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1、套题一一、名词解释：(每小题 4 分，共 16 分)1财务控制制度：财务控制制度即遵循财务战略、财务政策与基本财务目标，通过有效和制度形式强化对子公司及其他成员企业的财务活动的监测、督导与控制，是完善企业集团治理机制，克服目标逆向选择倾向，提高财务资源配置与使用效率的重要环节。2投资质量标准：投资质量标准是企业集团对其系列化的主导产品规定的必须达到或具备的适应市场竞争的基本功能与素质。3比较优势效应：比较优势效应是借用外部力量或通过对外部一切有用资源优势的整合弥补，而使企业集团自身内部有限的资源能够取得竞争中的最大优势和最高效率的运转。4剩余股利政策：剩余股利政策是指在企业或企业集团有着良好投
2、资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部二、判断题：(正确的在括号内划“”。错误的在括号内划“”。每小题 1 分，共15 分)1组建企业集团的宗旨是实现资源聚集整合优势以及管理协同优势。 ( )2企业集团的财务目标呈现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性。 ( ) 3一般而言，财务结算中心适用于财务集权体制，财务公司适用于财务分权体制。 ( )4就本质或核心意义而言，企业集团的整体战略首先体现着母公司的意志。( ) 5处于发展期的企业集团，由于资本需求远大于资本供给，所以首选的筹资方式是负债资。 (
3、) 6预算亦即计划的定量(包括“数量”与“金额”两个方面)化，它反映着预算活动的水平及主持这种活动所需要的实物资源。 ( ) 7就基本目的而言，产业型企业集团所实施的资本动作同资本型企业集团一样，主要都是基于资本保值与增值目的。 ( )8一般而言，营业利润占利润总额比重越大，表明企业利润来源的基础越是稳固，收益的质量也就越高。 ( )9税法折旧政策，其目的在于统一纳税计算口径，从而直接影响到企业集团的纳税现金支出以及实现利润的留存额。 ( ) 10品牌延伸既节约了推出新产品的费用，又可使新产品搭乘原品牌的声誉便车，很快得到消费者承认，是一种行之有效并应大力推广的品牌战略。 ( )1l企业集团在
4、进行虚拟一体化经营时，必须控制专利权、营销渠道等关键性的资源。 ( ) 12购并标准中最重要的是财务标准，即目标公司规模与价格水平。 ( )13较之传统的筹资概念，融资的着眼点在于为企业集团提供与创造出更多的可以运用的“活性”资金，而不仅仅是资金来源外延规模的增大。 ( )14融资帮助是指管理总部利用集团的资源一体化整合优势与融通调剂便利而对管理总部成员企业的融资活动提供支持的财务安排。 ( ) 15财务公司拥有各项重大融、投资事宜的决策权和执行权。 ( )三、单项选择题：(将正确答案的字母序号填入括号内。每小题 1 分。共 10 分)B 1公司治理需要解决的首要问题是( )。A激励制度的建立
5、 B产权制度的安排C董事问责制度的建立 D组织结构的健全与完善C 2企业集团成员企业局部利益目标与整体利益目标的非完全一致性，以及由此产生的成员企业经营理财活动的过分独立或缺乏协作精神的现象，被称为( )。A风险与替代 B协调与规划C目标逆向选择 D目标控制壁垒D 3在经营战略上，发展期的企业集团的首要目标是( )。A控制或降低财务风险B控制或降低经营风险C增加利润与现金流人量D占领市场与扩大市场份额(市场占有率)C 4在整个预算组织体系中，居于核心领导地位的是( )。A集团财务总部 B集团预算管理委员会C母公司董事会 D母公司经营者A 5经营力置换模式也叫( )。A托管式置换模式 B技术置换
6、模式C组合置换模式 D商标置换模式D 6在有关目标公司现金价值评估折现率的选择上，应遵循的基本原则是( )。A权责发生制原则 B一致性原则C收付实现制原则 D配比原则B 7资本结构中的“资本”是指( )。A营运资本(流动资产一流动负债)B运用资本(长期负债与股权资本)C长期债务资本D股权资本D 8在两权分离为基础的现代企业制度下，股东拥有的最实质性的权利是( )。A经营决策权B审计监督权C董事选举权 。D剩余索取权与剩余控制权C 9纳税筹划的目的是( )。A减少纳税成本B降低纳税风险C税后利润最大化D减少纳税资金短缺的机会成本A i0下列指标中，( )是决定经营者能否参与剩余税后利润分配的首要
7、前提条件。A净资产收益率 B经营性资产收益率C核心业务资产收益率 D核心业务资产销售率四、多项选择题：(下面各题所给的备选答案中至少有两项是正确的，将正确答案的字母序号填入括号内。多选或漏选均不得分。每小题 2 分。共 14 分)ACDE 1任何一个企业，若想加入企业集团，取得成员资格，必须以( )为前提。A承认集团的组织章程B放弃自身独立的法人地位C。接受管理总部的统一领导D服从集团整体利益最大化目标E遵循集团整体发展战略、管理政策、管理制度CD 2按照投资者行使权力的情况，可将公司治理结构分为( )两种基本模式。A绝对管理模式 B相对管理模式C.外部人模式 D内部人模式 E家族或政府模式A
8、BDE 3相对于经营战略，财务战略体现着如下基本特征( )。A支持性 B互逆性C滞后性 D全员性 E动态性BCDE 4预算管理委员会是在母公司董事会或母公司经营者直接领导下的专司集团预算管理事务的常设权力机构，其下设( )等机构。A预算决策机构 B预算编制机构C预算监控机构 D预算协调机构 E预算信息反馈机构BCE 5在投资必要收益率的厘定上，需要考虑的基本因素有( )。A质量与成本的关系 B实现企业价值最大化C市场竞争的客观强制 D选择正确的投资方式E股东对资本保值增值的期望ADE 6企业集团固定资产折旧政策包括( )等类型。A会计折旧政策 B实际折旧政策C传统折旧政策 D税法折旧政策E内部
9、折旧政策BDE 7诱发财务危机的直接原因主要包括( )。A财务风险的客观存在B资源配置缺乏效率C投资规模不断扩大D因过度经营而导致现金流人能力低下E对市场竞争应对措施不当或功能乏力五、简述题：(共 15 分)1(本题 7 分)财务公司与财务结算中心相比，有何区别?(1)财务公司具有独立的法人实体地位，而财务结算中心本身不具有法人地位。(2 分)(2)财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外，还具有对外融、投资的职能。(2 分) (3)在集权财务体制下，财务公司在行政与业务上接受母公司财务部的领导，但二者不是一种隶属关系；在分权财务体制下，母公司财务部对财务公司发挥制度规范和业务指导的作用。(2
10、 分)2(本题 8 分)简述资本预算对于企业集团的战略意义。无论从投资角度还是从资本结构的角度，资本预算对整个集团都有着及其重要的战略意义：(1)从投资的角度，资本性投资项目通常都是基于实现母公司战略目标而提出的，体现着母公司的战略发展意图。其投资决策正确与否不仅直接影响着整个集团资源整合配置秩序与发展的基本思路，而且还直接影响着集团的核心能力与市场的竞争优势，同时对于其他预算也产生基础性的影响。(4 分)(2)从资本结构的角度，运用资本为集团提供了较为宽裕的自由运用的时间与空间，构成资本结构安全与稳健的基础。能否切实做好运用资本预算，不仅直接关系着集团战略性投资目标的实现，而且关系着母公司能
11、否在保持资本结构高效率的基础上，实施对子公司等成员企业的有效控制。(4 分)六、计算题及综合分析题：(共 30 分)1(本题 15 分)某企业集团下属的甲生产经营型子公司，2002 年 6 月末购入某种设备，价值 1200 万元。政府会计直线折旧期为 5 年，残值率 10%；税法直线折旧率为 12，无残值；集团内部首期折旧率为 60。(可与购置当年享受)，每年内部折旧率为30%(按设备净值计算)。2002 年甲子公司实现会计利润 860 万元，所得税率 30。要求：(1)计算甲子公司 2002 年的实际应税所得额与内部应税所得额。(2)计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。(3)
12、说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。2(本题 15 分)某企业 2001、2002 年核心业务平均资产占用额分别为 1200 万元、1500万元；相应所实现的销售收入净额分别为 7400 万元、10600 万元；相应的营业现金流入量分别为 5800 万元、7200 万元；相应的营业现金净流量分别为 1100 万元(其中非付现营业成本为 450 万元)、1800 万元(其中非付现营业成本为 760 万元)。根据资料，2001 年、2002 年市场上同类业务的资产销售率平均水平分别为580、640；最好水平分别为 650、720。要求：分别计算 2001 年、2002 年该企业核心业
13、务资产销售率、核心业务销售营业现金流入比率、核心业务非付现成本占营业现金净流量比率，并作出简要评价。答：2001 年该企业核心业务高于行业平均水平，而且接近行业最好水平，说明该企业的市场竞争能力与营运效率得到了较大的增强。(2 分)但该企业也存在着收益质量明显下降的问题，其一，表现在核心业务销售营业现金流人比率由 2001 年的 7838下降为 2002 年 6792，该企业可能处于一种过度经营状态；其二，表现在核心业务非付现成本占营业现金净流量比率由 2001 年的 40.91上升为 2002 年的 4222，说明企业新增价值现金流量创造能力应当加强。(4 分)套题二一、名词解释（本题共 4
14、 小题，每小题 5 分，共 20 分）1.管理层收购答：管理层收购是指目标公司的管理层利用外部融资购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司的目的并获得预期收益的一种收购行为。管理层收购是杠杆收购的一种特殊形式，当杠杆收购中的主并方是目标企业内部管理人员时，杠杆收购也就是管理层收购。2.事业部制结构答：事业部制结构是在集团母公司下面设立若干个自主营运的业务部门事业部，这些事业部可以按产品、地区、服务甚至生产程序来划分，每一事业部包含了若干个子公司或其他集团成员。事业部结构的基本关系是公司的决策分两个层次，即战略决策层和运作决策层，总部负责战略层次，事业
15、部主要负责运作层次。3.资本经营答：资本经营是指可以独立于生产经营存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按照价值化、证券化操作的物质资本为基础，通过收购、兼并、分立、剥离、拍卖、改制、上市、托管、清算等手段及其组合，对企业的股权、实物资产或无形资产的知识产权等优化配置来提高资本运营效率、谋求竞争优势的经济行为。4.股权自由现金流量答：股权自由现金流量是企业向债权人支付利息、偿还本金、向国家纳税、向优先股股东支付股利，、偿还本金、向国家纳税、向优先股股东支付股利，以及满足其自身发展需要后的剩余现金流量，体现了股权投资者对企业现金流量的剩余要求全。 二、简答题（本大题共 2 小题，每小题 10 分
16、，共 20 分）1.简答企业集团财务管理的特点。答：（1）集团财务管理的主体复杂化，呈现为主体复杂化，呈现为一元中心下的多层复合结构特征。（2）集团财务管理的基础是控制，企业集团是企业的联合体，是一个通过以资金为主的多种联接纽带联合的多法人的集合，核心层对集团其他层次的控制成为管理的基础，各种控制手段中以财务控制为最基本控制。（3）企业集团母子公司之间往往以资本为联接纽带，根据母公司在子公司资本中的投入比例不同，子公司可分为全资子公司、控股子公司、参股子公司、关联子公司。（4）集团财务管理更加突出战略性，企业集团的形成本身就是战略选择的结果，企业集团的日常经营和管理也必须以战略为指导。2.简答预测并购资金需要量时主要考虑哪些因素？答：（1）并
