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1、浅谈我国银行理财产品的发展前景 【摘要】随着我国市场经济的发展，国民收入分配体制的改革和完善，我国居民的家庭收入和个人收入逐渐增加。同时，由于生活中的不确定性增多，个人理财需求增长迅速，发展金融理财市场，在微观上看有利于提高家庭收入水平，在宏观上看，可以实现我国的资源的有效配置，加强金融理财市场的管理，促进其有效发展对促进我国经济和谐发展意义重大。本文阐述了金融理财市场的相关概念，深入分析了金融理财市场的发展过程，并对金融理财市场的发展方向进行了相应的探讨和思考。关键词:金融理财 思考 商业银行 发展趋势随着我国市场经济的发展，居民财富增长迅速，近年来，国内金融理财市场逐渐兴起，人们通过购买理
2、财产品，实现投资收益。委托机构通过吸收资金，进行综合管理，提升资金的使用效率，而国家则可以通过金融理财市场进行经济的宏观调控，保证经济的持续发展。多方对金融理财市场的需求，促进了金融理财市场的发展，随着中国金融市场的逐渐开放，海外的金融机构也积极进入中国的市场，加剧了理财行业的竞争。促进我国金融理财市场的有效发展，完善我国的金融理财市场体制，对发展我国经济，提高居民生活水平有着重要的意义。我国金融理财市场发展迅速，市场的发展经历了萌芽、起步、探索和创新四个阶段。萌芽阶段。上世纪90年代，中国进行市场经济发展方向的改革，有效地促进了居民财富的增长，从而使得居民对各类金融资产偏好增加，1996年，
3、国内经济实现软着陆，央行减低了存款的利息率，加速了储蓄资金向金融理财市场的转移。此阶段我国金融理财市场的出现的主要特点：第一国有银行开始向自负盈亏的商业银行方式转变，金融监管格局初步建立。发展阶段。基金的出现促进了我国金融理财市场的发展，但是由于缺乏监管，我国的基金市场开始时处于失控的混乱状态。国家及时出台了相应的金融监管制度，进行了理财市场的监管改革，有效地促进了理财市场的发展。探索阶段。2001年，随着我国正式加入 WTO，金融理财市场进入了探索发展的时期，一方面，我国扩大了金融理财市场开放的深度和广度。外资银行的逐步进入加剧了银行行业的竞争，我国适时对国有银行进行改革。同时，汇率、保险和
4、基金等理财工具得到了深入发展。另一方面，我国初步构建了金融理财市场的风险监管法律体系，促进了金融理财市场在不断探索中向前发展。创新阶段。随着居民收入的持续增长，居民对资产组合的要求越来越高，财富结构向多元化方向发展。我国于2005年开始的股权分置改革，标志着创新的开始。此阶段的理财产品市场和国内资本市场关联性加强，金融理财产品从设计发行到代理机构的经营运作都有了较完善的制度保障，理财市场结构发生了重大变化。商业银行作为一个新型的中间业务, 银行理财产品近几年在我国的发展迅速,规模逐渐加大 ,增强了商业银行的核心竞争力 ,，就用商业银行来分析一下我国的理财产品的发展前景。1 银行理财产品的种类
5、1.1 打新股产品 打新股类理财产品是通过集合大量资金形成规模效应,利用资金和渠道上的优势大幅提高新股申购的中签率,申购中签的新股在二级市场出售后的价差收入即是他们主要的收益。这类产品本金亏损的最大风险就是“新股发行跌破发行价 ”,但中国股市新股上市后跌破发行价的情况极少发生。但由于打新股理财产品的同质化比较严重, 新股收益不断下滑, 因此该种理财产品逐渐退出市场。 1.2 信托类理财产品 信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金,投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划。信托类理财产品的收益可以是固定的, 也可以是浮动的。这个产品对于投资者来说,少量资金参与投资获得较高
6、的收益但不能赎回,流动性比较差,且需要承担一定的风险。 1.3 QDII 理财产品 简单说即是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行,由银行将人民币资金兑换成美元, 直接在境外投资,到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。这一过程如果由于人民币升值的预期, 使投资者可能面临本金和收益的汇兑损失,由于 QDII 理财产品过程繁琐,使银行容易风险暴露。 1.4 结构型理财产品 结构型理财产品是运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、期货、互换)组合在一起而形成的一种新型金融产品。我国结构型理财产品起步较晚,但发展迅速,目前它已经成
7、为当今国际金融市场上最具潜力的业务之一。 2 商业银行理财产品面临的挑战 2.1 承担一定的风险 银行理财产品毕竟是我国新兴的业务,面临一定的风险不可避免,如信用风险、管理风险、市场风险、外汇风险等等, 当然有些风险属于不可消除风险, 一些非市场风险可以通过证券组合或者理财产品的重新配置进行避免, 因此, 商业银行在发行以上种类的理财产品时,要充分考虑到即将面临的哪些风险, 这是银行发行理财产品重要的一方面。 2.2 基础资产比较单一 基础资产就是银行理财产品的投资方向,无非就是股票、债券。范围较窄,不能给投资者带来众多的投资组合, 这也导致2008年以来,一些银行理财产品出现 “零收益”甚至
8、“ 负收益”。商业银行要提升核心竞争力, 要突破理财产品同质化, 做好个人理财业务研究,不断丰富银行理财产品种类。针对我国商业银行个人理财业务中存在的问题，结合国内外个人理财服务的实践，商业银行应该从以下方面着手，促进和优化银行理财业务的发展，建立核心竞争力。（一）树立正确的营销理念，积极培育理财市场银行理财业务要发展壮大需要有充足的市场需求。首先商业银行应该利用自己的网点和员工，利用媒体和中介机构加强对理财产品的行宣传，引导更多的人去了解理财业务。其次营销人员应该主动向顾客推销介绍，真正从客户利益出发，向其传达正确的理财观念和方法，推荐适宜的理财产品，提供便捷的理财工具，让所有有现实和潜在的
9、理财欲望的客户都能理解其业务产品。再次理财中心可定期提供理财沙龙服务和专家理财顾问服务等，举办理财知识讲座，让更多的人熟悉理财业务，与客户建立良好的服务关系。（二）加强个人理财产品的创新，提升理财产品的竞争力在商业银行金融产品同质化的今天，银行要在个人理财业务中立于不败之地，就势必要在进行市场细分的前提下开发差异性、个性化的个人理财服务，保持市场生命力。一般而言，理财在不同人生阶段有着不同的特点，每个客户在其不同时期对理财业务产品的需求表现出较大的差异性，银行应不断对客户市场的需求变化及时跟踪，区分需求差别的因素，针对不同的生命周期、不同的投资性格特征、不同的财务计划状况的客户需求进行多种产品
10、设计。同时，产品设计要丰富科学，既有信用、利率、汇率等挂钩产品，也要有高风险的权证、股票挂钩产品，通过各种金融服务使客户切身体会到对银行的信赖和依赖，以确保争取到长期稳定的客户群，形成竞争优势。（三）建立完整的信息披露机制，健全风险管理体系商业银行要将理财业务纳入银行整体风险管理体系，并按照市场风险管理指引的要求，建立和完善识别、计量、监测、控制和处理相关风险的管理体系。在设计理财产品、宣传销售理财产品、投资及后续服务等环节应建立全面的风险管理体系，如在客户评估环节，要客观评估客户的风险承受能力和财务状况，为其提供合适的产品和服务；在销售环节，规范营销，充分披露信息和揭示风险，防止错误或不当销
11、售；在投资操作环节，严控操作风险，按照客户的指示或合同的约定进行投资和资产管理；在后续服务环节，要保持文件和数据记录的完整性与可靠性，充分披露相关信息。（四）构建完善的客户管理系统，提高客户忠诚度客户关系管理（CRM）模式是通过建立大型的数据仓库，利用先进的数据仓库和数据挖掘技术，对积聚于银行的大量客户数据进行综合分析，对客户进行细分，针对不同的客户设计不同的产品，实施不同的策略，提供更加个性化、符合客户需求的服务。国外银行在 CRM 方面已经进行了多年建设，并取得了很好的效果，该系统对于银行业务转型、个人理财业务发展起到了极其重要的作用。我国银行应加强客户关系管理系统建设，理财人员应及时将客
12、户的喜好、需求及家庭关系等信息录入系统，建立起完善的客户信息数据系统。在此基础上，结合理财师对客户深入了解，以市场为向导，以客户为中心，围绕目标客户有针对性地解决问题，维系客户的忠诚度。（五）加快专业人才队伍建设，提高员工综合素质开展个人理财业务，人才队伍的建设是关键。首先各银行应将一些具备相关经济与金融专业知识，具有较强的市场竞争意识、风险要防范意识和良好的职业素养的员工充实到理财队伍中。其次定期对现有理财人员进行系统的培训，培训内容要按根据复合型金融人才的要求来安排，进行保险、股票、债券、基金、税收等金融经济专业知识的强化培训。最后重视理财业务人员资格考核与认定，并对理财人员进行跟踪评价等
13、管理制度，以此调动员工的积极性，实现其综合素质的全面提高。 2.3 受汇率的影响 我国商业银行理财产品不只是人民币理财产品,还有更多的是外汇理财产品,而前者更多的是受利率的影响, 后者则是受到外汇汇率变动的影响,由于近几年汇率变动的频繁, 银行的外汇理财产品应收到重视。 3 未来的发展趋势 3.1 投资方向的多样化 目前我国大多数还是采用信贷理财产品,虽然其流动性比较差,但收益很稳定,广受投资者的喜爱。但相比而言 ,股票类理财产品受市场影响较大, 但随着2008 年证券市场的低迷,股票、基金、债券等的收益逐渐减少, 加上美国次贷危机的影响, 股票、债券已慢慢走人低迷状态, 因此需要改变基础资产
14、的单一结构, 拓宽结构类产品的投资渠道。 3.2 对风险的重新认识 美国次贷危机给各个理财产品带来极大风险,我国银行对认识其风险的同时,更应懂得如何防范一些非市场风险。投资者也渐渐向更安全更稳健的理财产品投资, 在收益固定的情况下尽量选择最小的风险。银行对市场风险的分析细微,在产品设计阶段,更重要的是把控制风险放在第一位。 3.3 银行理财产品的规模化 银行理财产品近几年才在我国飞速发展,种类繁多, 在刚开始2007年就获得可嘉成绩, 而2008年则一落千丈,甚至出现负收益,2009年则有些银行收益出现逆转, 出现井喷式的增长。从这些收益来看,银行发行的理财产品众多 ,这些井喷式的发展主要是由
15、于先前的产品基数低,随着基数的不断加大以及银行业务的不断成熟,银行将更多的去关注银行理财产品的质量以及规模的良性发展,而不是一味着去追求有些甚至是负收益的理财产品数量。金融理财市场将会在各类金融机构的激烈竞争中进一步发展。我国的金融理财市场将会迎来各类金融机构激烈竞争的局面，理财业务将成为未来的中国市场上成长最快的业务。经预计，在未来几年中，我国的宏观经济将会保持迅速发展的态势，居民的金融资产也会持续增长，居民对于全方位理财的需求增加，提供优质的一站式理财服务的金融综合经营机构在竞争中获取较大的优势。同时，第三方理财因为独立性的优势，也将会受到客户的青睐，发展第三方理财，有利于提高整个理财行业
16、的服务质量，促进理财行业的健康发展。在具体的理财市场竞争中，各类理财机构都有其相应的优势，商业银行的客户资源庞大、信誉基础良好。基金公司投资专业化水平较高，随着证券公司和信托公司的进一步完善，投资者也会对其有相应的认同，因此，各类金融机构的竞争将会在未来几年中进一步加剧。理财产品和理财服务进行进一步创新 随着我国金融理财市场的发展，理财产品和理财服务将会进行进一步的创新，首先，从理财产品创新来看，在未来的市场发展过程中，金融机构将会进一步对理财产品进行创新，理财产品的开发将会以细分客户为基础，加强理财产品的市场定位。根据不同顾客群体的需求进行分类设计，保证在重点发展高端优质客户的同时，加强中低端客户的培养。同时，根据不同客户的生命周期的不同阶段的理财特点，建立个人客户的理财信息系统，推出相应的个性理财服务方案，填补现有理财市场的空白。金融理财市场的法律监管将进一步规范目前金融理财市场中的理财产品都是基
