化工（电石）行业做电极。除上述石油商品外，各个炼油装置还得到一些在常温下是气体的产物，总称炼厂气，可直接用作燃料或加压液化分出液化石油气，可用作原料或化工原料。炼油厂提供的化工原料品种很多，是有机化工产品的原料基地，各种油、炼厂气都可按不同
6、生产目的、生产工艺选用。常压下的气态原料主要制乙烯、丙烯、合成氨、氢气、乙炔、碳黑。液态原料（液化石油气、轻汽油、轻柴油、重柴油）经裂解可制成发展石油化工所需的绝大部分基础原料（乙炔除外） ，是发展石油化工的基础。目前，原油因高温结焦严重，还不能直接生产基本有机原料。炼油厂还是苯、甲苯、二甲苯等重要芳烃的提供者。最后应当指出，汽油、航空煤油、柴油中或多或少加有添加剂以改进使用、储存性能。各个炼油装置生产的产物都需按商品标准加入添加剂和不同装置的油进行调和方能作为商品使用。石油添加剂用量少，功效大，属化学合成的精细化工产品，是发展高档产品所必需的，应大力发展。2.石油产业链状况石油及天然气开采石
7、油交通运输石化天然气医药化肥化妆品纺织农药汽车船舶飞机2.石油行业同相关产业的关系分析（1）我国汽车行业石油消耗量超三分之一我国汽车行业对石油的消耗量已经高达总消耗量的 1/3 以上。由此推算，在未来的 20 年，汽车行业将成为石油最大的消耗部门，而 30 年后汽车行业对石油的消耗量将达到总消耗量的 80%以上。作为一个汽车产业的发展中国家，我国燃油经济性的现状更显严峻。（2）高油价对石化和交通运输业的影响石油天然气开采业是油价上涨的最大受益者，而相关能源行业如煤炭、电力等等行业也会由于能源的替代作用而受益；下游的加工和消费行业由于生产成本和运输成本的提高，加之转嫁能力弱，利润受到比较大的影响
8、：石油炼制、化纤制造业、塑料加工业、橡胶制品业、建材业等行业转嫁能力弱、高油价打击较大；交通运输行业、航空等服务业等可以利用价格调节手段转嫁成本、但总体效益下滑；汽车生产企业由于产品销售构成负面影响，所以盈利水平下降。二、石油行业的发展状况和特征分析二、石油行业的发展状况和特征分析石油具有明显的金融属性和国际属性，石油企业对汇率的依存度也特别高，货币价格变动将对石油企业产生较大的冲击。石油行业是资金密集型的行业，无论是生产性投入或是大宗商品贸易，都需要大量的资金支持。(一)国际石油市场的发展状况分析在中东、里海-中亚、非洲和远东等地区，能源消费大国为掌握全球石油资源的控制权，保障本国经济发展和
9、能源安全展开了激烈争夺。1.世界石油格局回顾（1）20 世纪 70 年代以前世界现代石油工业诞生后的前 100 年，美国和前苏联左右着世界石油形势，其中美国占据绝对优势地位。自 1859 年钻成第一口工业油井以来，美国石油工业发展迅速，石油产量不断增加，1954 年全美石油产量占世界总产量的 60%以上，1960 年也高达 33%，达到 3.3 亿吨。这期间，美国石油不仅做到自给自足，还大量出口。（2）20 世纪 70 年代-80 年代随着世界石油工业飞速发展，中东石油产量迅速增加，1960 年其产量占世界总产量的 26%，约为 2.8 亿吨，到 1972 年则上升为 35%，达 9 亿吨，超
10、过美国和前苏联产量之和（8.5 亿吨，其中美国为 4.9 亿吨） ，成为世界最大产油区，改变了长期以来美国主导的世界石油格局，石油中心移到中东。随着中东石油战略地位日益提高，中东国家与西方爆发了近一个世纪以来最激烈的石油资源争夺。一方面中东国家驱逐了几乎所有西方石油公司，实现了石油生产的国有化，并联合委内瑞拉等产油国成立了石油输出国组织-欧佩克（OPEC） ，统一石油生产与出口政策，并分别于 1973 年和 1979 年对西方国家实施石油制裁，引发了严重的石油危机；另一方面，西方国家于 1974 年在巴黎成立国际能源机构（IEA） ，协调其石油进口，建立了石油战略储备体系，应对可能爆发的石油危
11、机，并于 80 年代通过降低石油需求对欧佩克进行了价格报复。80 年代末，欧佩克与西方两极对抗的世界石油格局基本形成。（3）20 世纪 90 年代至今在石油生产与供应方面，欧佩克石油产量持续增加，占世界总产量的比例从 1985 年的 24.6%（约为 6.8 亿吨）上升为 2001 年的 43.5%（约为 15.6 亿吨） ，其石油出口量超过世界出口总量的 60%。另外，俄罗斯、非洲等非欧佩克石油产量和储量不断增加。冷战后的俄罗斯在经历了剧烈动荡后，于 90 年代末开始经济复苏，石油产量迅速增加，特别是近 3 年，平均增长速率超过 7.7%，为世界石油产量增长最快地区之一，2001年产量达到
12、3.5 亿吨左右，石油出口量高达 1.8 亿吨，成为仅次于沙特的世界第二大石油生产和出口大国。近 10 年非洲石油产量持续增加，2001 年产量达 3.7亿吨，占世界总产量的 10.3%，其中出口 2.6 亿吨，为世界原油出口总量的 15.4%。非欧佩克产量的增加使得世界石油供应趋于多元化，在一定程度上削弱了欧佩克对国际石油市场中的调控作用。在石油消费与需求方面，90 年代美国经济获得持续高速增长，石油消费不断攀升，2001 年石油消费达到 9 亿吨左右，约占世界石油总消费量的 26%，其中约 61%依靠进口（1972 年约为 16%、1990 年约为 42%） 。此外，尽管欧洲与日本石油消费
13、增长缓慢，但 2001 年消费量分别占世界总消费量的 21.7%和 7%左右。欧美及日本的石油消费量超过世界石油总产量的 50%。值得注意的是，近 10 年亚太地区新型工业化国家石油消费急剧攀升，进口量不断增加，成为世界石油消费市场的“新生力量” 。其中，我国石油消费量从90 年代初的 1.2 亿吨，增加到 2002 年的 2.4 亿吨左右，年平均增长率为 5.8%，成为仅次于美国、日本的世界第三大石油消费国，其中约 30%依靠进口，2002年原油进口达到 6941 万吨左右，为世界十大原油进口国之一。一个半世纪以来，世界石油工业迅速发展，石油产量、储量持续增长，截止 2001 年底，可采储量
14、达到 1430 亿吨，石油产量达到 35.8 亿吨，消费量达到35.1 亿吨，供需大体平衡。但石油作为战略资源却始终与国际政治、经济、外交甚至战争紧密相连，在全球化、多极化的迅速发展中，世界石油格局逐渐趋于多极化和复杂化。2、2010 至 2011 年国际石油情况金融危机后，国际经济格局随着新兴经济体影响力的增强悄然发生变化。国际能源署报告显示，以中国、印度为代表的新兴国家经济的高速增长、庞大的人口基数和日益提高的汽车保有量促使世界石油消费稳步增长。这些新兴国家的石油消费占国内生产总值的比重远高于发达经济体，受到高油价的冲击更大。目前，作为世界石油主产地的中东地区局势动荡，日本福岛核泄漏事件引
15、发各国重新审视核电发展战略，都一定程度上助长了石油价格一路走高。2011 年，欧派克一篮子油价六个月来直线攀升，截止三月份平均价格约为110 美元/桶，价格比二月增长 9.55 美元/桶，三月份是自经济危机以来的油价水平最高月份。利比亚事件助长了石油供应危机的恐慌心理，这一心理可能会蔓延到中东和北非地区，并将未来油价进一步推高。另外，日本遭受严重灾害损失惨重增加了市场的不确定性也是油价上涨的原因之一。尽管美国建造了一系列原油设施，仍无法抑制原油期货价格的上涨，纽约商交所 WIT 原油期货价格平均约为 103 美元/桶，布伦特原油期货价格约为 114.67 美元/桶。四月份油价进一步飙升，截止该
16、月 11 号一篮子油价达到 120.30 美元/桶。日本地震影响世界经济的预测，世界经济预期于 2011 年的增长为 3.9%，下跌为 1.5%，与上期报告相比均下降了 0.1 个百分点。该预测具有非常的不确定性，这是因为最终的所谓经济后果以及各国政府的具体调控措施还并不为我们所知。世界经济正在逐步复苏，日本地震海啸严重影响了日本经济，该事件对日本所造成的具体后果目前还具有不确定性。欧元区的政府债务仍旧是其头疼问题，发展中的亚洲地区则处在日益升温的通货膨胀的困境中。预计 2011 年世界石油需求比去年增长 1.4 百万桶/天，去年较前年增长二百万桶/天。日本灾害致使国内石油消费大大降低。但同时，日本的重建工程将会刺激石油的消费，另外作为核能的替代燃料，石油消费也会上升。随着第二季度的到来，世界石油需求有所下降。预测的不确定性原因如下：高涨的石油价格会对全球范围内的运输产生不利影响，事实证明，冬季石油消费超过去年第四季度的预测消费。非欧佩克国家石油供应预计在 2011 年每天增加 60 万桶，比上月报告中的数据上调 10 万桶，该判断的依据是今年年初几个月的石油生产
