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1、单项案例一、监事会的监督作用：上市公司监事会应当向全体股东负责，以财务监督为核心，同时对公司董事、经理及其他高级管理人员的尽职情况进行监督，保护公司资产安全，降低公司的财务和经营风险，维护公司及股东的合法权益。监事会有权向股东大会提议公司外部审计机构；监事有了解和查询上市公司经营情况的权力，并承担相应的保密义务。必要时，监事可以独立聘请中介机构对其履行职责提供协助。公司的董事、高级管理人员及其他人员应给监事正常履行职责提供必要的协助，不得干预、阻挠。监事履行职责所需的合理费用应由上市公司承担。监事会对董事、经理和其他高级管理人员的监督记录以及进行财务或专项检查的结果应成为绩效评价的重要依据。监
2、事会在向董事会、股东大会反映情况的同时，可以向证券监管机构及其他有关部门直接报告情况。二、上市公司对中小股东权益保护措施： 1、制定一系列的投资者服务计划 2、认真作好公司的信息披露工作 3、规范关联交易，避免同行业竞争 4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。理由：因为在目前的上市公司内，经常出现中小股东遭欺诈或压制的状况，为了避免和消除可能出现的控股股东利用其控股地位损害中小股东权益的情况出现，使上市公司能注重保护中小股东权益，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者沟通，提高投资者关系服务质量，使股东作为公司的所用者，享有法律、行政法
3、规规定的基本权益，能确保股东对公司重大事项享有知情权和参与决定权。能体现公平对待所有股东，特别是中小股东和外资股东。三、公司融资上市的股本规模设计（总股本设计要点、股份形式）和股权结构安排（绝对控股和相对控股）总股本设计要点（无论是组建一个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定一个目标股本总额。 ）对一个拟上市公司股本规模设计及股权结构安排涉及到企业状况、行业特点、上市条件、政府计划等诸多因素，如果简单的从财务角度来看，这个问题是一个筹资风险与收益之间的权衡，如果从长远发展来看，股权结构的稳定程度、股权结构的集中与分散程度、控股权的归属及其变动决定了企业经营策略的连续性
4、、盈利能力的保障程度以及产业转型的可能性。所以，股本规模设计及股权结构安排时，应注意几个问题；如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构；国有股（国家股、国有法人股）的界定及管理，并符合相关法律政策的要求。四、公司债券筹资的筹资规模、期限、影响利率因素债券筹资规模决策分析：1、要以企业合理的资金占用量和投资项目的资金需要量为前提，对企业的扩大再生产进行规划，对投资项目进行可行性研究。2、充分考虑盈利能力既要分析企业财务状况，尤其是获利能力和偿债能力的大小。3、从公司现有财务结构的定量比例来分析公司资产负债结构。4、应比较各种筹资方式的资金成本和方便程
5、度。筹资方式多种多样，但每一种方式都要付出一定的代价即资本成本，各种资金来源的资金成本不相同，而且取得资金的难易程度也不一样。为此就要选择最经济、最方便的资金来源。债券筹资期限的策略：即决策一个恰当而有利的债券还本期限，具体规定偿还期的月度数或年度数。我国规定，一般把融资期限在一年以内的作为短期债券，而把一年以上的作为长期债券，西方国家公司还常常将一年以上债券中五年以内的看作中期债券，五年以上的为长期债券。解决债券偿还期的确定问题时，应注意综合考虑以下因素：1、投资项目的性质和建设期。不同投资项目是考虑偿债期的主要依据，一个企业为某项生产性投资建设项目筹集资金而发行债券时，期限要长一些，因为一
6、般只有在该项目投产获利之后才有偿债能力；如果是设备更新改造筹资，则期限可相对短一些；如果是为了满足暂时流动资金的需要而发行债券，则期限可安排为几个月。总之，债券期限要与筹资用途或者投资项目的性质相适应，目的是付出最小的代价，最大限度地利用发行债券筹措到的资金。2、要有利于公司债券还本付息在年度间均匀分布。这是一个债务偿还的期限结构设计问题，应当使公司债务还本付息在年度间均匀分布，预防债务偿还集中年限、月份的出现，也平滑还债压力与风险。3、要考虑债券交易的方便程度。债券市场的发达程度，即证券市场是否完善发达，如果证券市场十分完善，债券流通十分发达，交易很方便，那么债券购买者便有勇气购买长期债券，
7、因为必要时，他能很方便地将他所持有的债券变换成现金，反之如果证券市场不发达，债券难以流通、转让和推销，债券发行者就只能在其他方面补偿，如缩短债券期限。4、利息的负担能力，既要有利于降低债券利息成本。在市场利率形成机制比较健全的情况下，债券利息成本与期限有关。第一，一般地说，短期举债成本要比长期举债成本低。第二，看利率的走势水平，现在利率低，将来高，发行长期债券合适；现在利率高，将来低，发行短期债券合适。所以，发行人要分析估计好以上两个因素，将利息降低到最低点。影响公司债券利率的因素对于投资者来讲，希望利率越高越好，而对于债券的发行者（筹资方）来讲，则希望利率越低越好。1、现行银行同期储蓄存款利
8、率水平 2、国家关于债券筹资利率的规定3、发行公司的承受能力。为了保证债务能到期还本付息和公司的筹资资信，需要测算投资项目的经济效益，量入为出。4、市场利率水平与走势。对利率的未来走势作出判断是分析债券投资价值的重要基础。5、债券筹资的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应当提高。五、可转换债券的转股确定和市场吸引力例题：上海机场可转换债券2004.2.25 持 1 手转债（10 张） ，当日收盘价 10.35 元/股，转债市场 131.7 元/ 张，转股价 7.69 元/股，赎回价 1001.31元/手（不考虑期持有成本、交易手续费和税收）假设：A 为可
9、转换债券市价/可转换债券面值 B 为正常股票市价/ 转股价格当 A=B 时，投资者购买债券与直接购买正常股票成本是一样的当 AB 时，投资者当天购买债券若转换成股票的成本要比直接购买股票的成本高，投资者进行转股毫无意义当 AB 时，则具有转股价值1、 若转股，按当时购买可转换债券 1 手转债（10 张，每张 100 元）共计 1000 元，按转股价 7.69 元/股转股可转换1000/7.69130.03 股。故，市值 =130*10.35+0.30=1345.8 元（注：0.03*10.350.30）2、 如出售转债：10*131.7=1317 元3、 若选赎回：1001.31 元/手，结论
10、：应当选择转股六、发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别（即可转换债券的市场吸引力）从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的最佳选择1、具有融资的灵活性。可转换债券一旦转换成股票，上市公司依然可以获得长期稳定的资本供给，除非发生股价远远低于转股价格的情况，因而可转换债券仍然具有债务和股权的双重性质。2、是一种低成本的融资工具。根据可转换公司债券管理办法 ，可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平，依照这个水平，可转换债券的融资成本应该使所有债权融资方式中最低的。另外，可转换债券利息可以当做财务费用，相比红利来说，一定程度上也起到避税的作用，这使得相同条件下增加了
11、留存收益。3、可以延缓股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释。4、发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股份发行价格，可以募集更多资金七、内部控制的内容和方法内部控制是指单位为保证业务活动的有效进行，确保资产的安全完整，防止欺诈和舞弊行为，实现经营管理目标制定和实施的一系列具有控制职能的方法、措施和程序。内部控制的内容：对货币资金、筹资、采购与付款、实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务的控制。内部控制的方法：1、组织结构控制（职责分离管理） 。现代企业内部控制体系的组织规划应遵循相互牵制和相互协调原则。2、授权批准控制（责任授权管理） 。指企业各级工作人员必须经
12、过授权和批准才能对有关的经济业务进行处理，否则就不允许接触和处理这些业务。3、会计系统控制。会计系统指单位建立的会计核算和会计监督的业务活动方法和程序。有效的会计系统应当做到：1)确认并记录所有真实的经济业务，及时并充分详细地描述经济业务，以便在财务会计报告中对经济业务做出适当的分类。 2)计量经济业务的价值，以便在财务会计报告中记录其适当的货币价值。 3)确定经济业务发生时的价值，以便将经济业务记录在适当的会计期间。 4)在财务会计报告中适当地表达经济业务和披露相关事项。4、预算控制（预算监控管理） 。以数量、金额等形式反映企业未来业务的详细计划。5、财产保全控制。第一，限制接近，以严格控制
13、对实物资产及与实物资产有关的文件的接触。第二，定期进行实物资产清查，保证实物资产实有数量与账面记载相符。6、人员素质控制。对职工在招聘、录用、培训、晋级等方面所进行的控制。7、风险控制。企业在市场经济环境中，不可避免会遇到各种风险。风险按其形成的原因一般可分为经营风险（指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性）和财务风险（又称筹措风险，指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性） 。风险控制要求单位树立风险意识，针对风险控制点，建立有效的风险管理系统，通过风险预警、风险评估、风险报告等措施，对财务风险和经营风险进行全面的防范和控制。8、内部报告控制。是管理当局掌握信息、加强控制的重要工具。
14、 9、电子信息系统控制等。八、财务总监的功能：财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种财务控制制度与方式，纳入母公司财务部门的人员编制，实行统一管理与考核奖惩。财务总监就是母公司为维护集团整体利益，以出资者身份来监督、控制子公司经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。财务总监制度实际上是两权分离的产物，它的最终目的就是维护母公司的权益。与内部审计的关系：1、内部审计亦称部门和单位审计，对于依据公司法立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指令所实施的审计。2、财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的
15、身份来监督、控制经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。3、内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益，二者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。但是，内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督，并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制定的资产财务管理制度。九、对于大型企业集团来讲，如何发挥母公司的功能在一个大型企业集团，要以集权管理
16、的思想来设计集团总部（母公司）的功能定位。建立的集权型财务控制体制是否名副其实，最关键的是要考查：1 投资决策权 2 对外筹资权 3 收益分配权 4 人事管理权 5 工资奖金分配权 6 资产处置权等主要决策权的划分。在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有上述六方面强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免整个公司在资金筹措、财务信息研究、资金运营，成本费用控制、长期财务决策等各方面的低效率重复、内耗。同时公司总部可以把各部门、子公司分散的资金集中起来，根据其战略意图调拨给所属的其他部门、子公司，或将暂时闲置的资金集中起来进行证券或开发其他投资，实现最大的经济效益。最后总部通常拥有一批优秀的财务专家，把财务管理决策权集中于他们手中，就能更有力地利用他们的智慧和才干，提高公司财务管理。十、全面预算体系内容：1、目标利润 2、销售预算 3、销售费用及预算费预算 4、生产预算 5、直接材料预算 6、直接人工预算 7、制造费用预算 8、存货预算 9、产成品成本预算 10、现金预算 11、资本预算 12、预计损失表 13、预计资产负债
