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1、附加：财务报表分析参考指标一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。评价短期偿债能力常用三种方法：1、 评价流动负债和流动资产的数量关系。如果流动资产大于流动负债，资产转换的现金就可以清偿债务。2、 评价资产的流动性。不断流动的资产能产生现金，资产流动性可以反映偿债能力。偿债场债能力分析也叫流动性分析。3、 直接比较不断产生的债务和产生的现金。类别指标 参考值流动比率= 流 动 负 债流 动 资 产2速动比率= 流 动 负 债 存 货流 动 资 产 -1保守的速动比率= 流 动 负 债 应 收 账 款 净 额短 期 证 券 投 资货 币 资 金 现金比率=
2、流 动 负 债短 期 投 资 净 额货 币 资 金存货周转率= 主营业务收入/存货平均净额存货平均净额=期初存货净额+ 期末存货净额短期偿债能力分析应收账款周转率= 应 收 账 款 平 均 余 额主 营 业 务 收 入应收账款平均余额= 2期 末期 初 应 收 账 款 二、长期偿债能力分析长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。分析企业长期偿债能力主要观测点：1、分析企业资本结构，企业资产与负债比例关系，即企业各种产期筹资来源的构成和比例关系。2、获利能力资产负债率= 资 产 总 额负 债 总 额最低限70-80%产权比率= 所 有 者 权 益负 债有形净值债务率= 无 形 资 产 净
3、值所 有 者 权 益负 债 总 额1：1利息偿付倍数= 利 息 费 用息 税 前 利 润或 = 利 息 费 用利 息 费 用税 前 利 润 或 = 利 息 费 用所 得 税税 后 利 润长期债务与营运资本比率= 流 动 负 债流 动 资 产长 期 债 务长期偿债能力固定支出偿付倍数 = 固 定 支 出固 定 支 出税 前 利 润 固定支出包括：（1）计入财务费用利息支出（2）资本化利息（3）经营租赁费仲利息部分三、资本运用效率分析资本运用效率是指资产运用有效性和充分性。资产运用效率评价财务指标是资产周转率。管理者同资产运用效率的分析，可以发现闲置资产合理用不充分的资产，从而处理闲置资产或提高资
4、产利用效率以改善经营状况。资产有效总资产周转率 = 总 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入总资产平均余额= 2期 末 总 资 产期 初 总 资 产 流动资产周转率 = 流 动 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入流动资产平均余额= 2期 末 流 动 资 产期 初 流 动 资 产 固定资产周转率= 固 定 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入固定资产平均余额= 2期 末 固 定 资 产期 初 固 定 资 产 长期投资周转率= 长 期 投 资 平 均 余 额主 营 业 务 收 入长期投资平均余额= 2期 末 长 期 投 资期 初 长 期 投 资 其他资产周转率= 资 产
5、平 均 余 额主 营 业 务 收 入其他资产平均余额= 2期 末 其 他 资 产期 初 其 他 资 产 应收账款周转率= 应 收 账 款 平 均 余 额主 营 业 务 收 入应收账款平均余额= 2期 末 应 收 账 款期 初 应 收 账 款 率成本基础存货周转率= 存 货 平 均 净 额主 营 业 务 成 本收入基础存货周转率= 存 货 平 均 净 额主 营 业 务 收 入存货平均净额= （期初存货净额+ 期末存货净额）/2四、获利能力分析获利能力是指企业赚取利润的能力，主要是通过各种利润指标衡量。销售利润率= *100%销 售 收 入利 润销售毛利额=主营业务收入- 主营业务成本销售毛利率
6、= *100%主 营 业 务 收 入销 售 毛 利 额营业利润率= *100%主 营 业 务 收 入营 业 利 润营业利润= 主营业务利润+ 其他业务利润-资产减值准备 -期间费用总资产收益率 = *100%平 均 资 产 总 额收 益 总 额收益总额= 税后利润 +利息 +所得税长期资本收益率 = *100%长 期 资 本 额收 益 总 额或= *100%所 有 者 权 益长 期 负 债 平 均 余 额收 益 总 额 收益总额= 税后利润 +利息 +所得税获利能力净资产收益率= *100%平 均 所 有 者 权 益净 利 润五、现金流量财务指标现金流量分析主要是考察企业经营活动产生的现金流量
7、和债务之间的关系。现金流量与当期债务比率= *100%流 动 负 债经 营 活 动 现 金 净 流 量现金流动性分析债务保障率= *100%长 期 负 债流 动 负 债经 营 活 动 现 金 净 流 量每元销售现金净流量 = *100%主 营 业 务 收 入经 营 活 动 现 金 净 流 量获利现金能力全部资产现金收回率= *100%全 部 资 产经 营 活 动 现 金 净 流 量财务弹现金流量适合比率= *100%同 期 现 金 股 利同 期 存 货 净 投 资 额同 期 资 本 支 出 净 流 量一 定 时 期 经 营 活 动 现 金 现金在投资比率 = *100%营 运 资 产其 他 资 产对 外 投 资固 定 资 产 原 值 经 营 活 动 现 金 净 流 量 性分析现金股利保障倍数 = *100%现 金 股 利 额经 营 活 动 现 金 净 流 量现金结构分析分析现金流入和流出构成。
