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1、宏观分析资料的质量要求：准确性、系统性、时间性、可比性、适用性。我国 5 年一次对基期和 CPT 权重调整一次国民经济总体指标：工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支。PPI 是衡量通货膨胀的潜在性指标收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡詹森指数，证券组合获得高于市场部分的风险收益，风险由 B 测定利率消毒，单一支付下的资产免疫策略骑乘收益曲线，短期笃定收入债券利率消毒假设条件，市场利率期限结构是水平的收入型，基本收益最大化买卖方向对应原则，套期保值期现套利与现货并无实质性联系，现货风险对其而言无关紧要波动性法是收益标准差作为风险的量度2001 年 11 月，中国成为 ACIIA 会员中国
2、证券业协会证券分析师专业委员会AIMR 北美ASIF 正式会员有 14 个史蒂夫。罗斯，套利定价理论夏普指数，资本市场线主动债券组合管理方法，水平分析、债券调换、骑乘收益率曲线无套利均衡定价原理：MM 定理、套利定价理论、布莱克斯科尔斯期权定价理论收益上升 1%，市盈率上升 1.5%增长率标准差上升 1%，市盈率下降 0.2%股息支付率上升 1%，市盈率增加 0.067%5 年 CPI 调整一次行业内贸易，公司内贸易，国际分工重要变化寡占型 极高 低集中竞争型 低集中 分散竞争制造结构 技术密集和高新技术行业加速转移深交所分类 6 类衰而不亡：钢铁、纺织、烟草不允许卖空，三种不完全相关的证券所
3、能得到的证券组合将落在 有线区域允许卖空， 无线区域不允许卖空，两张证券完全相关，均值标准差坐标系中，一条线段葛兰威尔+BISA财务报表分析：比较分析，因素分析计算已获利息倍数，包括财务费用中的利息费用、计入固定资产成本的资本化利息生产型公司合理的最低流动比例为 2资产净额为扣除累计折旧后的净额资产重组常用估值方法：收入法，市场法，重置成本法ADL、ADR、OBOS 只能大盘不能个股满足套利条件之一：组合因素灵敏度系数为零资本资产定价模型可应用于资产估值、资金成本预算、资源配置等方面股票现金流贴现不变增长模型的假设前提：股息增长永不变收益性，成熟期市场占有率对公司实力和营业能力较精确估计厚尾、
4、VaR、蒙特卡洛模拟法科学的证券投资分析是投资者科学决策的基础有形资产净值=股东权益无形资产净值营运能力的财务指标：存货周转率、应收账款周转率产业特点：规模、职业、社会功能再贴现率，短期效应套利经济学原理一价定律股利支付率是反映投资收益的指标盈利能力分析：营业净利率、资产净利率、净资产收益率信息能更为真实反映公司规模变动特征是历年公司销售收入公司财务弹性分析：现金满足投资比率、现金股利保障倍数流动性分析：现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比移动平均线：算数、加权、指数平滑战术：交易、多空组合、事价驱动型策略辅助性支持活动：一般管理、财务会计战略管理、人力资源管理、技术开发采购税收待遇
5、是影响债券现金流的因素上交所将上市公司分为 5 大类有投资机会一般是成长期用来衡量公司由清算时保护债权人利益程度的比率是资产负债率OBOS 一般取值为 0金融工程的核心分析原理是无套利均衡理论股利支付率是反映投资收益的指标2002 年 11 月 15 日我国合格境外投资者境内证券投资管理暂行办法简化均值方差模型的单因素模型威廉夏普产权比例=负债总额/资产总额综合指数：（） 抛出时机（） 买入个股： （） 卖出（） 买入对市盈率的估计简单估计法有：回归调整法、市场决定法、趋势调整法权证内在价值分类：评价、价内、价外证券非流通股和社会流通股表现特征：不同价、股、权融资融券有利于提高监管有效性产业政策核心：产业结构政策、产业组织政策成熟市场的股票价格由资本收益率决定新兴 供求关系制成品为垄断竞争资本密集型、技术密集型产品、极少数储量集中的矿产品属于寡头垄断型资产负债表与产权比例具有相同的经济意义，两个指标可以相互补充特雷诺指数：衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标主营业务收入来自于利润表
