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1、,财富管理论坛,经济下行趋势下的财富管理策略,游戏与人生,老虎,权利与金钱的欲望,孔雀,狗,猴子,大象,爱人、伴侣,朋 友,之所以产生以上（首先丢掉孔雀）的答案： 不管是何种原因，归根到底只有一个，就是大家都站在自己的立场，从自己需要的角度去进行选择。,你的子女,父母,当前的经济形式如何演变而来的,房地产投资制造业投资基础设施投资,2014年以后，逐步步入经济调整和债务问题叠加的高风险期，越来越多的人感受到了这种危机的寒意，且风险度逐年增加，直到步入下一个周期。,当前的经济形式如何演变及发展趋势,分析中国经济的趋势，必须有两个假投：第一，政策可以改变经济运行的方向，在这种前提之下，推导出政府可
2、能出台的相关政策和产生的影响；进而预测未来的经济趋势；第二，无论什么样的政策，都无法改变经济运行方向这种就是所谓的极限点或转折点。,这两种假设是展望、预测中国经济未来发展趋势的很重要的基础,中国财政经济形势的走向,1.确保经济增长,预计2015年中国经济增速的目标为7.0%左右。,我国经济运行正面临着困难，特别是出现了一些可能引发经济下行和风险增大地边际变化。我们必须审时度势，做好应对各种新挑战的准备。 李克强：进入中高速增长阶段，潜在增长率下降是客观规律，且经济体量已经很大，与10年前相比，GDP每增长1个百分点的数量是不一样的，实现难度业明显不同。,“全面改革”是中国未来的经济引擎，为中国
3、经济增长提供长期动力。,2.稳定物价总水平,2015年CPI温和上升趋势不变。人工成本逐步上升，成本推动的通胀压力值得关注。 2015年，防止通货膨胀依然是宏观调控的重要任务，国内经济稳中略降、产能过剩，输入性通胀压力较轻，但宽松的货币政策和政府加大投资，通胀预期增强、蔬菜和猪肉价格问升、劳动力成本上升将推高物价涨幅。 预计2015年物价涨幅会比2014年有所扩大，对鲜菜，猪肉等农产品价格快速上涨和劳动力成本快速上升的风险应予以重点关注。,2015年预期消费者物价指数增长（CPI）被定在3%。,3.财税政策的走向,2015年起建立与国家治理相适应的现代财政制度,4.货币政策的走向,4.1继续实
4、施稳健的货币政策,2015年将继续实施稳健的货币政策，适时适度预调微调，使货币条件既不太松也不太紧，保持物价总水平基本稳定。 妥善处理好稳增长、调结构、控物价、防风险的关系，加强金融风险监测和排查，确保不发生系统性、区域性金融风险的底线。 2015年的新增贷款和M2增速目标或将设定在10万亿元和12%左右。,5.资本市场的走向,健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册体制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。,央行密集降息间意味着什么,经济增速放缓；意在巩固社会融资成本下行的成果； ；有利于改善楼市供需；利率市场化的重要一步；进入了降息通道；房地产市场“超级繁荣”的时
5、代已经结束；疲软经济形式下的牛市；银行理财产品收益率下行；,降息对股市、楼市、债券基金的影响,市场共识认为：降息导致无风险利率下行，从而将推动股市牛市的全面启动,一般而言，牛市的全面开展要分几步进行：首先，预期的政策转向提振情绪；其次，市场预期自我强化，投资环境改善并最终带来经济的增长的回暖；再次， 经济增长最终转变为公司盈利的增长，市场上涨从预期推动进入基本面驱动的阶段；最后，市场持续上涨直至本轮经济周期的结束；,降息对股市、房地产市场、债券基金的影响,“后9.30”时期，金融政策与政府调控相互结合发挥作用，一季度 开始一些地方楼市回暖，一二线城市由预期抑制的居住性买房需求得到释放。二手交易
6、回暖，楼价相对高位，购房理性慎重。2013年2015年将是中国房地产站在辉煌的光环中黯然谢幕的阶段，在这个阶段将完成筑顶的辉煌瞬间并惨烈下跌做好充分的准备。,2013年8月29日，长实与和黄双发布公告，将各自下属持有的广州西城都荟广各50%的股权50%出手，最终以26亿成交；10月28日，再次出 手出售上海陆家嘴的东方汇经中心，约70亿成交 ；12月31日，旗下出售南京新街口国际金融中心大厦，大约估值约为30亿； 2014年1月13日，旗下全资附属盈大地产就出售北京盈科中心股权正与独产第三方处于深入磋商阶段。短短5个月的时间，李氏家族就已经出售价值200亿元的中国物业。李氏家族作为投资风向标，
7、其频繁抛物业也正是源于对市场未来的判断。,债券的价格跟市场利率呈反向变化，当市场利率下降时，债券价格上升。所以央行降息后，债券价格会普遍上升，对债券型基金是直接利好。资本会流向收益率更高的市场。为了资本的保值，增持股票作为主要基础标的的金融产品，减持以债券作为主要基础标的的金融产品。,降息对股市、楼市、债券基金的影响,财富管理的定义,财富管理是指以客户为中心， 设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。,百度百科,现金管理债务管理个人风险管理教
8、育金规划管理投资组合管理养老规划及资产传承,财富管理的内容,万一网 中国最大的保险资料下载网,万一网保险资料下载网,十大常见财富管理工具,央行密集降息下如何进行教育金的配置原则,A股市场向好，长线投资面局好时机,研究驱动投资，精选优质个股：本基金以研究驱动投资，依托中银基金强大的股票研究平台，综合运用股票研究方法和投资分析工具，将基本面分析和实地调研相结合，采用“自上而下精选个股策略，精选符合国家政策、具有竞争优势和增长潜力、估值合理的优质个股。研究部总经理领衔提纲，投研团队精英璀璨：本基金的拟任基金经理为中银， 基金研究部总经理张余发先生，13年多业经验，投研经验丰富能力强,生命理财三号生命
9、理财三号年金保险（万能型）,官方网站公布的理财一号、二号、三号的结算利率（2012-2014年）,理财一号、二号、三号产品共用一个投资帐户投资帐户连续33个月收益率稳定在5.2%,银行大额协议存款、债劵、货币市场基金；股票、股票型基金；未上市公司股权；基础设施债权投资计划；国务院规定的其他资金运作形式,投资渠道,成功的投资者只做自己能驾驭的领域普通的投资者想做所有能赚钱的领域,保住本金、持续盈利、不要亏损，是目前投资者的财富之道,给投资人的忠告-,守住本金、等待下一个经济增长周期,经济下行趋势下的财富策略,财富分三个阶段：创造财富、保存财富、转移财富,无论你创造了多少财富，只有通过保存和转移，
10、财富才能真正属于你,巴菲特的投资理念为什么是保住本金，本金安全为什么非常重要，其背后的含义是什么？,100万,亏损50%,盈利100%,50万,50万,100万,投资模拟演示：,案例一、客户资产100万，年盈利和亏损分别是+50%和-35%,财富增值的要点：保住本金、持续盈利、不要亏损,案例二、客户资产100万，年持续盈利5%,财富管理的手段,资产配置：银行、债券、保险（50%）；信托、基金（30%）；股票期货（20%）；总资金100万。,50万,30万,20万,案列一：股票亏-50%,10万,+,33万,+,52万,95万,案列二：股票赚+50%,30万,+,33万,+,52万,115万,巴菲特，这个全世界最能赚钱的老头，很多人都羡慕他投资赚钱的能力；但是巴菲特最为得意的不是他每年持续的盈利，而是在上世纪六十年代，也就是美国经济步入下行周期时，他清仓了所有的投资标的，选择最安全的投资，耐心的等待了5年,可怕的不是我们身处经济下行的周期；可拍的是我们不知道怎么正确去应对。,财富保存的二个核心：长期确定性收益、债务安全！,
