中国保险市场需求和发展规模预测

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1、1中国保险市场需求与发展规模预测【内容摘要】从我国保险业发展的现状可以看出，我国保险需求潜力巨大，保险业发展空间充分。本文在分析保险深度变化规律的基础上，结合我国经济的增长趋势，利用 Gompertz 增长曲线对我国保费收入规模进行了预测。一、中国保险市场的需求现状与分析对保险市场的有效需求或短期潜在需求进行分析，全面了解与把握中国当前与未来保险市场需求规模、构成与其他特征，是中国保险业的健康发展与完善保险市场的必要保证，同时也是政策与理论研究中不可或缺的一部分。尤其是加入 WTO 后，外资保险企业迫不急待地涌入中国市场，中国保险市场的资金、管理、服务水平乃至整个市场体系都将发生重要变化，保险

2、消费需求也发生重大变化，使重新认识与全面了解中国保险市场需求成为必要。保险需求是保险经营市场的主体内容，是保险业生存与发展的根本之源。当前中国保险市场需求的总体现状具体分析如下：1随着保险业迅速发展，保险需求趋于旺盛自 1980 年恢复国内保险业务以来，随着社会主义市场经济体制的建立，中国保险业获得了快速发展。保险市场规模、保险密度、保险深度迅速扩大。1980 年，中国保险业的保费收入为4.6 亿元人民币。到 2004 年底，增长到 4318 亿元，年平均增长 30%左右，远远高于同期国内生产总值 9.7的年增长速度；保险深度（insurance penetration，保费收入占 GDP 的

3、比重）为3.4%，保险密度（insurance density，人均保费）332 元人民币；截至 2004 年底保险公司总资产达 11853.6 亿元人民币。商业保险已成为中国社会保障体系的一个重要组成部分。保险市场的发展在保障经济、稳定社会、造福人民等方面发挥了重要作用。图 1 中可见，总保费收入从 1989 年至 2004 年增长了 29.74 倍，年平均增长率为 30%，中国保险需求的发展与国民经济的发展是正向相关。1998 年至 2000 年这三年保费平均增长率仅为 13.13，约为 19892001 年保费平均增长率的一半，说明保险需求的增长势头在这三年明显减弱。进入 2001 年，

4、刺激保险需求的有利因素不断，保费收入又恢复了高速增长。图 1 保费收入与国内生产总值关系 资料来源：历年中国统计年鉴与中国保险年鉴2中国保险市场的潜在需求巨大所谓潜在需求是指消费者有支付能力但无强烈购买动机的需求，是指在一定时期以后可能发生的有支付能力的需求。作为一个拥有 13 亿人口的快速发展中的大国，中国保险市场发展的潜力与空间是十分巨大与广阔的。其原因主要有四个方面：第一，中国居民具有购买保险的巨大经济实力。据统计，目前城乡居民储蓄存款余额己突破 6 万亿元。其中新增存款的 75为定0200004000060000800001000001200001400001600001980 198

5、2 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004国内生产总值0500100015002000250030003500400045005000保费收入GDP(亿 元 ) 保 费 收 入 （ 亿 元 ）2期存款，这是人寿保险潜在的市场资源。从居民储蓄动机观察，其动机主要有：子女教育、买房建房、获得利息、购买高档消费品、养老、预防意外事故等等。而这些动机中绝大部分都可以通过保险来满足，可以转化为保险动机。第二，中国经济的快速发展，为保险需求的扩大提供了经济基础。第三，与社会主义市场经济相适应的新的社会保障体系，如失业保险、医疗保险、养老

6、保险等的构建势在必行，这必将引起保险需求的相应增加。此外，随着住房货币化改革不断推进，急需一系列住房信贷及保险为之提供配套服务。第四，中国人口的增长及人口老龄化趋势与家庭结构小型化都将进一步刺激保险需求。总体来看，国内生产总值的迅速增加为保险业的发展提供了条件，两者呈正相关关系。由于我国 1980 年恢复国内保险业务时基数较低，因此我国保险业务收入对国内生产总值的弹性很高，表现为我国保险深度持续增加。国内生产总值的增长为保费收入增长提供了源泉。从我国保险业发展的现状可以看出，我国保险需求潜力巨大，保险业发展空间充分。从保险深度来看，一般中等发达国家保费收入占 GDP 的比重为 5。按此标准计算

7、，我国保险市场潜力巨大，2004 年我国 GDP 总值为 136515 亿元，年保费收入应为 6826 亿元，与实收保费 4318亿元相比存在 2500 亿元的市场潜力。可见，随着未来经济增长与居民收入水平的提高，我国保险市场将具有很大的增长潜力。二、保费收入预测模型选择保费收入与保险深度（insurance penetration，保费收入/GDP）的年度数据均呈现随时间增加的趋势。可选用趋势预测法进行预测，这种预测方法基于两点前提：1、趋势预测的模型的选择合适；2、用历史时间序列数据拟合的趋势代表了未来的变化趋势。首先，依据保险市场发展的一般规律选择合适的趋势模型。通常随着经济的发展，保险

8、以及寿险的规模将随之扩大。在经济快速发展时期，保险的发展速度一般超过整个经济的发展速度。当人均国内生产总值达到较高水平时，保险的发展速度将放缓。因此，保险深度最初增长很快，随着经济的进一步增长，保险深度的增长将会越来越慢，具有“S”型的形状。保险市场的这一发展规律可以用 Gompertz 增长曲线加以描述，曲线方程为：y=Aexp(-ae-bt)，a，b0 （1）式中，y 是保险深度；A 表示保险市场成熟时，保险深度的饱与值；t 为时间序列；a,b 为待估参数。当年保费收入当年保险深度当年国内生产总值当 t=0 时，y=Aexp(-a)，当 t， yA三、模型估计与预测模型中 A 的取值可以参

9、考其他国家的保险深度。表 1 列出了一些国家与地区 2001 年的保险深度，较高的有日本、英国、美国、韩国等国家，在 816左右；新兴工业化国家与地区的保险密度如新加坡、台湾、香港在 48。所以，在估计中国未来保险市场规模时，A 值可以取 10（） 。国际上保险业发达国家，其寿险深度一般为整体保险深度的 75，所以对于寿险业来说，A 可以取值 7.5（） 。表 1 2001 年部分国家与地区保险深度日本 英国 美国 韩国 中国香港 中国台湾 中国大陆保险深度（） 10.92 15.78 8.76 13.05 4.86 7.39 2.2寿险深度（） 8.7 12.71 4.48 9.89 3.7

10、3 5.1 1.13资料来源：世界保险市场概况 ，其中寿险深度为 2000 年数据。由（1）可得：3ln(ln(A/y)=lna-bt （2）以 19902003 年中国保险深度与寿险深度的年度时间序列数据为观察值，采用普通最小二乘法对上述方程进行估计。结果表明，估计参数都通过了显著性检验，方程的判别系数为 0.892与 0.886，方程的拟合程度较高。表 2 保险深度的预测方程的估计值参数 估计值 t 检验值 接收零假设的概率lna 1.0996 21.413 0b 0.0602 -9.975 0判别系数 R2 0.892表 3 寿险深度的预测方程的估计值参数 估计值 t 检验值 接收零假设

11、的概率lna 1.4397 19.684 0b 0.083 -9.667 0判别系数 R2 0.886得出保险深度的估计方程为：y=10exp(-3.003e-0.0602t)寿险深度的估计方程为：y=7.5exp(-4.219e-0.083t)用该方程对保险市场的保险深度与寿险深度进行拟合与预测的结果列表见表 4。用 1990-2003 年的实际值与预测值计算平均误差（MPE） ，该值较小（-1.44） ，说明预测模型是无偏的，基本没有高估与低估的倾向。 %4.120.)(1nttyMPE表 4 保险深度（）的预测结果年份 T 保险深度 实际值 保险深度 预测值 寿险深度 实际值 寿险深度

12、预测值1990 1 0.7289 0.5916 0.2646 0.1544 1991 2 0.8243 0.6979 0.2922 0.2103 1992 3 0.7947 0.8153 0.3524 0.2796 4续 表年份 T 保险深度 实际值 保险深度 预测值 寿险深度 实际值 寿险深度 预测值1993 4 1.1419 0.9439 0.4160 0.3633 1994 5 1.0702 1.0835 0.3496 0.4624 1995 6 1.0173 1.2337 0.3492 0.5773 1996 7 1.1447 1.3941 0.4784 0.7081 1997 8 1

13、.4549 1.5642 0.8028 0.8545 1998 9 1.5683 1.7433 0.9399 1.0159 1999 10 1.6979 1.9306 1.0080 1.1913 2000 11 1.785 2.1253 1.1157 1.3793 2001 12 2.1988 2.3266 1.4856 1.5784 2002 13 2.9825 2.5335 2.2215 1.7871 2003 14 3.3249 2.745 2.5803 2.0033 2004 15 3.4030 2.9604 2.3646 2.2254 2005 16 3.1786 2.4516 20

14、06 17 3.3987 2.6799 2007 18 3.6199 2.9088 2008 19 3.8413 3.1368 2009 20 4.0622 3.3623 2010 21 4.2817 3.5842 图 2 中国保险市场发展预测目前我国的经济仍然处于上升期，维持 1020 年的次高速增长是完全可能的。一些学者对我国未来 10 年、15 年的经济发展情况进行了预测，李京文对 21 世纪上半叶中国经济的增长预测，在 20002010 年我国 GDP 将保持 8.1的增长速度。国家统计局宏观经济研究课题组认为，“十五”期间（20002005） ，我国的经济增长大约维持在 7.5左右，

15、此后 10 年的年均增长在7左右。我们综合多位学者的预测，在 20042007 年 GDP 将保持 8.1的高速增长，在20082010 年，增长速度将维持在 7.0%左右。由于保险深度（y）=保费收入（premium）/ GDP，所以保险深度的增长率与保费收入的增长速度以及 GDP 的增长速度之间有以下关系存在：0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.51990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010年 份保 险 深 度 预 测 值 寿 险 深 度 预 测 值5GDPypremiuGDPpremiuy lnln根据

16、以上模型及关系式，可以预测今后保险整体业务与寿险保费收入的增长速度与保费收入。表 5 中国保险市场整体保费收入与寿险保费收入增长预测时间 保险深度 增长率 寿险深度 增长率 GDP增长率 保费收入 增长率寿险保 费收入 增长率保费收入（亿元）寿险保费收入 （亿元）2005-2007 7.2 9.0 8.1 15.3 17.1 4958 （2005 年）4130 （2005 年）2008-2010 6.0 7.0 7.0 13.0 14.0 9894 （2010 年）8360 （2010 年）四、结论根据预测，中国的保险市场总体保费收入在 20052007 年将以 15的速度增长，寿险保费收入将以 17的速度增长，在 20082010 年间增