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1、我国企业现金流管理的现状及最佳实务二一三年一月 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 1 页 共 32 页我国企业现金流管理的现状及最佳实务摘 要在现金为王的时代,企业现金流管理已经是企业管理中的重要部份了。我国的企业现金流管理现状及最佳实务的研究将有助于提高企业的现金流管理水平。本文首先结合中国实际情况，对我国的企业现金流管理的现状和最佳实务进行了介绍，希望通过对我国现金流管理中的基础的相关概念理论和思想从新的角度进行讨论。对我国现金流管理现状中的上市公司和民营上市公司进行了介绍。重点介绍了我国企业现金流管理中的最佳实务，特别是企业现金流管理中的关键管理人员的详细介绍，以及企业现金流管理工具
2、中短期预测工具-滚动十三周（季度）现金预测表进行了介绍。最后对于未来现金流管理的一些趋势进行了介绍。企业现金流管理中的核心问题是人、理论观念、工具。希望通过本论文的讨论和介绍对我国的现金流管理有所帮助。关键词：现金流管理、营运资金、中国、最佳实务Cash Flow Management And Essentials Of Managing Corporate Cash in ChinaABSTRACTCash Is King。.Based on the fundamental realities of the country, 。KEY WORDS: Cash Flow Management、
3、Working Capital、China、Essentials Of Managing Corporate Cash 。 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 2 页 共 32 页我国企业现金流管理的现状及最佳实务目 录声明.摘要.ABSTRACT.1、 什么是现金流管理.31.1 现金流管理相关概念. .31.1.1 现金流可以分成哪几个部份？.31.1.2 什么是现金管理以现金流管理模型. .41.1.3 为什么需要现金管理？.62、我国现金流管理现状.92.1 我国上市公司现金流管理的现状.92.2.我国民营上市公司现金流管理的现状.103、我国现金流管理的最佳实务.113.1 如何管
4、好现金流. .113.2 现金流管理的关键岗位.163.3 现金流管理的工具. .233.4 现金流管理的趋势.28结论.30参考文献.31致谢.31 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 3 页 共 32 页1、 什么是现金流管理1.1 现金流管理的相关概念：1.1.1 现金流可以分成哪几个部份？现金的概念现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产，从会计上来说是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时
5、用于支付的银行存款和其他货币资金。 日常公司有哪些？现金流量管理中广义现金有哪些？现金流可以分成哪几个部份?多数会计人员会回答:分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量。因为大家都学习过现金流量表，忘记了现金流的实质分类。从现金流管理来说实际上很简单：实际上应该分为现金流入和现金流出二类。对于现金管理人员来说现金流管理报表的分类与会计上的分类是有区别的，分类应该更加贴近于大众对现金的理解和现金流循环实质。会计对于现金的分类只是实务中的一种分类，现实中企业可以按实际情况对此进行分类并进行细化。现金流入又可以进一步细分为应收账款的流入、借款流入、其他流入（如退税、利息收入等）
6、 、资本流入。具体细分项目应该按企业的实际情况进行。现金流出可以细分为固定资产流出、固定费用流出(工资、房租等)、应付账款（材料货款）流出、应付账款（非材料如低值易耗品、费用等除固定资产） 、还贷还息、税款支出等。相关项目还可以细人如应付账款 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 4 页 共 32 页可以分为国内、国外等。具体应按企业实际情况和项目金额的重要性进行分类。1.1.2 什么是现金管理以及现金流现金管理模型：投资信息现金流入 现金池 流出收入 支出 现金借款预 测现金管理模型（图表一） 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 5 页 共 32 页现金管理模型如图一所示，我们可以清楚的看
7、到现金分成流入和流出。企业正常主要的现金流入是收入，主要的现金流出是支出。通过预测来计划和规划企业的短期和长期的现金管理，已决定企业的短期借款或长期借款。通过收集充分有效的信息来决策企业的投资，计划企业的长期短期投资，以及企业的资本筹集计划。概括的说就是以企业的现金池为中心，保证企业的现金池中有随时有现金。现金管理:我的理解简单说就是平衡好流入和流出。现金管理是一门艺术并日益发展为一门科学，它通过管理公司短期资源来支持公司正在进行的各种活动、转移资金和使流动性达到最优。现金管理九项主要职能:1、加快现金流入的速度并有效收集流入的现金。2、集中已收回的资金。3、掌控现金流出的时机。4、预测现金状
8、况。5、保证短期资金来源充足。6、优化任何短期资金盈余的利用。7、收集及时的信息。8、实施监督、管理和控制现金状况所需的系统和服务。9、确保财务数据的内部和外部传输准确迅速。 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 6 页 共 32 页1.1.3 为什么需要现金管理？图表二 经营循环、现金流动、会计循环的关系大多数公司的经营循环都是从原材料到生产到产成品。经营循环是一切的源头，是产生现金流的源泉。经营循环决定了现金流循环，分工细化产生了会计循环的需要。经营循环在现实中有按现金流来分哪些分类：是因为行业的不同产生的。正向现金流循环：现金流出发生在流入之前。图中就是典型的制造业企业的现金流循环。比较
9、短的现金流动周期比如饭店一般为 18-24 小时。早上购买新鲜农产品，将配料转变为食物，然后在一天当中出售食物收回货款。比较长的经营周期和现金流动周期。比如航空业设计、研发飞机以及有关原材料采购的合同谈判需要花几年时间。接下来是漫长的制造和测试阶段，之后是销售阶段，通常客户还是采用长期租赁形式。反向现金流循环：现金流入发生在流出之前。比如保险业，保险人先向保险公司预付保险费，索赔的支付是发生在现金流入采购原材料 将原材料转变为产品 销售产品经营循环现金流动循环现金流出 运营成本 现金流入收款期会计循环商业循环应付账款账户存货期应收账款账户定单 付款 发票 已收到的付款 我国企业现金流管理的现状
10、及最佳实务第 7 页 共 32 页的很长时间后分期流出的。超市通过加快存货周转，缩短存货周转期以及加化对供应商的控制，延长付款期，一样达到了负营业周期，让现金流入发生在流出之前。保持充足的流动资金储备，以偿还公司的短期债务。这要求公司有充足的可利用信贷，且将盈余资金投资于变现迅速而简单的短期票据。监控已收回和支出的资金，启动付款和转账，控制银行账户的现金余额以及在必要时转移资金。决定短期盈余现金的最佳用途。让现金闲置于支付账户相当于未能高效地利用现金。使公司具备以较低成本及时获取短期和长期借款的能力。这意味着公司需要足够大的银行关系数量，以确保银行能为公司提供必要的资金。最昂贵的融资是突发的、
11、未预料到的借款。随公司的不断国际化，金融风险除了传统的商业、利率和商品风险，还汇率和国家风险。使用预测工具改进公司的流动性管理、财务管理、成本控制和资本预算。确保银行提供服务适合本公司并且定价公平。这经常波及服务水平、及时性和成本控制之间的权衡。收集及时而且准确的信息。现金管理人员不仅依靠信息的流入，还要负责协调其他外部信息的来源，并向它们提供数据。信息对资金管理、准确预测、更新内部会计系统和风险管理至关重要。现金管理: 现金管理人员负责管理公司的现金流入和流出之间的不平衡。不平衡是同经营循环与现金流环循的不平衡引起的。现金管理人员的职责: 确保充足的流动性。 管理每天的现金流动。 优化现金资
12、源的利用。 获得成本较低的融资。 评估、监控和控制风险。 及时、准确地进行中、短期现金预测。 管理银行关系 管理信息保持充足的流动资金储备，以偿还公司的短期债务。这要求公司有 我国企业现金流管理的现状及最佳实务第 8 页 共 32 页充足的可利用信贷，且将盈余资金投资于变现迅速面简单的短期票据。监控已收回和支出的资金，启动付款和转账，控制银行账户的现金余额以及在必要时转移资金。决定短期盈余现金的最佳用途。让现金闲置于支付账户相当于未能高效地利用现金。使公司具备以较低成本及时获取短期和长期借款的能力。这意味着公司需要足够大的银行关系数量，以确保银行能为公司提供必要的资金。最昂贵的融资是突发的、未预料到的借款。随公司的不断国际化，金融风险除了传统的商业、利率和商品风险，还汇率和国家风险。使用预测工具改进公司的流动性管理、财务管理、成本控制和资本预算。确保银行提供服务
