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1、靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆 眯 举荡护 勃 拟 原浅论财务报表分析的局限性财务部 连晰摘要：财务报表分析是评价企业财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。但由于种种因素的影响，财务报表分析存在着一定的局限性，正确理解这些局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短，是一个不容忽视的现实问题。因此，本文对财务报表分析中资料来源的局限性、分析方法的局限性以及指标分析局限性产生的原因进行了阐述，并对相应的对策进行了深入的探讨，希望报表使用者在利用财务分析结果时，能够克服局限性对财务报表产生的影响，
2、客观、准确地把握企业财务状况和经营成果。关键词：资料来源 分析方法 指标分析 局限性 完善和改进财务报表分析以企业财务报表及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，但是目前的财务报表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。一、资料来源的局限性（一）数据缺乏广泛性。财务报表所反映的信息只是财务性的信息，而没有披露企业的全部信息，即列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源，不能用货币计量的信息，如产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的
3、合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等，都是观察和评价一个企业的重要信息，但由于这些信息无法用货币形式进行描述，所以无法在财务报表中进行列示。那么，对于一个会计信息使用者来说，就无法通过财务报表上的信息了解企业的真实情况，也就是说，财务报表所提供的范围是有限的，因此所作的分析也是有限的。（二）数据缺乏可比性。靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆 眯 举荡护 勃 拟 原1、根据企业会计准则规定，企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。企业对存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等，都可以有不同的选择
4、，从而造成不同企业同类报表数据缺乏可比性，即使是两个同样的企业，也会得出不同的财务分析结果。2、由于会计程序方法的使用具有很大的选择性，则企业财务报表之间的可比性较差，就拿资产负债表与损益表来说，损益表是时期报告，反映的是跨越了整个会计年度的数据信息，而资产负债表是时点报告，只反映企业某一时点财务状况，以比率的形式将两种报表的数据比较会有一些困难。（三）数据缺乏可靠性。1、在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果，一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉饰会计报表。人为操纵的结果，使信息使用者得的报表信息与企业
5、实际状况相距甚远，从而误导信息使用者，也使得财务报表分析失去意义。2、由于会计核算过程中存在会计估计，因此，会计报表中的某些数据并不是十分精确的，如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率等，这些都需要根据以往的经验和会计人员的职业判断能力来估计，其结果常常因时、因地、因人而异。此时，报表所反映的信息带有一定的主观性，缺乏精确的理论依据，一般都是近似值，那么基于报表数据进行的报表分析也就缺乏了一定的可靠性。3、通货膨胀时期，数据也会受到物价变动的影响。其一，通货膨胀会影响资产负债表的可靠性，由于通货膨胀对货币性资产而言，当物价上涨，其实际购买力下降，报表中列示的货币资产额与实际购买力不一致；从负债
6、方面来看，货币性负债在物价上涨时可为企业带来利润，而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还，物价上涨时会使企业造成损失。其二，通货膨胀同样影响着损益表的可靠性，损益的确定是按照权责发生制原则，收入是现时的，而成本是历史的，在通货膨胀情况下，由于资产的低估导致成本偏低，因此会使收益虚增。靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆 眯 举荡护 勃 拟 原（四）数据缺乏前瞻性。财务报表是按照历史成本原则编制，其数据不代表其现行成本或变现价值，无法反映企业未来的经营成果及财务状况。目前，除上市公司要求在年报中披露盈利预测的信息外，很少有企业要求在报表中反映对将来情况的前瞻性和预测性的
7、信息，同时，又由于财务报表是按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供长期潜力的信息，这些都使得财务分析在一定程度上也存在着滞后性。二、 财务分析方法的局限性（一）趋势分析法的局限性。趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。但是，趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表数据，具有一定的局限性；另外，由于用来分析的财务报表所属年份、会计期间有所不同，并且数据没有经过任何处理，所以一旦会计换算方法改变或是受到通货膨胀等各种偶然因素的影响，数据之间可能会失去其可比性，也就会造成不同时期的财务报表可能不具有
8、可比性。（二）比率分析法的局限性。比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法，由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。但是，比率指标也有它的局限性，一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一种事后分析方法，在市场经济条件下，已表现出一定的滞后性。二是比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量，对报表内的数据资料能够计量，而对一些报表外的信息，如未做记录的或有负债，未决诉讼，为他人担保等都没有在报表中反映，所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析，事后财务分析很难满足相关使用者的需求。三是比率分
9、析法缺乏一定的相关性和预见性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣，弱化了其为企业决策提供有效服靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆 眯 举荡护 勃 拟 原务的能力，而且，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。（三）因素分析法的局限性。因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响和影响程度的一种方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所
10、产生的影响。但由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即它不可能使得每个因素计算的结果，都达到绝对的准确，它只是在某种假定前提下的影响结果，离开了这种假定前提条件，也就不会是这种影响结果，如果这种假定不是合乎逻辑的假定，具有实际经济意义的假定，那么，计算结果的假定性，就妨碍了分析的有效性。三、财务指标分析的局限性虽然财务报表分析指标使用起来很直接方便，计算也不是很难，在具体运用的过程中也方便了使用者，但是没有最好只有更好，财务报表分析指标还是暴露出了很多问题，具体表现在：（一）财务指标分析的主观局限性。1、分析者分析能力的局限性。对企
11、业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成，然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同，如果缺乏实践经验，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果。2、分析者有意操纵财务指标的行为。财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。众所周知，企业就是为了盈利，然而，盈利的方法和途径却是多种多样的，有的人通过正当的经营来谋取利润，也有人通过其他的操作来谋取利益。（二）财务指标分析的客观局限性。在实际的经营过程中，我们常用的指标主要是评价企业的偿债能力、运营能力和
12、获利能力。靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆 眯 举荡护 勃 拟 原1、偿债能力财务指标局限性。短期偿债能力分析方面：一是流动比率、速动比率指标是运用资产负债表中的数据计算出来的指标，是从静态角度反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿还流动负债的能力。如果这时流动资产的质量很差，就会高估企业的流动资产，即使流动比率、速动比率很高，仍不能保障企业偿还到期债务；二是不能量化地反映潜在变现能力因素和短期债务。计算流动比率和速动比率指标值的数据都来自于会计报表，而一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素没有在会计报表中反映出来，这些因素会影响到企业的短期偿债能力。长期偿债能力分析
13、方面：一是在企业资产质量较差的情况下，会使得企业的资产被高估，造成资产负债率和负债经营比率指标不能真实地反映企业实际的偿债能力；二是企业在使用有关会计方法调节利润的时候，会使企业的利润虚增，造成利息赚取倍数指标也不能够真实地反映企业的实际偿债能力。2、运营能力财务指标局限性。主要是应收账款周转率指标分析方面：应收账款周转率是用以反映应收账款周转速度的指标，在实践中它一是没有考虑应收账款的回收时间，不能准确地反映年度内收回账款的进程及均衡情况；二是当生产具有季节性时，该指标不能对跨年度的应收账款回收情况进行连续反映；三是不能及时提供应收账款周转率信息。该指标反映某一段时期的周转情况，只有在期末才
14、能根据年收入额、应收账款平均占用额计算出来。3、获利能力财务指标局限性。在对获利能力的分析中，常见的获利能力分析指标基本上都是对以权责发生制为基础的会计数据进行计算和做出评价的，如收入净利润率、资产净利润率、成本费用利润率等。这此指标不能反映出企业伴随有现金流入的获利状况，只能分析企业获利能力的“量”，不能分析企业获利能力的“质”。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，进而影响到企业的获利能力。显然这类指标在对企业获利能力的分析上存在着一定的局限性。四、财务报表分析的完善和改进（一）提高财务报表分析人员的综合能力和素质。靠彐 鹦钨 皆 摄 消 诮对伥 培 厉恽斩 策凳 驮尝氆
15、眯 举荡护 勃 拟 原不管采用哪种财务报表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，平时要加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，可以极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据，做出正确的交易活动。（二）确保财务数据的广泛真实。1、进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报
16、表反映企业的经营情况，同时，应更加注重对财务状况说明书的编制工作，其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测，受物价变动影响的因素等。2、把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，这些数值本身的意义是有限的，只有详细分析其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后，把经营情况与财务指标结合起来分析，才能对财务报表数据做出更深层次的理解。3、加强时期指标在整个财务分析中的重量，详细分析会计报表附注。时点指标是指取自资产负债表中的数据，它们只代表企业某一时点的情况，而不能代表整个时期的情况，并且这类指标容易人为粉饰，现代的财务分析，不再是单纯对资产负债表的分析，而是向着以收益表的分析为中心的方向发展，因此，我们可以增加时期指标在财务分析中的份量，以避免某些人为的因素使财务分析有假，同时，由于财务报表中的数据都是汇总数据，要了解这些数据的具体内容，就必须详细分析会计报表附注中的细分内容，这样才不会被汇总数据表面所蒙蔽，比如，
