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1、1考点三：资金需要量预测（熟练掌握）考点精讲筹资预测方法 要点阐释因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。因素分析法的计算公式如下：资金需要量=（基期资金平均占用额（1预测期销售增减率）（1预测期资金周转速度变动率）材【例 5企业上年度资金平均占用额为 2200 万元，经分析，其中不合理部分 200 万元，预计本年度销售增长 5%，资金周转加速 2%。则：【解析】预测年度资金需要量=（2200（1+5%）（1=2058
2、（万元） 。筹资预测方法 要点阐释销售百分比法销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素连接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，来预计企业的外部筹资需要量。销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需求量。外部融资需求量=增加的资产 0为随销售而变化的基期敏感性资产；B 0为随销售而变化的基期敏感性负债；S 0为基期销售额；S 1为预测期销售额；S 为销售变动额；P 1为预测期销售净利率；E 1为预测期利润留存率；S/S 0为预测期销售增长率；A 0/ 0/提示】需要注意的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应增加。材【例 5华公司 202 年 12 月 31 日的简要资产负债表如表 5示。假定光华公司 202 年销售额 10000 万元，销售净利率为 10%，利润留存率 40%。203 年销售额预计增长 20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。2要求：（1）确定企业增加的资金需要量（2）确定企业外部融资需求量。【答案】（1）增加的资金需要量=50%20002000=700（万元）（2）外部融资需求量=50%200020000%40%=220（万元） 。【计算公式】3
