国内外P2P 运营模式研究

《国内外P2P 运营模式研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国内外P2P 运营模式研究（14页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、国内外 营模式情况这几天为了写给金融委的报告，接触了 域，研究了一些相关问题。为了使这件事搞得好，我把梳理的材料告诉你们。近年来，伴随着网络的全球化发展，业开始在国外和我国出现， 贷模式也逐渐得到人们的高度关注。但是，由于 式是新兴事物，目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。1. 式简介文叫做 点对点信贷，或称个人对个人信贷。而 业，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是，中

2、介网络平台的可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。目前在世界各地，诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的 络信贷平台。“乡村银行”价值理念的体现。 “乡村银行”小额贷款方式，是第三世界国家良好的扶贫范本。 “乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行，它透过贷放 50 美元到 100 美元的小额资本，帮助农民启动能增加收入的小型项目，也促成她们创造出了一种自产自销的小商业模式。 “乡村银行”不需担保，还款率高达 贷款者 96%为农村贫困妇女，

3、迄今为止，已向 800 万人提供了小额贷款。他开创了全球最独特的“小额贷款” “微型金融” “微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被 100 多国仿效。一、业的运营模式1. 国外 业的运营模式式。 2006 年，网站 美国成立并运营。助人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时间；贷款额最低 50 元。网站就帮助借贷双方找到自己的需要，实现自己的愿望，而网站靠收取手续费盈利。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。对于借款人，可以创建最高 美元的借款条目，并设定一个愿意支付给出借人

4、的最高利息率。像拍卖一样，出借人开始通过降低利息率进行竞拍， 拍卖结束后，最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的1%3%费用，从出借人处按年总出借款的 1%收取服务费。从 2006 年 1 月发布至 2008 年 1 月，促成了 007 年贷款额比 2006 年增加了 8100万美元，增长速度达到了 115%;美国国内的总注册会员已达到 58 万人，2007 年增加用户 人，达到了 230%的增长速度。这个网站最终引起了美国证监会的注意，他们认为网站实际是在卖投资、

5、卖金融产品，这种 人对个人)的借贷模式不合法，2008 年初，美国证监会勒令网站关闭。 不过 2009 年加州允许该公司重新开业并重新从事 说明 贷模式在美国也是处于动荡的探索期。式是比较单纯的信贷中介模式，出售平台服务并收取服务费。式。源于英国，并在美国日本和意大利推广。它提供的是 区贷款服务。供的是比较小的贷款，在 1000 美元和 25000 美元之间，他们运用信用评分的方式来选择他们的借款人。首先将借款人按信用等级分为 A*、 A、B 和 C 四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，当然，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。整个交易中代替银行成为

6、了中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。望能用各种保护措施降低出借人的风险，比如强制要求借款人按月分期偿还贷款、借款人必须签署法律合同、允许出借人将一笔钱贷给几位个人借款人。收入来源于收取借款人每笔 及出借人年借款额 服务费。模式获得了业界的认可，在 2007 年分别获得了 “最佳金融/支付网站”奖和 “最佳在线项目”奖。成立至今 经获得包括天使投资在内的四轮共 3390 万美元的投资。式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款，网站担负了更多的工作，较好地控制了风险。式。 2007 年 5 月上线的加

7、州的森尼维尔市贷款的俱乐部 中的却是网民联络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任，使用用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。 一个类似于 全球网民联络平台，拥有千万用户。有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。借款人在进行贷款交易前必须要经过严格的信用认证和 级。出借人可以浏览借款人的资料，并根据自己能够承受的风险等级或是否是自己的朋友来进行借款交易。采取竞标方式，而是根据不同的借款人的信用等级有不同的固定利率。借款人可以在 用中发出借款请求， 因为多为认识多时的朋友或同学，所以大多数借款人都觉得将借款请求在此公布会增加成功的可能性，同时也不必将自己的信用历史公布，增强了私密性。平

8、均贷款额为 5500 美元。最低 1000 美元，最高 前 经获得了来自 美元投资。式除了划分信用等级外，网站还规定固定利率，并且利用网民交际平台为自己服务，这一点不得不说是一个创举。式。 2005 年成立的 一个非营利的款网站，主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业。出借人根据地域、商业类型、风险水平等选择企业或企业家。每一个贴出的贷款请求会详细提供各企业家的简历、贷款理由和用途、从其他出借人处借贷的总金额、贷款时限(一般为 6月)，以及贷款的潜在风险。量出借人+小额借贷”模式，一般每位出借人只要支付 25 美元。一旦一笔贷款的总金额募集完成，贷款转账给 当地合伙人。 当地合伙人一般是

9、发展中国家当地的小额金融服务机构(他们负责找寻、跟踪和管理企业，同时负责支付和收集小额贷款，最后将到期的贷款收集齐后返还给 通过还给出借人。通过以上四种 业的典型分析可以看出，国外业主要是在探索中前进，就其运营模式来看，典型的借贷中介平台，在此出借人和借款人完全是自主交易、得更多，最主要的是强制借款人每月还款，降低了出借人的风险，承担了更多责任，主要表现在根据借款人信用评级规定不同的固定利率并利用现成的网络交际平台为自己服务。而其盈利模式是一致的，利润都是来自中介服务费。据此认为可以把国外的 业归纳为：非盈利公益型（ 、单纯中介型（ 除了是平台中介还是担保人、 联合追款人、 利率制定人的复合中

10、介型 （类。2. 中国的 营模式线贷款模式在国外发展迅速，正是因为符合了外国人特有的消费习惯。英美等国人长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯，所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时，他们接受起来就更加容易，同时，由于国外信用消费的历史长，具有完善的信用评级制度，每个人的信用程度都可以有据可查。那么，在没有完善信用制度的我国，能否复制这种 络贷款模式呢？根据调查，中国注册登记为担保、 金融咨询等公司从事民间借贷中介业务的有上万家，但是其中可以比较规范和成功从事 务的，却仍是凤毛麟角。比较得到公认的有宜信、拍拍贷、红岭、齐放和青岛的部分金融中介公司。而出现的时间却与外国公司相去不远。

11、下面针对这些业做典型性分析。拍拍贷模式：无抵押无担保模式。拍拍贷成立于 2007 年的上海，是国内较为典型的 线信贷平台，可以作为国内一些 站的典型样本。拍拍贷借鉴的主要是 模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。企业利润来自服务费。其操作流程是，借款人发布借款信息，把自己的借款原因、 借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并给出最高利率，出借人参与竞标，利率低者中标。一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人，以分散风险。网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。如果资金筹措期内，投标资金总额达到借款人的需求，则他此次的借款宣告成功，网站会自动生成电子

12、借条，借款人必须按月向放款人还本付息。若未能在规定期限内筹到所需资金，该项借款计划则流标。其风险控制的两个特点是：一，规定借款人按月还本付息。这样每月要还的数额是很小的，还款压力也小。而出借人可以按月收到还款，风险也小。二是信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明等都可以增加个人信用分，但这些资料并不需要提供原件，其真实性难以得到有效保证。所以，拍拍贷认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一，网站内圈中好友、会员好友越多，个人借入贷出次数越高，信用等级也越高。这样，网路活跃度也和用户个人身份、财务能力、银行信用度等一起构成了一整套的评价系统。拍拍

13、贷发展迅速，在近一年半的时间内，在全国积累了逾 8 万名注册用户，单 2009年 3 月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。虽然拍拍贷有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押，对出借人也不承担担保责任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。所以，事实上这种形式对出借人来说风险是比较大的。但是拍拍贷的中标利率往往在 15%以上，对于出借人来说还是有很大的诱惑。所以笔者认为投资拍拍贷，风险较高而收益也较高。因为是以竞标形式达成交易，交易双方自由交易，这些都是 以，拍拍贷属于单纯中介型 与拍拍贷相类似的是著名的红岭模式，虽然多了 员保障金制度，但其高风险和拍拍贷是类似的。宜信模式：无抵押有担保模式宜信 司成立于 2006 年的北京。不同于拍拍贷，宜信采取的不是竞标方式。而是宜信全程掌控。当出借人决定借款，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。操作流程是，宜信将出借人的款项打散，做一份多人借款的合同给出借人，等到款项到第三方账户，合同正式生效。宜信虽然没有出借人和借款人双方共立的合同