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1、财务指标公式长期偿债能力是指企业偿还 1 年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。资产负债率资产负债率=（负债总额 /资产总额） *100。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。对债权投资者而言,总是希望资产负债率越低越好,这样其债权更有保证；如果比率过高,他会提出更高的利息率补偿。股权投资者关心的主要是投资收益率的高低,如果企业总资产收益率大于企业
2、负债所支付的利息率,那么借入资本为股权投资者带来了正的杠杆效应,对股东权益最大化有利。合理的资产负债率通常在 40%-60%之间,规模大的企业适当大些；但金融业比较特殊,资产负债率 90%以上也是很正常的。长期负债与营运资金的比率计算公式为:长期负债与营运资金的比率长期负债/营运资金长期负债/(流动资金-流动负债)。由于长期负债会随着时间推移不断地转化为流动负债,因此流动资产除了满足偿还流动负债的要求,还必须有能力偿还到期的长期负债。一般来说,如果长期负债不超过营运资金,长期债权人和短期债权人都将有安全保障。利息保障倍数利息保障倍数是利润总额(税前利润 )加利息费用之和与利息费用的比率。其计算
3、公式:利息保障倍数息税前利润/利息费用(利润总额+利息费用)/ 利息费用。一般来说,企业的利息保障倍数至少要大于 1。在进行分析时通常与公司历史水平比较,这样才能评价长期偿债能力的稳定性。同时从稳健性角度出发,通常应选择一个指标最低年度的数据作为标准。资产收益率资产收益率=净利润 *100%/平均资产总额 该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。净资产收益率净资产收益率=净利润平均股东权益 净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高。主营业务收入增长率主营业务收
4、入增长率= （本期主营业务收入 -上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100% 主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。一般的说，如果主营业务收入增长率超过 10，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在 510之间，说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于 5，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系,主要的衡量指标有
5、流动比率和速动比率。流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。计算公式为:流动比率流动资产/流动负债。即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。通常认为最低流动比率为 2。但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力；流动比率过高还可能是存货积压,应收账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。一般情况下,营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。速动比率速动比率,又称酸性测试比率。计算公式为:速动比率= 速动资产 /流动负债。速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,有时还扣除待摊费用、预
6、付货款等。在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢,可能还存在损坏、计价等问题；待摊费用、预付货款是已经发生的支出,本身并没有偿付能力,所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力,投资者在分析时可结合应收账款周转率、坏账准备计提政策一起考虑。通常认为合理的速动比率为 1。资产负债收益率资产负债收益率= 资产收益率/ 资产负债率注：资产收益率资产收益率= 税后利润/ 总资产100依以上公式分析评价企业举债、偿债及举债获利能力。资产负债收益率大于零，说明该经营者能够运用负债形成的资产为企业带来收益，资产负债收益率的数值越大应说明经营者举
7、债经营能力越强，资产负债收益率小于零，说明企业经营不善，负债给企业带来的是亏损而不是收益。而管理者和投资者最关心的是资产负债收益率应大于零。资产负债率 =负债总额/资产总额*100% 每股资本公积金=资本公积金/总股本 净资产比率 =净资产(所有者权益)/总资产*100% 长期负债比率 =长期负债/负债合计*100%现金比率 =(货币资金+短期投资)/流动负债*100% 固定资产比率 =固定资产合计/资产合计*100% 流动比率 =流动资产/流动负债 速动比率 =(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债 应收帐款周转率=主营业务收入/(期初应收帐款+期末应收帐款)*2 存货周转率 =主营业务成本
8、/(期初存货+期末存货)*2 总资产周转率 =主营业务收入/(期初资产合计+期末资产合计)*2 总资产增长率 =(期末资产合计-期初资产合计)/期初资产合计*100%存货比例 =存货/流动资产*100%流动资产比例 =流动资产/总资产*100%净资产增长率 =(期末股东权益-期初股东权益)/期初股东权益*100%每股经营现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/总股本净资产收益率=净利润/所有者权益合计*100%主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%总资产报酬率=（利润总额+财务费用）/资产总额*100%投资收益率=投资收益/利润总额*100%主营业务收入增长率=（本期主营业务收入
9、-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100%净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%主营业务收入现金含量=经营活动现金流人量/主营业务收入*100%经营净现金比率（短期债务）=经营活动现金净流量/流动负债*100%经营净现金比率（全部债务）=经营活动现金净流量/总负债*100%资本积累率 = （本年所有者权益增长额年初所有者权 益） 100% 净资产收益率 = （净利润平均净资产） 100% 总资产报酬率 = （利润总额 + 利息支出）平均资产总额 100% 不良资产比率 = （年末不良资产总额年末资产总额） 100% 资本保值增值率 : 主要反映投资者投入企业的资本
10、完整性和保全性。计算公式 :资本保值增值率 = 期末所有者权益期初所有者权益总额100%资本保值增值率 =100%, 为资本保值 : 资本保值增值率大于 100%, 为资本增值。所有者权益等于资产总计减负债总计社会贡献率 : 是衡量企业运用全部资产为国家或社会创造或支付价值的能力。社会贡献率 = 企业社会贡献总额平均资产总额 100%企业社会贡献总额 : 即企业为国家或社会创造或支付的价值总额 , 包括工资 ( 含奖金、津贴等工资性收入 )老保退休统筹及 其他社会福利支出、利息支出净额、应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税及其他税收、净利润等。社会积累率 : 衡量企业社会贡献总额中多
11、少用于上交国家财政。计算公式 :社会积累率=上交国家财政总额企业社会贡献总额 100% 上交国家财政总额 : 包括应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税及其他税收等。现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%产权比率=负债总额/所有者权益已获利息倍数=息税前利润/利息支出长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值 x100%三年利润平均增长率=（年末利润总额
12、/三年前年末利润总额）1/3 - 1x100%权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+（1-资产负债率）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中： 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款 x360）/主营业务收入净额流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额 其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额 x360）/主营业务收入总额固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 主营业务利润率=利润/
13、主营业务收入净额 成本费用利润率=利润/成本费用三年资本平均增长率(年末所有者权益总额三年前年末所有者权益总额)1)100 不良资产比率。是企业年末不良资产总额占年末资产总额的比重。不良资产主要包括：三年以上应收帐款、积压商品物资和不良投资。发展能力状况指标发展能力指标是将各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断变化趋势。从而对未来的发展情况做出准确预测 资本积累率资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。资本积累率（本年所有者权益增长额年初所有者权益）100本年所有者权益增长额= 所有者权益年末数一所有者权益年初数。资本积累率是当年
14、所有者权益总的增长率，反映了所有者权益在当年的变动水平。资本积累率体现了资本的积累情况，是发展强盛的标志，也是扩大再生产的源泉，展示了发展潜力。资产积累率反映了投资者投入资本的保全性和增长性，该指标越高，表明资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标如为负值，表明资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。 总资产增长率总资产增长率是本年总资产增长额同年初资产总额的比率。总资产增长率衡量本期资产规模的增长情况，评价经营规模总量上的扩张程度。总资产增长率（本年总资产增长额年初资产总额）l00本年总资产增长额资产总额年末数一资产总额年初数总资产增长率指标是从资产总垦
15、扩张方面衡量发展能力，表明规模增长水平对发展后劲的影响。该指标越高，表明一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快。但实际操作时，应注意资产规模才张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。该指标是考核企业发展能力的重要指标。 三年利润平均增长率三年利润平均增长率表明企业利润的连续三年增长情况，体现企业的发展潜力。三年利润平均增长率（年未利润总额三年前年未利润总额）1/3 - 1）100%利润是积累和发展的基础，该指标越高，表明积累越多，可持续发展能力越强，发展的潜力越大。利用三年利润平均增长率指标，能够反映利润增长趋势和效益稳定程度，较好体现发展状况和发展能力，避免因少数年份利润不正常增长而对发展潜力的错误判断。 三年资本平均增长率三年资本平均增长率表示资本连续三年的积累情况，体现发展水平和发展趋势。三年资本平均增长率（年未所有者权益总额三年前年未所有者权益总额）1/3 - 1）100%由于一般增长率指标在分析时具有滞后 性，仅反映当期情况，而利用该指标，能够反映资本保增值的历史发展状况，以及稳步发展的趋势。该指标越高，表明所有者权益得到的保障程度越大，可以长期使用的资金越充足，抗风险和保持连续发展的能力越强。A
