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1、精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 1 / 16财务分析报告实例财务分析报告实例财务报表分析报告-实例四川长虹电器股份有限公司 近三年财务报表分析报告分析构架(一)公司简介(二)财务比率分析(三)比较分析(四)杜邦财务体系分析(五)综合财务分析(六)本次财务分析的局限(一)公司简介公司法定中文名称:四川长虹电器股份有限公司公司法定英文名称:SICHUAN CHANGHONG ELECTRIC CO.,LTD公司法定代表人:倪润峰公司注册地址:四川省绵阳市高新区绵兴东路 35 号公司股票上市交易所:上海证券交易所股票简称:四川长虹股票代码:600839公司选定
2、的信息披露报纸名称:中国证券报 、 上精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 2 / 16海证券报中国证监会指定登载年报网站:http:/股份总数 216,421.14 (万股)其中:尚未流通股份 121,280.91 (万股)已流通股份 95,140.23 (万股)截止 20XX 年 12 月 31 日，公司共有股东 707,202 名。拥有公司股份前十名股东的情况如下:名次 股东名称 年末持股 持股占总股 所持股份数量(股) 本比例(%) 类别1 长虹集团 1,160,682,845 53.63 国有法人股2 涪陵建陶 6,399,120 0.30 社会法人
3、股3 杨香娃 5,990,400 0.28 流通股4 嘉陵投资 4,752,384 0.22 社会法人股5 雅宝中心 2,517,459 0.12 流通股6 海通证券 2,372,832 0.11 流通股7 成晓舟 2,252,164 0.09 流通股8 满京华 2,036,736 0.09 社会法人股9 四川创联 2,015,520 0.09 社会法人股10 华晟达 1,950,000 0.09 社会法人股精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 3 / 162.公司历史介绍四川长虹电器股份有限公司(简称四川长虹)是 1988 年经绵阳市人民政府批准进行股份制企
4、业改革试点。同年人民银行绵阳市分行批准四川长虹向社会公开发行了个人股股票。19XX 年四川长虹按股份有限公司规范意见有关规定进行规范后，国家体改委批准四川长虹继续进行规范化的股份制企业试点。19XX 年 3 月 11 日，中国证监会批准四川长虹的社会公众股 4,997.37 万股在上海证券交易所上市流通。19XX 年，四川长虹在全国同行业中首家突破彩电生产百万台大关。19XX 年 8 月，第 50 届国际统计大会授予四川长虹”中国最大彩电生产基地”和”中国彩电大王”殊荣;四川长虹龙头产品”长虹”牌系列彩电荣获了我国国家权威机构对电视机颁发的所有荣誉。19XX 年 4 月 9 日，长虹品牌荣获”
5、驰名商标证书” 。19XX 年 3 月 8 日，四川省科学技术委员会换发了四川长虹高新技术企业证书，统一编号为 QN-98001M。根据国家统计局国家行业企业信息发布中心提供的资料显示，长虹彩电市场占有率高达 17.34%，继续位居彩精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 4 / 16电行业第一名;”精显王”背投影彩电成为市场的亮点，市场占有率一度高达 18.5%。长虹空调、视听产品、电池等产品的市场占有率也稳步上升。四川长虹目前正在努力打造世界级企业、拓展国际市场，目前已在海外设立多家办事处，产品辐射东南亚、欧洲、北美、非洲、中东等地区。3.公司主营业务介绍四
6、川长虹主营包括:视屏产品、视听产品、空调产品、电池系列产品、网络产品、激光读写系列产品、数字通讯产品、卫星电视广播地面接受设备、摄录一体机、通讯传输设备、电子医疗产品的制造、销售，公路运输，电子产品及零配件的维修、销售，电子商务、高科技风险投资及国家允许的其他投资业务，电力设备、安防技术产品的制造、销售。4.公司近三年财务报表详见分析模型5.审计报告意见类型四川长虹聘请的会计师事务所均为四川君和会计师事务所。四川君和会计师事务所的注册会计师对四川长虹公司 19XX年、20XX 年、20XX 年年报均出具了无保留意见的精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 5 /
7、 16审计报告(二)财务比率分析1.营运能力分析总资产周转率:总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。长虹的资产周转速度处于行业的平均水平，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。应收帐款周转率和周转天数:周转率越高，周转天数越短，说明应收帐款收回的越快。如果比较慢，说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上，影响资金的获力能力。长虹的周转率比较低，应该加强应收帐款的管理工作，加快周转。存货周转率和周转天数:存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。周转越快，存货的占用水平越低，变现能力越强，长虹的存货周转率比较低，应该加强存货的管理，在保证生产连续性的前提下，尽可能减少存货占
8、用经营资金，提高资金使用效率2.盈利能力分析销售净利率:销售净利率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，这个指标和净利润成正比,和销售收入精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 6 / 16成反比。销售收入如果增长了，利润率没有增长，说明费用过高，可能管理上存在问题。四川长虹 20XX年和 20XX年的比率分别为2.56%,0.93%,20XX年比 20XX年有所下降，但是还保持着一定的获力能力。投资报酬率(资产净利率):它表明资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。长虹 1.66%和 0.52%的比率超过了行业的平均水平，对于
9、家电行业竞争如此激烈的环境来说还是不错的。权益报酬率:长虹的这个指标还是比较低的，应该进一步加强管理，挖掘它的获力潜力。(三)比较分析1.结构百分比分析从资产负债结构表分析，四川长虹的应收款和存货占总资产比例较高，99 年应收帐款款及其他应收款净额占总资产的比例为 29.26%，20XX 年为 15.58%，20XX 年为24.67%;存货净额的比例 99年 37.21%，20XX 年为38.89%，20XX 年为 33.69%，表明企业产品集压过多，由于四川长虹主要经营电子产品，而电子产品发展速度很快，产品更新换代也很快，过高的产品存货容易降低产品的市精品文档2016 全新精品资料-全新公文
10、范文 -全程指导写作 独家原创 7 / 16场价值，增加企业的经营风险。四川长虹的流动资产占总资产比例很高，99 年比例为 83.59%，20XX 年为 76.58%，20XX 年为 80.77%;而固定资产占总资产比例较低，99 年比例为 14.05%，20XX 年为19.08%，20XX 年为 15.67%;表明企业的资金主要由流动资产占用，因而扩大销售，加快存货和应收款的周转速度显得尤为重要。长虹的短期负债占比 99年和 20XX年为不到22%，20XX 年为 27.7%，增加的幅度较快，但比例还是相对较低，长期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。2.定基百分比分析从四川长虹三年
11、资产负债表的趋势来看，总资产呈增长趋势。20XX年略增加 0.59%，增长的原因主要是固定资产和无形资产增加增快，其中:固定资产增加 36.63%，无形资产增加 173.02%;同时，流动资产 20XX年下降 7.84%，下降的原因主要是由于应收账款和其他应收款净额和货币资金减少较多其中:应收款减少 46.45%，货币资金减少19.69%。还可看到 20XX年负债减少 4.31%，造成以上情况的原因可能是四川长虹用流动资产投资于固定资产和无形资精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 8 / 16产，并偿还了部分债务。20XX年总资产比 99年增加 6.85%，其
12、中:流动资产比 99年增加 3.25%，固定资产增加为 19.23，无形资产增加为 124.68%;而负债比 99年增加 36.40%，增加的幅度较大，结果导致了股东权益下降 1.42%，原因可能是资产的利用效果不好，其产生效益的速度慢于负债增加的速度。从利润看，净利润呈明显下降趋势。99年为 52532万元，20XX 年为 27424万元，减少47.80%，20XX 年减少 81.15%;20XX年，主营业务收入增加6.06%， ，但是主营成本增加 7.49%，导致主营业务利润减少1.5%;同时销售费用增加较大，达到 16.00%，其他业务利润下降 39.10%，因此，即使投资收益增加 20
13、2.02%、补贴收入增加 5093.84%和营业外收入增加 44.39%，也未能控制净利润下降趋势。20XX年基本上也是同样的情况，主要原因是由于主要业务成本和销售费用、管理费用增加较大和各项准备提取增加造成。3.环比百分比分析环比分析实际上是对基比分析的进一步补充和细化，是为了更好的说明财务状况的趋势。20XX年长虹总资产为 1763751万元，比 20XX年增加6.22%，其中:流动资产增加 12.04%，主要原因是应收款净精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 9 / 16额增加 68.25%和应收票据增加 15.50%以及货币资金增加7.99%的原因;2
14、0XX 年由于折旧和资产清理增加，固定资产下降 12.74%;而长期待摊费用下降导致无形资产及其他资产下降 17.71%;与此同时负债有 42.54%的增加，导致了股东权益比 20XX年下降了 3.29%。(四)杜邦财务体系分析(1)权益净利率分析权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的年度，它可以使股东获得的潜在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险;在收益不好的年度，则可能使股东潜在的报酬下降。当然，从投资者角度而言，只要资产报酬率高于借贷资本利息率，负债比率越高越好。在 20XX年至 20XX年四川长虹公司的资产负债率始终低于同行业的平均水平，一方面说明公司偿债能力较强，另一方面也反映企业的筹资能力不是很强;但有上升的趋势。通过分析，权益乘数的上升在于公司资本结构的调精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 10 / 16整。(2)销售净利率分析从企业的销售方面看，销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。其中销售收入 20XX年比 20XX年下降了 11%，减少近12亿
