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1、摘 要本报告所分析的城市供水行业是指国民经济行业分类(GB/T4754-2002)中的自来水的生产和供应，行业代码为 4610。一、行业发展概况从 2006 年至 2013 年，城市供水行业总产值增速远远低于国家 GDP 年均 10%的增长速率，只有 4.4%。但 2012 年以后城市供水行业工业总产值增长有加速的趋势 2013年全年同比增长 14%，超出 GDP 同比增长幅度。未来一段时间内，随着城市人口的增长，和水、电、油等产品价格形成机制的进一步完善。城市供水行业的工业总产值将进一步快速增长，在国民经济中的地位也将有所上升最终保持稳定发展。城市供水行业总产值与全国 GDP 比较城市供水行
2、业时间工业总产值（亿元）国家 GDP（亿元） 所占比重%2006 年 646.28 216314 0.292007 年 600.61 267763 0.222008 年 657.54 316228 0.212012 年 700.82 343464 0.202013 年 802.94 397983 0.20数据来源：国家统计局1、城市供水供需稳定02004006008001000 亿 元0246810121416%工 业 总 产 值 646.28 600.61 657.54 700.82 802.94 增 长 率 13.73 12.27 7.63 9.53 14.22 2006 2007.1-1
3、1 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11数据来源：国家统计局2006-2013 年 11 月城市供水行业工业总产值城市供水行业的工业总产值在近五年来增长较为稳定，受金融危机以及宏观形势的运行影响较小。尤其是 2013 年工业总产值增长明显，这与城市化进程的加快以及城市水价改革的有关。相信在未来中国城市人口的增加和资源价格进一步市场化合理化的基础上，城市供水业的工业产值将稳定增长。销售收入的变化趋势与工业总产值变化一致，2013 年 1-1 月，由于部分城市水价与进行了向上调整，导致城市供水行业的销售收入出现明显上升，随着水价的市场化，企业销售情况向好。0200400600
4、8001000 亿 元024681012141618%销 售 收 入 614.00 572.45 623.35 682.37 794.30 增 长 率 14.33 11.94 7.43 9.10 16.03 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11数据来源：国家统计局2006-2013 年 11 月城市供水行业销售收入2、局部地区水价上调，未来仍有上涨趋势从 2001 年 1 月到 2013 年 1 月，居民自来水价格年均增长 5.9，污水处理费年均增长 10.3。2013 年，广东、浙江、江苏等多个省市在召开水价调整听证会后对水价进行了上调。随
5、着未来水价逐步走向市场化，未来自来水价格和污水处理价格仍有上涨的趋势。0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.82.02001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010元 /吨资料来源：中国水网2001-2013 年全国居民自来水价格二、行业财务状况分析2013 年 1-11 月，城市供水行业的整体运行受到部分城市水价调整政策的影响，行业的生产经营有所改善，行业效益提升，发展速度保持稳定。从具体指标来看，2013年 1-11 月，城市供水行业的盈利能力上升，但利润率水平仍较低；营运能力稳中有升；偿债能力提高；发展能力指标增长较为
6、明显；城市供水行业的财务状况表现较好。从这些指标来看，城市供水行业在近年的发展处于行业的增长期，总体来说，企业盈利能力一般，企业处于资产扩张阶段，企业规模不断扩大，企业效率不断提高，这说明我国城市供水行业正在走向成熟，市场化程度正在逐步提高。伴随国家政策的进一步倾斜，城市水价改革的进展以及运营成本的节省，未来我国城市供水行业的效益会有所提升。三、区域发展情况城市供水行业的区域分布与城市的发展程度有着密切的关系，总体看：一、主要分布在城市化水平比较高的地方，如：山东省、广东省、浙江省等，这些省的城市化水平很高。二、主要分布在人口数量比较多的地方，如：山东省、四川省、北京市、上海市等。从盈利能力来
7、看，我国城市供水行业企业不具有良好的区域性，与本地区所具有的资产水平和收入水平相关性不明显。盈利情况较好的省市为广东省、浙江省、江苏省、四川省等。而一些西部城市、东北地区则亏损情况严重。重点关注的是广东省，该地区无论从资产总额还是从销售收入以及盈利能力，都处在全国前列，这也说明了该地区的供水行业正在逐步走向市场化，发挥了市场的调节作用，使供水行业得到更好的发展。四、行业发展趋势分析2013 年中国城市供水行业运行良好，资产总额、工业总产值、销售收入稳定增长。随着我国城市化进程的加快，城市人口的增多，城市供水行业将迎来新一轮的扩张。表现在 2013 年在建及拟在建项目主要集中在一些二、三线的发展
8、中城市，东部沿海等发达城市的城市供水建设较为完善，未来发展主要以优化结构，提高产能利用率、节能减排为主。水价是制约城市供水行业利润与销售收入的重要因素，2013 年部分城市已经召开水价上调的听证会，一些城市相继上调城市用水价格。预计未来水价和污水处理价格还有进一步上调的趋势。水价的上调与市场化，进一步提升供水企业收购人对水务资产的价值预期和信心，促进城市供水行业的并购与重组。五、行业风险分析经济环境风险：城市供水行业由于属于公用事业，受宏观经济影响较小。但 2013年 CPI 的高位运行，央行多次加息和提高准备金率。如通胀形势不能缓解，预计货币政策未来 2014 年还有进一步从紧的趋势。从而对
9、供水行业新增项目的融资成本和供水企业的财务成本造成一定压力。政策风险：一些运营多年的传统供水企业由于设备老化，有可能导致水质不达标（2012 年新饮用水水质标准将强制执行） ，面临设备更新改造的风险。此外，水价的调整面临通货膨胀以及部分地区经济水平的限制，未来上调可能受阻。市场风险：电费是供水企业成本支出较大的一部分，2014 年我国上网电费有进一步上调的趋势，因此增加供水企业的生产成本，对企业盈利能力造成影响。其他风险：技术、质量、管理、水污染突发事件等风险六、行业信贷建议2014 年，我国城市供水行业总体授信原则：总体上扩大行业授信规模，关注国家相关行业政策，加大对国家相关政策扶持的相关项
10、目及技术发展的支持；加大重点区域具有规模优势的大型供水企业的授信力度；关注具有优质资产和国家重点项目的企业融资需求；允许选择性进入管理良好、经营效率高的中小型企业；谨慎对待地下水开发过渡、水资源匮乏地区的供水项目，退出技术水平落后、经营管理不善的城市供水企业。目 录第一章 城市供水行业基本情况 .1第一节 城市供水行业的定义及分类 .1第二节 2013 年城市供水行业在国民经济中的地位 .1第二章 2013 年城市供水行业发展环境分析 .3第一节 2013 年宏观经济环境分析 .3一、国内宏观经济运行 .3二、国际宏观经济运行 .14三、宏观经济运行对城市供水行业的影响 .17第二节 2013 年城市供水行业政策环境分析 .18一、重点政策汇总 .18二、重点政策及重大事件分析 .18三、政策未来发展趋势 .21第三节 2013 年水资源状况及环境分析 .23一、中国水资源状况 .23二、具体社会环境分析 .24第四节 2013 年城市供水行业技术环境分析 .31一、行业主要技术术语及简要解释 .31二、行业生产工艺技术 .32三、2013 年行业劳动生产率 .35四、行业技术未来发展趋势预测 .
