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1、 非经常性损益论文盈余管理论文摘要：对国内外非经常性损益的概念以及其与盈余管理之间的关系进行了梳理和评述，在理清国内外对非经常性损益概念界定的不同，以及利用非经常性损益进行盈余管理的基础上，得出了相关结论。关键词：非经常性损益；盈余管理；非常项目我国证券市场已发展十余年，各项规章制度不断健全，市场规范化程度也在逐步提高，资本市场的发展为优化资源配置做出了重要的贡献。然而，中国证券市场毕竟还处于发展初期，仍然存在一系列问题，尤其是上市公司利用各种手段出于各种动机粉饰利润，使得股票价格不能充分反映公司实际的盈利能力和未来发展潜力。随着作为核心指标的会计盈余信息被广泛关注，非经常性损益已成为上市公司
2、操纵会计利润，进行盈余管理的主要手段。1 非经常性损益的概念在国外，与非经常性损益相关的概念是非常项目（extraordinary items） 。美国会计原则委员会在 1973 年的第 30 号意见书（apb opinion no.30）中将非常项目定义为：非正常的和非经常的事项和交易。其中，非正常是考虑到企业经营所处的环境，具有高度的反常性，并且与企业正常和典型的活动明显不相关或仅仅偶然相关。非经 常是指在可预见的未来不能合理地预计其发生。在界定一个项目是否属于非常项目时，非正常和非经常发生这两项条件是缺一不可的。英国会计准则委员会（asb）在 1992 年颁布的第 3 号财务报告准则（f
3、rs3）中将其定义为“异常项目” ，主要包括例外项目和非常项目。其中非常项目是指性质高度异常的事项和交易，该项目因企业日常业务活动以外的交易或事项产生，并预期不会再发生。例外项目是指企业日常业务活动范围内的个别累计项目或性质重大的项目。国际会计准则委员会（iasc）在 1993 年发布的第 8 号国际会计准则（ias8）中规定非常项目是由明显区别于企业正常经常活动的事项或交易所产生的收益或费用，因此不会经常或定期发生。ias8 特别指出，事项或交易是否属于企业的正常经营活动，取决于企业正常业务相关的事项或交易的性质，而不是取决于这些事项预计发生的频率。ias8 主要强调交易或事项的性质而不是频
4、率。中国证监会 2008 年 10 月发布的公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益（2008） 中对非经常性损益作出如下定义：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项 交易和事项产生的损益。2 非经常性损益与盈余管理（1）国外非经常性损益与盈余管理。barnea et a1.（1976）对美国公司研究发现公司管理层倾向于根据经营业绩情况对非常项目做不同的划分以平滑报告期利润。其他国家的一些研究也得出了相似的结论。graig 和walsh（1989）对澳大利亚上市
5、公司所披露的异常项目进行实证分析发现企业利用非经常性损益达到平滑收益的目的，即利润持续上升的公司倾向于通过非经常性损益调低当年利润，同时规模越大的公司越有可能通过非经常性损益平滑利润。beattie et al.（1994）对英国的上市公司进行考察发现上市公司利用异常项目进行利润平滑并且平滑的动机和异常项目呈正相关关系。paul walsh（1991）的研究发现澳大利亚上市公司利用非经常性损益实施大洗澡，为以后年度扭亏为盈储备利润。金融危机出现以后，使用非常项目的公司增多，hasenfuss（2010）研究发现，2007 年在排名前 200 家的公司中有26 家公司超过 50%的盈利来自非经常
6、性收益，2008 年有 27 家，而2009 年增加为 43 家，这些数据显示，在艰难时期，企业更加倾向于使用可利用的非常项目。与以上研究得到的结论相反，lynn 和 mcguinness（1995）对香港上市公司披露的非常项目研究发现没有经验证据表明非常项目 的披露与公司管理层为实现预定利润相关。min et al.（1998）以新加坡上市公司为样本，实证研究发现检验结果不支持非常项目被用于进行盈余管理。vasiliki et al.（2010）发现部分企业为了满足分析师的要求，将核心费用转化为非常项目，但是，在整个样本之间没有发现非经常性损益项目和未来的经营业绩相关。（2）国内非经常性损益
7、与盈余管理。相对国外，国内对利用非经常性损益进行盈余管理的研究比较多，自 1999 年证监会对上市公司非经常性损益信息披露提出要求后，对其的研究就未中断过。非经常性损益是任何企业都可能存在的现象，过去这种现象并没有引发一系列的问题，也没有引起重视，但是自我国形成股市产生上市公司以来，非经常性损益项目引发了许多问题，最突出的就是利用非经常性损益进行盈余管理，操纵利润（谢志华，2001） ，自 1999 年我国首次要求披露非经常性损益问题以来，许多学者通过研究发现我国上市公司的会计盈余信息质量不高，无论是亏损企业还是盈利企业，普遍存在着通过非经常性损益项目操纵利润的行为（徐晓伟，李林杰，安月平，2
8、003；魏涛，陆正飞，单宏伟，2007；欧阳爱平，林璐丹，2010） ，但是其利用非经常性损益进行盈余管理的动机各异，亏损企业主要是为了实现扭亏和避免亏损，因此其存在着以规避退市为动机以控制非经常性 交易时点为手段，在首次亏损年度确认大量非经常性损失，在扭亏年度确认大量非经常性收益的行为（蒋义宏，王丽琨，2003） ，而高盈利公司则是为了平滑利润和避免利润下降。实证结果也表明，非经常性损益确实对上市公司扭亏甚至后续年度是否继续亏损起到了重要作用，且其作用远大于扣除非经常性损益后的操控性应计利润（魏涛，陆正飞，单宏伟，2007） 。蒋义宏（2001）研究发现净资产收益率（roe）略高于 0 和
9、6%配股资格线的上市公司非经常性损益占净利润的比重显著高于其它上市公司，这说明微利公司和 st 族公司利用非经常性损益项目调节利润的现象较为严重（周勤业，2005） ，在此结论下，徐文学，徐瑜（2009）将江苏省沪市上市公司分为微利、亏损和拟配股三类，通过对 2007 年非经常性损益实证分析发现：微利上市公司会通过非经常性损益调增利润以避免亏损或取得配股资格；亏损上市公司，会在亏损年度利用非经常性损益进一步调减利润，以避免连续亏损或减缓今后扭亏的压力；拟配股上市公司可能为了获得配股资格或提高股票发行价而利用非经常性损益的盈余管理虚增利润。由于我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益调节利润的现象
10、，因此证监会不断加强对非经常性损益信息披露制度的管制，这种强制披露非经常性损益的管制是非常必须，也是有效的（梁杰，赵淼，2004） 。孟焰、王伟（2009）通过对证监会的三次非经 常性损益管制规范对比分析得出结论：应用三次非经常性损益管制所披露的非经常性损益逐次增多，说明证监会的管制规范得到了期望的效果，而上市公司表外披露非经常性损益信息这一强制规定有助于表内线下项目持续性与预测能力的正确表达，并在一定程度上有助于降低上市公司线下项目的盈余管理（孟焰，袁淳，高雨，2010） 。可见，我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益操纵利润的行为。3 结论对非经常性损益概念和其与盈余管理的关系进行综述发现，我国存在大量的利用非经常性损益进行盈余管理，操纵利润的行为，这为投资者敲响了警钟，也促使监管机构进一步完善非经常性损益与盈余管理方面的相关规定。参考文献1白琳不同水平下的非经常性损益的市场反应来自沪深两市的经验证据j 财经界（下半月刊） ，2006， （9）：100-1012邓秋云非经常性损益与股票价格的相关性分析j 财经理论与实践，2005， （3）：58-603蒋义宏，王丽琨非经常性损益缘何经常发生来自亏损上市公司年报的证据j 证券市场导报，2003（6）：9-13 4梁杰，赵淼上市公司披露非经常性损益研究j 财会月刊，2004（10）：22-23
