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1、经济资本系列网讯之二商业银行经济资本的内涵及作用编者按“经济资本” 是目前国际先进商业银行较为普遍使用的管理参数，从理论到实践都已经成熟，并取得了显著效果，且经济资本管理理念己经成为国际现代商业银行发展所公认的三大进步之一。当前，我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，为了适应不断创新的业务需要及复杂的国际融资环境，我们必须树立全面的风险管理理念，而经济资本就是实现全面风险管理的核心。商业银行可以通过对经济资本体系的构建完成对风险的识别与度量，并在此基础上达到全面风险管理的目的。为此，我们收集整理了经济资本相关资料、文章，编制经济资本管理研究系列网讯，供大家学习、参考。
2、资本是商业银行存在的前提与发展的基础，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累。商业银行资本的来源一般有两个：一是商业银行创立时筹措的资本，二是经营利润的一部分。商业银行资本主要有实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、权益准备金、次级债务等。1988 年，国际清算银行颁布的关于统一国际银行资本衡量与资本标准的协议 （简称巴塞尔协议 ）将商业银行资本分为核心资本与附属资本两类。核心资本由股本（普通股、永久非累积优先股）与公开储备组成。附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务。根据2004 年 2 月 23 日中国人民银行公布的商业银
3、行资本充足率管理办法 ，我国商业银行的资本包括三个内容：一是核心资本，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权；二是附属资本，包括重估准备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务；三是资本的扣除项，包括商誉、商业银行对未并表的银行机构的资本投资、对非自用不动产与非银行金融机构的投资等。商业银行资本具有多种功能与作用：首先，保证商业银行的注册成立与正常经营。为商业银行的成立、组织营业以及吸收到存款前的经营提供启动资金，如购买或租赁办公房产、购买及安装设备、购买办公用品等。商业银行为实现持续发展而进行业务扩张与机构扩大也需要资本的保证。其次，吸收商业银行的经营亏损，保护债
4、权人利益，使商业银行的管理者能有一定时间解决存在的问题，为银行避免破产提供缓冲的余地。商业银行资本又被称为债权人免遭损失的“缓冲器”。第三，体现商业银行的实力，增强公众对商业银行的信心。商业银行具有高负债经营的特点，市场信心是决定银行经营稳定性的关键因素。充足的资本既显示了银行较强的抗风险能力，又展示了银行较强的满足客户需要的信贷能力，体现了银行坚实的发展基础。在市场经济条件下，商业银行资本在维持市场信心方面发挥了关键作用。第四，防止商业银行业务过度扩张导致风险承担过度。商业银行具有企业性质，在追求利润的驱使下，具有较强的业务扩张冲动。业务过度扩张极易造成所积累的大量风险超出银行的承受能力。监
5、管当局要求商业银行的业务规模应与资本规模相匹配，限制银行的业务过度扩张，防止银行过度承担风险，保护银行的正常经营活动。最后，便于政府监管部门对商业银行进行监督与管制。政府监管部门通过把商业银行的风险与资本挂钩，要求承担的风险与资本保持一致，确定最低的资本充足率标准，约束商业银行的经营行为，限制商业银行盲目扩张业务，促使商业银行提高经营质量与管理水平，保证银行业的稳定与持续、健康发展。商业银行经济资本的理念形成于银行资本管理理论的产生与发展过程中。从西方银行业资本管理的实践看，大致分为四个阶段，银行业对资本作用的认识经历了重视不重视一重新重视这样一个略有曲折的发展过程。但上述过程不是简单的循环回
6、归，而是呈现出螺旋式上升的特征，反映出人们对资本管理、风险控制的认识水平不断趋于深化。第一阶段：19 世纪初至 20 世纪 30 年代，中央银行制度与监管机制尚未成熟，西方银行业主要依靠资本来抵抗风险，各家银行均基于各自不同的风险状况持有与分配资本。从这个意义上讲，当时银行持有的资本在性质上都属于“经济资本”的范畴。当时各家银行普遍维持着较高的资本比率。第二阶段：20 世纪 30 年代至 80 年代，由于西方国家存款保险制度的出现及中央银行“最后贷款人”角色的确立，银行不再需要保留大量的资本以抵御风险，资本在风险管理中的地位遂开始削弱，银行的资本比率也随之大幅下降。同时，由于早期的金融监管标准
7、无法完整、确切地描述各类风险，甚至就连这种标准本身也存在诸多缺陷，因此，当时的银行总是倾向于持有较实际需要更少的资本。这在客观上起到了纵容银行与当时监管制度博弈的作用。第三阶段：20 世纪 80 年代末，由于国际银行业发生了一系列危机事件与丑闻，各国金融监管机构重新强调资本充足的必要性。比如美国金融监管机构放弃了限制银行存款利率的 Q 条款，改用最低资本比率要求来控制银行风险。银行再度重视并重新审视资本在银行风险管理中的作用，1988 年出现的“巴塞尔协议”则为国际银行业营造了资本外部管理的框架结构。第四阶段：20 世纪 90 年代以后，西方银行业逐渐地、越来越多地从自身业务角度而非从被监管者
8、角度来看待资本内部管理的问题。对银行而言，资本不仅是吸收风险的缓冲装置，也是银行配置资源从而获取利润的工具。因此，这种意义上的资本是有成本的，是一种经济资本，而不仅仅是监管者眼中的管制性资本。相应地，资本比率不能仅满足于监管者制定的最低标准，还要同时从安全与盈利两个角度出发，以确定最佳比率；不仅要确定银行整体的资本需要量，还要考虑资本在银行内部各部门与各业务条线之间的合理配置，并以此作为衡量各层次直至整个银行业绩的标准。至此，人们对资本的认识升华到了一个新的高度。如何合理、有效与低成本地使用与配置资本，最大限度地降低风险与提高资本收益，成为西方发达国家金融行业尤其是银行业探索的主流课题之一。银
9、行资本管理理论作为金融理论的一个独特分支逐渐形成。其主要内容由两大部分组成：即资本的外部管理与内部管理。外部管理指监管者对资本充足率的规定、监督与调节；内部管理则是银行自身基于安全与盈利的需要而对资本实行的管理，风险的计量、经营业绩的衡量与资本成本的核算则构成资本内部管理的三大基石。20 世纪70 年代，美国信孚银行 （现在已并入德意志银行 DeutscheBank）最早将经济资本应用于风险调整后的资本收益率（RAROC）模型中，目的是通过计算风险条件下的收益及向部门分配反映风险水平的交易限额以降低风险。来源：南方金融2008 年第 1 期、 现代商业2008 年第 3 期、 新金融2008
10、年第3 期商业银行在经营中面临的风险损失分为三类：预期损失、非预期损失与异常损失。预期损失是在一般情况下，银行在一定时期可预见到的平均损失，银行可通过调整业务产品定价与提取相应的风险拨备来覆盖，从业务的收益中作为成本来扣减，所以它不构成真正的风险。异常损失则是指超过银行正常承受能力的损失，通常发生概率极低但损失巨大，例如战争与重大灾难袭击等，银行一般无法做出更有效的准备，只能采用压力测试的方法，通过情景模拟分析可能出现的情况，设定应对方案。非预期损失介于预期损失与异常损失之间，就是超过预期损失的那部分潜在损失，它具有波动性，是一个变动的量，由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，不过银行
11、可以对其发生概率与损失金额进行量化，并据此计算最低资本额加以防御。这部分用于抵御非预期损失的资本一般被称作经济资本。进一步来说，经济资本是根据银行所承担的风险计算的最低资本需要，用以衡量与防御银行实际承担的、超出预期损失的那部分损失，在数量上与银行承担的非预期损失相对应。它是人们为了风险管理的需要而创造的一个虚拟的概念，不是一个现实的财务概念，不能在资产负债表上直接反映出来。可见，经济资本不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，它反映了银行自身的风险特征，是与银行实际承担的风险相对应的。经济资本并不是真实的银行资本，是指所“需要的”资本， “应该有”多少资本，是由商业银行根据其
12、内部风险管理需要运用内部模型与方法计算出来的用于应对银行非预期损失的资本，也是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金。但是当非预期损失发生后，就需要通过实际冲减相应资本的方式来弥补，就转化为会计资本的概念，即实际资本量的概念。经济资本作为商业银行实施资本管理与风险管理的工具，其主要作用有：第一，提高商业银行风险管理水平。经济资本直接反映银行的风险状况，显示银行的风险抵御能力。有效的经济资本应用要求银行具有包括良好的风险管理文化、先进的风险识别计量手段等内容的全面风险管理体系。商业银行通过对风险进行复杂严密的计量来确定与分配经济资本，并通过对经济资本规模与结构的管理实现风险与
13、收益的平衡，极大地增强了商业银行风险管理的主动性、准确性与有效性。第二，促进商业银行资本的合理配置。经济资本的应用强调股东价值最大化的目标，注重资本回报率的提高。银行通过把经济资本在不同地区、部门、客户与产品间的配置，显示真实风险水平，平衡风险与收益，实现风险与资本相匹配的发展。第三，推动商业银行建立科学的绩效考评体系。商业银行通过对经济资本占用的计量，设定合理的资本回报要求，以风险调整后的资本回报率或股东价值增加值为考评指标，衡量各地区、部门、客户与产品创造的真实价值，可有效防止盈利水平与风险承担脱节、短期效益与长期效益不一致的现象，能更好地协调股东、管理层、员工、客户、监管者等利益相关者的
14、利益关系。第四，引导商业银行资源配置的优化。商业银行通过对经济资本的计量、分配与绩效考评，不断调整经济资本的规模与结构，引导全行的经营资源配置向经济资本占用少、回报率高、重点发展的方面倾斜，从而不断提高全行资源的利用效率，提升整体盈利水平。来源：南方金融2008 年第 1 期、 现代商业2008 年第 3 期、新金融2008 年第 3期商业银行的账面资本、监管资本、经济资本是既有联系又有区别的三个概念。账面资本是指商业银行实际账面拥有的资本金，即所有者权益，又称权益资本，等于银行资产总额与负债总额之差。按照巴塞尔协议，资本包括核心资本与附属资本，核心资本是指实收资本、资本公积、盈余公积与未分配
15、利润之与，附属资本是指呆帐准备、坏帐准备、未公开储备、资产重估储备、累积折旧、次级长期债务等之与。账面资本是银行的财务报表呈现出来的资本。监管资本指监管当局规定银行必须持有的资本，是监管当局一般规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。监管部门主要通过资本充足率实施对银行资本的监管，巴塞尔协议规定银行资本充足率不得低于 8%，其中核心资本充足率不得低于 4%，附属资本不能超过核心资本的 100%。同样，我国商业银行资本充足率管理办法规定商业银行资本充足率不低于 8%。 经济资本不是银行资产负债表中所列明的所有者权益（权益资本） ，也不是监管当局规定的银行必须拥有的资本（监管资本）
16、 。它是商业银行在经营管理中考虑经营风险对资本的要求而创造的一项管理工具，是银行根据所承担的风险计算的最低资本需要，是基于全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。它是一个虚拟的、与银行风险的非预期损失相当的资本，它不是资产负债表上反映的资本，它是一个“算出来的”数字。从银行所有者与管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失与保持正常经营所需的资本。账面资本是商业银行实际拥有的资本，是商业银行资本管理的基础；监管资本是实施资本管理的主要依据；经济资本是实施资本管理重要工具。监管资本是监管当局限制银行风险行为、保障银行业稳健运行的重要工具，体现了监管当局的要求。但监管资本不能代表银行实际吸收非预期损失的能力，监管规定也不一定符合特定银行风险特征。而经济资本反映了市场及银行内部风险管理的需求，它是银行为所承担的风险而真正需要的资本。银行通过经济资本管理，将监管当局与银行内部管理层对资本充足率的要求传导到各级经营主体与业务条线，实现资本限制不合理业务扩张与控制风险的功能，从而保证债权人的权益，增强公众信心，
