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1、1证券投资者教育手册一、证券市场概述1、什么是证券市场证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。证券市场具有以下三个显著特征：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。2、证券市场的基本功能筹资功能：是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。定价功能：是指为资本决定价格，证券是资本的存在形式。资本配置功能：是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。3、证券市场
2、构成的五要素所谓股票市场就是股票发行和交易的场所。从股市的参与者角度来看，股票市场主要由市场主体、交易所、中介机构、自律性组织和监管机构构成。市场主体：包括股票发行人和股票投资人。股票发行人指按照公司法等国家有关法律规定，具务发行条件公开发行股票的股份有限公司；股票投资者包括个人投资者、企业、各类金融机构、各种社会基金、外国投资者等。证券交易所：是提供证券集中竞价交易场所的机构。目前，中国内地有两个证券证交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。按照中华人民共和国证券法的规定，证券交易所是不以营利的目的的法人。中介机构：指参与到股票发行、交易过程中的有关机构，主要包括：证券律师资格的律师事务所
3、；具有证券做作业资格的会计师事务所或审计事务所；资产评估机构；证券评级机构；证券投资咨询与服务机构。自律性组织：指按照行业规定，实施自我监管，以保证市场公平、有效的组织。一般包括行业协会、上海证券交易看所和深圳证券交易所。监管机构：指按照证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理的机构。目前，我国对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委2员会。4、一级市场和二级市场一级市场是指股票的初级市场，即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹集到了公司所需要的资金，而投资者则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程
4、。二级市场是指流通市场，是以发行股票进行买卖交易的场所。二、基本概念1、什么叫股票、股民股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获得股息和红利的凭证。股票一经发行，持有者即成为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策、分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本金，只能通过证券市场将股票转让和出售。在股票市场上，凡是出资购买股票的个人或机构，统称为证券投资者。从广义上讲，股票的合法持有者都是股民。狭义的股民一般指持有（或买卖）股票的自然人。股民实际上是股票发行企业的真正股东。一般来说，股票的持有者包括
5、个人投资者和机构投资者，机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。2、什么是证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和结算由国务院决定。目前国内有上海和深圳两大证券交易所，归属中国证监会直接管理，深圳证券交易所主板市场内设立中小企业板块。3、什么是证券公司证券公司是指依照中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法相关规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准，未经国务院证券监督管理机构批准任何单位和个人不得经营
6、证券业务。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：3证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。4、新股民入市的风险意识新股民要具有风险意识，包括知识上和心理上的准备。从知识上讲，新股民要了解起码的股票常识，还要关心国家宏观经济形势和有关证券市场的法令、法规、政策，它们对股市有很重要的影响。从心理上将，新股民对股市的风险要有一定的认识，要做好“利益自享，风险自担”的心理准备，股市有风险，投资须谨慎，要有一定的风险承受能力，要意识到相对于债券、人民币理财产品，股票是高风险的投资品种，适合具有高风
7、险承受能力的投资者。5、什么人不宜炒股证券市场是有风险的，并非所有人都适合进入证券市场。通常来讲，以下几种人不宜炒股：一是有些人缺乏股票的基本知识，对股票仅仅是一知半解，听说别人炒股赚钱了，自己也盲目进入股市，往往追涨杀跌，屡战屡败，到最后不得不挥泪告别股市。二是缺乏必要资金的人不宜炒股。有些人由于缺乏资金，向别人借钱买卖股票，这样的股民难以保持良好的心态，由于心理压力大，往往以投机的心态进入股市。一旦出现深度套牢，这些股民难以承受巨大的精神压力，甚至精神崩溃，导致家庭问题和社会问题。三是缺乏必要的心理素质的人不宜炒股。股市是风险与收益并存，一旦出现突法的系统风险，则可能损失惨重。因此需要有良
8、好的心理素质，在股市大幅上涨时，要保持冷静，不要过于冲动，在股市连续下跌时，要保持理智，不要焦躁不安，失去判断力。四是身体素质很差的人不宜炒股。股市风云变幻莫测，暴涨暴跌常常对股民的心理压力造成一定的冲击，如果身体素质很差，尤其患有心脏病、脑血管病、高血压病的人，最好不要介入股市。6、什么是蓝筹股和红筹股在海外证券市场上，投资者把那些在其所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司股票称为蓝筹股。香港和国际投资者把境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。7、什么是 A 股、B 股、H 股、N 股4目前，我国上市公司的股票有 A 股、B 股、H 股、N 股的
9、区分。这一区分的主要依据是股票的上市地点和所面对的投资者。A 股是我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A 股市场成立于 1990 年。B 股是我国内地公司发行的人民币特种股票，在国内证券交易所上市，以外币交易。B 股市场成立于 1992 年，2001 年 2 月 19 日前，仅限于外国投资者买卖，2001 年 2 月 19日以后，B 股市场对国内投资者开放。H 股是在我国内地注册，在香港证券交易所上市的外资股。N 股是在我国内地注册，在纽约证券交易所上市的存托凭证。8、什么是 G 股和 S 股经国务院批准，中国证监会于 2005 年
10、4 月 29 日发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知 ，股权分置改革试点工作拉开序幕。G 股是指沪深两市已经完成股权分置改革的股票。从 2006 年 10 月 9 日起，G 股恢复股权分置改革前的简称，未进入股权分置改革程序或未完成股权分置改革的公司，其股票简称冠以“S”字样。9、什么是 ST 股和*ST 股ST 是英文 Special Treatment 的缩写，意即“特别处理” ，是指上市公司出现财务状况异常或者其他异常情况，导致其股票存在被终止上市的风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者的投资权益可能受到损失。证券交易所对该公司股票交易实行特别处理的政策。特别处理分为警示存
11、在终止上市风险的特别处理（*ST）和其他特别处理（ST ） ，股票报价的日涨跌幅限制为 5%。10、什么是退市退市通常是指股票终止上市。上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；（2）公司不能按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作出虚假记载，且拒绝纠正；（3）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复赢利；（4）公司解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。11、什么是配股配股是上市公司按照公司发展的需要，根据有关的规定和相应的程序，向原股东增发5
12、新股，进一步筹集资金的行为。依照惯例，公司配股时原股东有优先认股权。投资者应关注如果你拥有配股权，你可以自主选择配股和放弃配股，若不愿放弃配股权，必须在配股挂牌期参加配股，过了配股期就作为自愿放弃处理了，不能补配缴款。12、什么是送红股和转增股送红股是上市公司将本年的利润转化为股本，送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生变化，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。13、什么是绩优股、绩差股和仙股绩优股就是业绩优良公司的股票。绩优股具有较高的投资回报和投资价值，总
13、是受到投资者，尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。绩差股就是业绩较差公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的公司甚至进入亏损行列。投资者考虑选择这些股票时，要有比较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。仙股是我国香港股市形容垃圾股的名字，通常是指股价低于一元的股票。14、什么是 N、XD、XR、DR 分别表示什么根据上交所的有关规定，在其证券代码前标上 N，表示这只股票是当日新上市的股票，为英文 New 的缩写，看到带有 N 字头的股票时，投资者除了知道它是新股，还应认识到这只股票的股价当日在市场上不受涨跌幅限制，这样就较容易控制风险和把握投资收益；在其证券代码前标
14、上 XD，为英文 Ex-Divident 的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利；证券名称前记上 XR，为英文 Ex-Right 的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；证券代码前标上 DR，为英文 Ex-Rivident 和Ex-Right 合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。15、什么是 QFII 和 QDIIQFII 是英文 Qualified Foreign Institutional Investors 的缩写，即“合格境外机构投资者” 。合格境外机构投资者制度是指允许经核准的合格境外机构投资者在一定规定和限制
15、下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。合格境外机构投资者制度是一种有限度地引进外资、开放资本市场的过度性制度。QDII 是英文 Qualified Domestic Institutional Investors 的缩写，即“合格境内机构投资者” ，QDII 是与 QFII 相对应的一种投资制度。其意指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内基金公司、银行、保险等金融投资机构到境外资本市场投资的机制。内地投资者必须通过该机制买卖境外证券，以便国家监管资金的流向和规模。QDII 意
16、味着6政府将允许内地居民可间接通过金融投资机构投资境外资本市场。16、什么是 T+1 和 T+0T 是英文交易日（Transaction Date）的首字母，指股票成交的当天日期。凡在股票成交当天办理好股票和价款清算交割手续的交易制度，就称为 T+0 交易，凡在成交后的第二天才办理好清算交割事宜的，就称为 T+1 交易。目前在上海和深圳证券交易所实行的是T+1 交易（权证市场实行 T+0 交易） ，即股票买入后的第二天才能卖出。17、什么是集合竞价和连续竞价所谓集合竞价是在某一规定时间内，由投资者按照自己所能承受的心理价格自由地进行买卖申报之时，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格、时间的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下三个条件：（1）成交量最大；（2）高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交） ；（3）与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交） 。连续竞价是在对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：（1）最高买进申报与最低卖出申报相
