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1、农村金融竞争程度与农村金融机构的发展游 江 范 梁内容摘要 关于农村金融市场在经济中的重要作用,迄今已有许 多讨论。但是,目前的讨论多数是在一般意义上进行的, 其分析过程缺少 对农村金融竞争程 度及金融机构功能发挥关联度的实证分析。我们认为,在反映农村金融市场基本特征的各种 因素中,从客观上有决定意 义的因素就是农村金融竞争程度。中国作为发展中国家,是否存 在农村金融抑制问题? 金融 竞争的程度如何 ?是否需要重新改革 农村金融服务政策体系? 本文 拟从典型实证及相关金融指标分析两方面进行研究。 关 键词 农村金融 ;竞争;金融机构 理论界通常认为中国农村广泛存在的金融抑制决定了在农村不太可能
2、自然形成竞争性金融市场,1这也是目前以政策性金融为主导农村金融市场的发展瓶颈。从供给 方面看,主要表现有:一是金融市场不健全。在政府规定的利率水平下,资金很难通过统一金融市场实现流通,有限金融机构不能充分发挥“ 导管 ”作用。在 资金短缺情况下,得到 资金的往往是特殊部门和行业,而急需资金的中小企业和农民的资金需求很难得到满足,造成资金使用效益下降;2二是金融 工具单调。银行等储蓄机构仅开办存贷款业务,而且期限单一,利率僵硬,无法满足储蓄借贷双方对金融资产流动性、安全性、效益性的需要。从需求方面看,中国是一个传统农业国家,农业是国民经济重要组成部门。这里包含两层含义:一是农业是国民经济基础,是
3、其它产业发展的前提,社会效益显著;二是农业仍是生产周期长、受自然条件制约大、经济效益较为低下的弱质产业。近年来,由于监管层放松了对农村金融的管制,农村金融市场原有格局逐渐松动。同时,随着集约化、机械化程度的提高,农业逐渐从劳 动密集型产业向资金、技术密集型产业过渡,对资金的依赖程度亦不断提高,这就从供给与需求两方面促成了农村金融竞争市场的 形成。3 一、基于县域农村金融市场的竞争度实证分析 银行业竞争有两个特点:一是资本集中 ;二是具可竞争性。本文从可竞争性入手,采取帕恩查和罗斯(简称 PR)模型对资阳市乐至县辖银行业金融市场竞争度进行研究分析,从而推断农村金融的抑制程度。帕恩查和罗斯在 19
4、77 年提出了模型的雏 形,1982 年和 1987 年他们又进一步发展和完善了这个模型。他们推导了垄断、竞争和垄断竞争市场的模型,得出了一个区分竞争市场的检验指标,即用 H统计值标识竞争的市场环境。该模型假设前提是银行将根据不同市场结构决定的投入成本来制定不同的定价策略。因而通过对一个具体银行的总收入与投入成本的变动弹性的分析,可以判断出银行所处的是何种类型的市场状况,比如是垄断还是竞争的市场。H统计值是通过一个度量企业总收入对企业投入价格的总弹性的简化收入方程计算出来的。 (一 )样 本选择 本文选取资阳市经济发展相对落后的乐至县作为数据样本,拟证明经济发展相对落后地区的金融市场竞争不足,
5、进而得出经济发展相对落后地区金融抑制的基本情况。 1.资阳市基本情况。资阳地处四川盆地中部偏西,是典型的农业市。2008 年,资阳全市地 方生产总值 467.6 亿元,列四川全省第 12 位。 2.乐至县基本情况。 数据来源:资阳 统计年鉴 2008。 (1)乐至 县经济发 展基本情况及相关分析。通 过图 1 可以看出,从 19992008 年,乐至县三 大产业发展良好,其中第二产业增长值在 2002 年之后发展迅猛,并于 2008 年超过第一产业, 跃居三大产业增长值第一,相对来说第一产业增加值在全县 GDP 的占比呈逐年下降趋势。 通过图 2 可以看出,乐至县 GDP 从 1999-200
6、8 年以来,增长幅度有限,该县 GDP 占比在资阳市三 县一区中最低,一直徘徊在 14.50%左右,并在 2004 年后出现增长相对疲软的情况,在全市的 GDP 占比呈逐年下降趋势。 (2)乐至 县金融业发 展基本情况及相关分析。从机构种 类看,乐至县现有银行业金融机 构不健全,国有大型银行只有工行、农行、中行。2003 年建行乐至支行因业务量过小,一直未取得开办对公业务和发放贷款的资格,被建总行撤销。从存贷款上看,截至 2008 年,该县金融机构各项存款余额为 64.93亿元,比上年 末增长 29.1%,占全市的 18.84%;金融机构各项贷款余额为 21.48 亿元,比上年末增长 28.7
7、%,占全市的 13.33%。在乐至县,金融机构无企业债券、股票、国债发行,银行资产占金融资产总额的绝大部分,该县金融资产的效率可以说明乐至县金融资产增长的总体效率(见图 4)。尽管乐至 县金融资产和 GDP 基本上成正相关关系,但是金融资产效率非常低,始终波动徘徊在 0.5%1.5%之间,而该县经济一直处于稳步上升的阶段,从而可以得出近 10 年来该县金融增长对经济效率提高的影响并不大的结论。总体上看,该县无论是在经济发展程度,还是在金融发展水平都处在全市中下游水平,存在金融总量小、体系不健全、运行质量低、金融资源利用不充分等问题,在一定程度上制约了该县经济持续、快速发展。 (二 )对 199
8、92008 年期间乐至县银 行业金融市场总体竞争度回归分析 1.国有商业银行竞争度检验结果如下表: 乐至县国有大型银行之间的竞争度 H 值为 0.263749,略小于乐至县辖内银行业机构 H 值,间接说明乐至县国有商业银行之间竞争度高于同业平均水平。 2.结论分析。通过以上回归模型分析,可以推断出该县金融市场情况:其一,乐至县 金融市场市场竞争度较低,各银行业机构仍处于低效率竞争状态,人力资源投入仍作为主要 增长要素。其二,货币深化程度很低。产业经济学认为市场分割将导致农村自给自足的非货币交易的存 在,以货币为媒介的交易受到限制。表现为农村金融供求的结构性失衡,供给以正规金融为 主,资金机会成
9、本 较高;而需求以生存型农户和经营型农户为主体,自有收入水平、资产水平相对较低,借贷用途所能产生的利润水平一般不高,且受制于严重的信息不对称、抵押物普遍缺乏 、特质形成与风险存在、非生产性借贷为主,必然导致交易难以达成。我们认为,产业经济学的观点能够很好地解释乐至县金融市场市场竞争水平。其三,从客观实际上看,该县金融市场机构单一,呈现垄断的市场结构。在正规金融市场, 国有大型银行并不健全,非正规金融市场长期被排除在外。总体情况和回归分析模型判断结果基本一致,即该县仍处于金融供给与需求低效率增长阶段,而由于解释变量 P4 与收入 弹性 为 0.2768,说明该县以市场交易为基础和以借贷制为特征的
10、新型资金关系还没有完全建立,银行业务仍以贷款投放为主。同时,我们认为金融市场和金融资源配置效率低下,将进一步导致银行业服务产品单一、中间业务占比低,经营缺乏活力,银行业融资服务除贷款外,再无其他融资渠道,金融服务水平不能适应经济发展的需要。4该县 19992008 年金融 资产效率始终波动徘徊在 0.5%1.5%之间也很好地说明了这一点。 以上三点均符合在金融抑制体系下金融市场的基本特征,即可证明该县银行业金融市场总体竞争度较低,金融市场处于高度抑制状态。 二、基于农村金融竞争市场的农村金融机构竞争力分析 上述分析充分说明,以县域经济为主体的中国农村金融市场仍然处在高度的金融抑制状态,在此约束
11、条件下,要推动农村金融体系的健康成长,需要建立符合“三农” 特点的多层次农村市场发展的体系,需要形成一个以市场机制为基础的,金融主体多元、金融产品多样、金融服务多层次,商业性、政策性、合作性金融组织相协调,正规金融组织与非正规金融组织相补充,各类金融组织有效竞争、充满活力的中国特色的农村金融体系。(一) 我国农村金融市场的构成 我国农村金融市场主要由农村金融市场主体和市场中介组成: 1.农村金融市场主体。包括资金需求主体和资金供给主体: 资金需求主体主要是农户、农村企 业、乡镇政府和村级组织; 资金供给主体主要是各种金融组织、政府等。 2.农村金融市场中介。包括农村非正 规民间金融组织和正规金
12、融组织: 农村非正规民间金融 组织有合会、典当行和各种基金会等; 正规金融组织有银行金融机构和非银行金融机构, 其中 银行金融机构有中国农业发 展银行、中国农业银行, 而非 银行金融机构的主要代表是 农村信用合作社、保险公司和信托投资公司。 (二 )农 村金融机构市 场竞争力分析 目前我国农村金融市场体系从机构 设置的角度来看,二层次农村金融体系并没有发挥出商业金融和政策金融应有的作用。除正规金融是农村金融市场的供给主体外, 农村的非正规民间金融在农村金融市场起到了不可忽视的替代作用, 同时一些潜在的金融组织也有可能进入农村金融市场,给农村金融市场带来更多的竞争力与影响力。 1.农村正规金融市
13、场竞争分析。(1)农业发展银行。农业发展银行资金来源不稳定,过于依赖中央银行借款,其业务范围狭窄,功能单一,仅在农产品收购方面发挥着政策性金融组织的作用,在一定程度上只扮演着“粮食银行” 的角色。而政策性业务和商业性业务的划分不够明确、经营理念转变相对滞后、经营管理制度不尽合理、硬件设施比较落后、信贷业务增长缓慢、信贷结构急需优化等问题更是严重制约其发展。(2)中国农业银行。1996 年与信用社分离后,中国农业银行开始了 收缩乡镇、巩固县城、拓展城区的经营战略, 大量分支机构从农村撤出, 仅仅保留部分营业网点。目前,农业银行的信贷业务已全面向城市倾斜, 其信贷资金已基本上从农村市场退出, 在农
14、村金融市场中的竞争力与影响力已不复从前。 (3)农村合作金融机构。目前农村信贷市场的主要供给方是农村 合作金融机构,已成为农村市场最大的正规金融机构,其信贷规模约占全国信贷总量的 11%左右。5可以预见 , 随着农业发展银行与农业银行在农村市场业务的进一步萎缩, 同时新的农村金融供给主体无法短期内出现的情况下,农村信用社在农村正规金融市场中的垄断地位将越来越明显。 2.农村非正规民间金融市场竞争分析。自中共中央 1993 年下发关于当前经济状况和加 强宏观调控的意见后,农村民间金融发展的制度环境开始严峻。但在制度环境不利的情况 下,农村民间金融依然呈现出不断扩大的趋势,运行成本低、信息成本低、
15、产权明晰、利率灵 活是其生命力的重要来源。同时,由于中国农贷制度“两极三元结构” 的特有现象,6利率作为资金的价格手段,在正规金融和 非正规的民间借贷两个市场中的价格调节作用基本失效,从而导致了民间借贷对于正规金融机构贷款的挤出效应。 3.潜在进入的农村金融市场竞争分析。(1) 外资银行金融机构。随着我国进入 WTO, 金融 业得到了进一步开放。在这种情况下, 对外资银行来讲, 具有一个非常好的进入机会。原来已经进入的外资银行一方面会进一步对我 国的各类金融企业扩大投资份额、加强各项业务的合作;另一方面也会在一定程度上积极关 注农村金融。(2)其他商业银行。中央提出建设社会主义新农村之后, 随
16、着农村的城市化、 农业的产业化、农民的市民化, 我国农村的发展机会大大增加, 风险会相应降低, 从而具备的投资价值会随着时间和各项政策的落实显现出来。在这种趋势下, 国内商业银行会逐渐加大对农村市场的关注, 一些商业银行会逐渐加入到农村金融市场的竞争中来。7(3)邮政储蓄银行 。虽然 2006 年成立的邮政储蓄银行暂不经营信贷业务,但随着其内部治理结构的逐步完善和管理的逐渐规范,凭借其网络优势, 邮政储蓄银行将逐步涉足农村信贷。 三、建立健全符合农村金融需求特征政策体系的思考 (一 ) 构建合理的产业结构 改善农村金融市场竞争度,建立能够持续发展的农村金融商业运营机制,首要任务是构建合理的产业结构。完善农村金融产业结构,仍需从全局角度高度重视信贷、保险、资本市场体系的各自作用和相互的配合效应。 1.在现有基础上完善农村信贷体系。需对现有信贷机构准确定位,明确分工;对政策性银行给予政策法律支持,对商业银
