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1、盈利增速止跌回升 转型发展任重道远中国上市银行 2016 年年报分析及未来展望 许旭明 姜长征 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 摘 要： 中国上市银行 2016 年度尽管总体净利润增速止跌回升, 但仍面临多重挑战, 转型发展任重道远。关键词： 上市银行; 挑战; 创新; 转型; 作者简介：许旭明, 先生为中国注册会计师, 安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) 金融服务部合伙人, 主要为各类商业银行提供审计及其他专业服务, 包括大型国有商业银行、全国性股份制银行、城市商业银行及农村商业银行等。他们连续多年负责安永中国上市银行年度回顾及未来展望分析报告的编撰工作。作者简介：姜长征, 先生为
2、中国注册会计师, 安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) 金融服务部合伙人, 主要为各类商业银行提供审计及其他专业服务, 包括大型国有商业银行、全国性股份制银行、城市商业银行及农村商业银行等。他们连续多年负责安永中国上市银行年度回顾及未来展望分析报告的编撰工作。2016 年是“十三五”规划的开局之年, 也是推进供给侧结构性改革的攻坚之年。对于银行业而言, 则是转型发展的关键一年。伴随着我国经济的快速发展, 中国银行业在“十一五”期间经历了高速增长阶段;在“十二五”期间, 顺应经济结构调整、产业转型升级, 中国银行业开始探索经营模式转型, 以实现长期可持续增长。进入 2016 年, 国际、国内经
3、济环境仍然复杂多变, 中国经济增长速度持续放缓, GDP 增速由 2015 年的 6.9%下降至 2016 年的 6.7%, 部分行业产能过剩导致的信用风险持续暴露, 给中国银行业的经营造成了一定的压力。2016年也是我国金融改革持续深化的一年, 不良资产证券化重启, 投贷联动、债换股开始试点, 金融行业实施“营改增”, 商业银行 A 股 IPO 重启, 江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行等 4 家城商行, 以及江阴农商、常熟农商、无锡农商、吴江农商、张家港农商等 5 家农商行相继在 A 股上市。另外, 互联网金融对银行业的影响仍在持续发酵。在此背景下, 我们通过对中国上市银行 2016
4、年度报告的分析, 探讨上市银行面临的机遇和挑战, 并展望中国银行业的未来发展。本文的分析涵盖了 37 家中国上市银行, 包括:五家大型商业银行 (中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行, 以下分别简称“工行”、“建行”、“农行”、“中行”、“交行”) 、九家全国性股份制商业银行 (招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行、民生银行、中信银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、浙商银行, 以下分别简称“招商”、“兴业”、“浦发”、“民生”、“中信”、“光大”、“平安”、“华夏”、“浙商”) 、十五家城市商业银行 (北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、锦州银行、宁波银行、徽商
5、银行、盛京银行、哈尔滨银行、天津银行、郑州银行、杭州银行、贵阳银行、重庆银行、青岛银行, 以下分别简称“北京”、“上海”、“江苏”、“南京”、“锦州”、“宁波”、“徽商”、“盛京”、“哈尔滨”、“天津”、“郑州”、“杭州”、“贵阳”、“重庆”、“青岛”) 、七家农村商业银行 (重庆农村商业银行、九台农商、江阴农商、张家港农商、吴江农商、常熟农商、无锡农商, 以下分别简称“重庆农商”、“九台”、“江阴”、“张家港”、“吴江”、“常熟”、“无锡”) 以及中国邮政储蓄银行 (以下简称“邮储”) 。为便于分析, 我们将上述上市银行分为大型商业银行、全国性股份制银行、城/农商行、邮储银行四个类别。截至
6、2016 年末, 这 37 家上市银行资产总额合计占全部商业银行总资产的 85%。通过对上市银行 2016 年的年报分析可以看出, 面对复杂多变的环境, 上市银行一方面严控风险, 夯实资产质量;另一方面抓住国家重大战略所带来的增长机遇, 寻找新的业务增长点。与此同时, 金融科技为上市银行的发展转型注入了新的动力, 加速了上市银行的网点转型和营运改革。中国银行业仍处于变革的关键时期, 机遇与挑战并存, 上市银行需持续推进经营转型, 并加强风险防控, 以实现长期可持续发展。一、不良资产增长放缓, 盈利增速止跌回升2016 年度, 上市银行净息差继续收窄、净利息收入同比下降、手续费及佣金净收入增速放
7、慢、成本收入比保持平稳, 与此同时, 拨备计提力度减小。2016 年上市银行实现净利润合计人民币 14, 531.75 亿元, 比 2015 年度增长 3.65%, 增幅较 2015 年的 2.85%上升了 0.80 个百分点。从不同类型的银行来看, 5 家大型商业银行净利润实现 1.46%的增长, 增幅较2015 年上升 0.77 个百分点;9 家全国性股份制银行净利润增幅为 5.52%, 较去年上升 0.34 个百分点;城/农商行整体净利润增幅较大, 达到 13.58%, 但增速较上年放缓 1.48 个百分点, 其中 20 家实现净利润正增长, 2 家净利润下降;邮储净利润同比增长 14.
8、11%, 增幅较 2015 年上升 7.08 个百分点 (见图 1) 。图 1 上市银行净利润增长趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算) 。不同上市银行的净利润增速分化明显, 增速最高的 2 家上市银行超过了 60%, 而增速最低的 2 家上市银行净利润出现了负增长 (见表 1) 。表 1 上市银行净利润及增长率* 下载原表 (一) 不良贷款增长放缓上市银行 2016 年度净利润增速回升主要得益于不良资产增长速度放缓, 贷款拨备计提力度减小。截至 2016 年末, 37 家上市银行不良贷款余额为人民币 12, 402.96 亿元, 比上年末增加人民币 1,
9、840.88 亿元, 加权平均不良贷款率从2015 年末的 1.59%上升至 1.65%, 增幅为 0.06 个百分点, 增速同比下降 0.34个百分点。其中, 大型银行不良贷款率较 2015 年末上升了 2 个基点, 增速下降0.44 个百分点;全国性股份制银行不良贷款率较 2015 年末上升 19 个基点, 增速下降 0.21 个百分点;城/农商行不良贷款率较 2015 年末上升 12 个基点, 增速下降 0.06 个百分点;邮储不良贷款率较 2015 年末上升 7 个基点, 增速下降0.09 个百分点 (见图 2) 。图 2 上市银行不良贷款率变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银
10、行公开发布的年报计算) 。37 家上市银行中, 26 家不良贷款率上升, 10 家不良贷款率下降, 1 家不良贷款率与上年末持平 (见表 2) 。所有上市银行的不良贷款余额均较 2015 年末有所增加。表 2 上市银行不良贷款及不良贷款率* 下载原表 表 2 上市银行不良贷款及不良贷款率* 下载原表 2013 年至 2015 年, 上市银行关注贷款率和逾期贷款率已经连续三年上升, 而2016 末这两个指标均有所下降。2016 年末上市银行关注类贷款占比下降至3.30%, 较上年末减少 0.02 个百分点。其中, 全国性股份制银行及邮储分别下降 0.13 个百分点和 0.69 个百分点;大型商业
11、银行及城/农商分别上升 0.06 个百分点和 0.03 个百分点 (见图 3) 。图 3 上市银行关注类贷款占比变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开发布的年报计算) 。2016 年末, 上市银行的逾期贷款率由 2015 年末的 2.57%下降至 2016 年末的2.43%。其中, 大型商业银行由 2.44%下降至 2.31%, 全国性股份制银行由 3.29%下降至 3.00%, 邮储由 0.99%下降至 0.96%, 只有城/农商行的逾期贷款率有所上升, 由 2.22%上升至 2.34% (见图 4) 图 4 上市银行逾期贷款占比变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开
12、发布的年报计算) 。2016 年末, 逾期 90 天以上贷款与不良贷款比率同比略有下降, 由 2015 年末的97.65%下降至 96.03%, 但是全国性股份制银行与城/农商行该比率分别为120.77%和 113.46%, 且近三年均超过 100%, 资产质量仍然面临较大压力 (见图 5) 。图 5 上市银行逾期 90 天以上贷款余额与不良贷款余额比率变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开发布的年报计算) 。(二) 拨备计提力度减小得益于不良贷款增长速度放慢, 上市银行 2016 年度贷款减值准备计提增速放缓。2016 年上市银行贷款减值损失计提金额同比增加人民币 1, 031.
13、95 亿元, 增幅为 15.11%, 较 2015 年的 52.94%下降 37.83 个百分点 (见图 6) 。图 6 上市银行贷款减值损失变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算) 。2016 年度, 上市银行的信贷成本同比上升 11 个基点, 较 2015 年的 38 个基点的增长率下降了 27 个基点。其中, 大型商业银行的信贷成本同比下降 1 个基点, 除中行外, 其他大型商业银行的信贷成本均同比下降, 而中行不仅同比上升, 且增速加快。全国性股份制银行信贷成本同比上升 18 个基点, 较 2015 年的 60个基点的增长率下降了 42 个基点,
14、增速下降最为明显。除华夏的增速同比持平以外, 其余 8 家均下降, 其中, 招商、兴业和光大增长率下降较大, 分别为 85个基点、67 个基点和 65 个基点。城/农商行的信贷成本同比上升 12 个基点, 其中有 14 家上升, 8 家下降。邮储信贷成本同比下降了 33 个基点 (见表 3) 表 3 上市银行信贷成本 (%) 下载原表 2016 年末, 上市银行平均拨备覆盖率较上年末下降 11.75 个百分点至 216.87%, 尽管延续了下降的趋势, 但降幅较上年度收窄。其中, 大型商业银行拨备覆盖率较上年末下降了 6.38 个百分点;全国性股份制银行拨备覆盖率较上年末下降了 6.22 个百
15、分点;城/农商行的拨备覆盖率较上年末下降了 14.57 个百分点;邮储的拨备覆盖率较上年末下降了 26.46 个百分点 (见图 7) 图 7 上市银行拨备覆盖率变动趋势 下载原图数据来源:安永 (根据各银行公开发布的年报计算) 。(三) 不良资产处置市场化运作为了应对不良资产持续增长但传统处置模式相对单一的挑战, 各家上市银行都在推进不良资产处置创新模式的探索和实施, 不良资产证券化和债转股等不良资产处置模式逐渐开始市场化运作。2016 年不良资产证券化重启, 工行、建行、中行、农行、交行和招商六家银行获得首批试点资格, 总额度人民币 500 亿元。2016 年度, 这六家银行共计发行了 14
16、 只不良资产证券化产品, 发行规模人民币 156 亿元, 涉及不良资产本金461 亿元, 基础资产涵盖公司类不良资产、信用卡不良资产、小微不良资产、个人消费不良资产、个人经营性不良资产、个人住房不良资产等类型 (见图 8) 。2017 年不良资产证券化试点资格将进一步扩大至股份制商业银行和城商行。图 8 2016 年度上市银行不良资产证券化 下载原图数据来源:安永 (根据资产证券化产品公开信息计算) 。从 2016 年末开始, 五家国有银行已先后成立资产管理公司专门实施市场化债转股相关业务。未来, 该机构将主要经营与债转股相关的债权收购、债权转股权以及持有、管理、处置转股企业股权等经有关监管机构批准的业务。2017 年, 继开展市场化债转股尝试的五大国有银行之后, 股份制商业银行和四大资产管理公司也开始筹备债转股业务。2017 年 4 月, 兴业与鞍钢集团签署债转股基金合作框架协议, 这是股份制银行的首个债转股签约项目。招商、浦发等股份制银行目前也在筹备债转股项目
