现金流量趋势分析

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1、第 5 章 现金流量分析5.1 现金流量趋势分析为了更加完整，数据更加全面，下面我们先将20092011年的现金流量进行一下更全面的趋势分析报告期 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31经营活动现金流入小计67,184,819,000 88,671,641,000 109,891,721,000投资活动现金流入小计2,772,000 2,695,000 992,986,000筹资活动现金流入小计3,020,951,000 454,109,000 1,430,451,0002009 2010 2011经营活动现金流出小计61,629,877,000 84,790,305

2、,000 103,303,201,000投资活动现金流出小计1,899,850,000 5,663,567,000 6,983,433,000筹资活动现金流出小计247,296,000 330,659,000 751,050,0002009 2010 2011经营活动产生的现金流量净额5,554,942,000 3,881,336,000 6,588,520,000投资活动产生的现金流量净额-1,897,078,000 -5,660,872,000 -5,990,447,000筹资活动产生的现金流量净额2,773,655,000 123,450,000 679,401,000从 2009 至

3、2011 年的现金流入情况来看，经营活动产生的现金流入占现金总流入的比重一直很大，平均保持在 97.7%左右，说明经营状况良好，但是同时筹资活动的现金流入逐渐减少并趋于稳定，说明企业为并没有增加格外的融资，经营已经稳定。总体来说经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入量一直保持一个稳定的比例关系。从 2009 年至 2011 年的现金流出情况看，企业的大部分现金流出是由于经营活动的需要而产生的，筹资活动流出规模较小，说明企业在偿还债务方面没有很大的支出，结合筹资活动的现金流入来看，说明企业在控制融资成本方面做的较好。投资活动的现金流出一直稳定，每年占总现金流出的比重一直保持在 6.7%左右，但是

4、 2010 年上升至 7%，说明企业为了扩大经营进行了必要的固定资产投资。从现金流量净额的趋势分析来看，2009-2011 年的现金流量净额在 2010年出现加速下滑态势，但是 2011 年又开始上升，跟未列出的前几年的净额相比基本上稳步上升。10 年的经营活动现金流量净额出现下降 说明企业的销售出现下滑，或者是销售回款不畅，存在较多的应收账款未收回；筹资活动出现下降，说明企业在当年没有进行较大规模的融资活动。投资活动的绝对净额出现增长，说明企业在当年进行了大规模的固定资产投资，就苏宁电器而言，很可能是加大了门店的建设力度，这对企业未来的经营收入有促进左右，企业未来的经营状况可能向好。5.2

5、现金流量结构分析现金流量的结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。所以现金流量的结构分析可以分为：（1）流入结构分析。反映在企业的全部现金收入中，由经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金收入、各自所占的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金来自何方，要增加现金收入主要依靠什么等等。（2）流出结构分析。指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，具体反映现金用在哪些方面。（3）流入流出的分析。反映三大活动及非常项目的现金收支额占全部现金余额的百分比，反映现金余额是如何形成的。5.3 现金流量比率分析