庄毓敏-商业银行业务与经营-第10章

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1、第十章 商业银行中间业务与管理,【教学内容】 中间业务概述 无风险/低风险类中间业务 不含期权期货性质风险类中间业务 含期权期货性质风险类中间业务 商业银行中间业务产品的定价,【教学目的和要求】了解中间业务的种类；理解和掌握、代理类、担保类、信用卡业务、资产证券化的内容；理解中间业务定价的方法。,商业银行中间业务的发展已有160多年的历史 。20世纪70年代以来，金融技术的进步，非银行金融机构的壮大，证券市场迅猛发展导致的资本脱媒，以及国际银行业受到的监管特别是对资本充足率的监管日益严格，迫使国际银行业寻找新的利润来源。它们通过大力开展中间业务，开发创新产品，开辟新的盈利空间最终走出了的困境。

2、注：美国花旗银行和摩根银行的中间业务收入分别达到79.83和83.16。,背 景,第一节 中间业务概述,一、中间业务的含义和性质 1.传统的中间业务 是指商业银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、机构网络、资金和信誉等方面的优势，不运用或较少运用自己的资财，以中间人和代理人的身份，替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁和其它委托事项，提供各类金融服务并收取一定费用的经营活动。,2.表外业务（Off-Balance Sheet Activities,OBS） -是指商业银行从事的，按照通行的会计准则可以不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率

3、的经营活动。 狭义的表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转化为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债，承诺和与利率及汇率有关的或有项目。 广义的表外业务是指商业银行所从事的，所有不列入资产负债表且不影响资产负债总额，但会改变银行当期收益的的经营活动。,二者的联系和区别：,在实践中常表现为以下特点： 表外性 多样性 风险差异性,二、中间业务的特点,表内业务、表外业务、中间业务的比较,（一）巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或有负债的标准：,三、中间业务的种类,（二）中国人民银行的分类 我国商业银行中间业务暂行规定对中间

4、业务的分类：,（三）按照风险大小和是否含有期权期货性质（1）无风险/低风险类中间业务（2）不含期权期货性质风险类中间业务（3）风险类中间业务,第二节 无风险/低风险类中间业务,-指商业银行不运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，并收取手续费。 包括：咨询顾问类、代理类、保管类、基金类,特点: 1.中介、代理或居间业务。 2.风险低、成本低、收入稳、安全。,一、咨询顾问类中间业务（一）含义 咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，转让、出售信息，提供企业并购、财务顾问等服务为主要内容的业务，并收取一定的服务费。,（二）分类

5、,资产证券化,1.资产（贷款）证券化含义 所谓资产证券化，通俗地讲就是把缺乏流动性但预期未来会有稳定现金流回报的资产集中起来，形成一个资产池或资产包，然后对这些资产进行结构重组，将它们转变成可在金融市场上流通和出售的证券，从而加大了资产的流动性，方便根据需要进行融资。,2.一次完整的证券化融资的基本流程发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 (Special Purpose Vehicle, SPV) ，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产。SPV 将这些资产汇集成资产池（ Assets Pool ），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资。用资产池产生的现金流来清偿

6、所发行的有价证券。,资产证券化流程图,3.资产（贷款）证券化的目的（1）资金来源多样化，降低融资成本（2）有效管理资本充足比率（3）获取服务费收入（4）降低利率风险（5）提高流动性,二、代理类中间业务 -指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取一定费用。包括： 代理收付业务 代理承销与兑付债券业务 代理保险业务 代理政策性银行业务 代理中国人民银行业务 代理商业银行业务 代理其他业务,三、保管类中间业务-商业银行利用自身的设施（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证券、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。保管箱

7、收费：租金与保证金 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。,四、基金托管业务1.基金管理业务： 商业银行设立基金管理公司，作为基金管理人负责具体投资操作和日常管理并获得一定佣金收入的业务。2.基金托管业务： 有托管资格的商业银行接受基金管理公司的委托，安全保管所托管的全部资产，为所托管的基金办理基金清算、款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资投资运作的业务。3.基金代销业务： 商业银行利用资金、网络、技术、客户等便利条件代基金管理人销售基金并收取一定的销售佣金和服务费。,1.封闭式证券投资基金2.开放式证券投资基金3.其它基金的托管业务,封闭

8、式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金。,两者的区别,两者的区别主要体现在：,1、从基金规模看，封闭式基金的规模相对而言是固定的，在封闭期限内未经法定程序许可，不能再增加发行。而开放式基金的规模是处于变化之中的，没有规模限制，一般在基金设立一段时期后（多为3个月），投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模将随之增加或减少。 2、从基金的期限看，封闭式基金一般有明确的存续期限（我国规定为不得少于5年）

9、。当然，在符合一定条件的情况下，封闭式基金也可以申请延长存续期。而开放式基金一般没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。 3、从基金单位的交易方式看，封闭式基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位是通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易的方式进行的。而开放式基金的交易方式在首次发行结束后一段时间（多为3个月）后，投资者通过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请的方式进行买卖。 4、从基金单位的买卖价格形成方式看，封闭式基金的买卖价格并不必然反映基金的净资产值，受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价的现象。而开放式基金的交易价格主要取决于基金每单位净资产值的大小

10、，不直接受市场供求的影响。 5、从基金投资运作的角度看，封闭式基金由于在封闭期间内不能赎回，基金规模不变，这样基金管理公司就可以制定一些长期的投资策略与规划。而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现的要求，就必须保持基金资产的流动性，要有一部分以现金资产的形式保存而不能全部用来投资或全部进行长线投资。,第三节 不含期权期货性质 风险类中间业务,-是指商业银行在向客户提供此类中间业务时承担一定的会影响到银行当期损益的风险，但银行和客户所承担的义务是对称的，客户不拥有单独决定是否履行合同的权利。类型：无追索权的资产证券化、贷款出售及代客交易、支付结算、银行卡等金融服务中间业务。,一、交易类中间

11、业务-指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用合适的金融工具进行的资金交易活动。,（一）支付结算的概念 -是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。（二）支付结算的原则（三）支付结算的作用（四）结算纪律,二、支付结算类中间业务,三、银行卡业务银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡包括：信用卡、借记卡、联名/认同卡、芯片（IC）卡。,市民用银行卡“货比三家”,第四节 含期权期货性质风险类中间业务,-是指商业银行向客户提供此类中间业务时需要承担较大的风险，会

12、形成银行潜在的债权债务关系，并且银行应承诺购买方的要求，保证将来按照事先约定的条件履行承诺。 对于银行来说是一种或有债权/债务，银行应在售出承诺时获得一定的收入补偿。包括金融衍生产品、不可撤销承诺、备用信用证、保函等担保类业务。,一、担保类中间业务-指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务，包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。,（一）备用信用证SLC）,银行为其客户开出的保证书。银行通过开立备用信用证向受益人作出承诺，如果客户未能按照协议偿付或履行其义务，开证行有责任按照信用证中的条款代替其客户向受益人进行偿付，银行支付的款项变为银行对客户的贷款。,2.备用信用证包括

13、履行合约保证，即一家银行保证一建筑项目或其它项目及时完工；不履约保证，即一家银行保证在借方不能付款的情况下，支付违约的票据或债券的款项。,1.开立备用信用证的具体要求 对申请备用信用证的客户严格的信用分析。 开具备用信用证的额度限制。,一是可以增加银行的费用收入; 二是可以帮助客户以更低的成本筹资; 三是银行经营成本相对较低； 四是开证人被要求付款的可能性较低。,3.银行开出备用信用证的主要益处,开证人的承诺申请人受益人,4.备用信用证的三个基本因素,5.备用信用证的性质,（二）银行保函,1.含义：（Letter of Guarantee,缩写为L/G)，银行保函是银行应申请人的请求，向受益人

14、开立的书面担保凭证，保证申请人在未按照双方协议履行其责任义务时，由银行代其履行一定金额、一定期限内的经济赔偿责任。2.保函从其本质上具有的基本作用： 第一，保证合同价款的支付； 第二，发生合同违约时，对受害方进行补偿并对违约责任人进行惩罚。,3.银行保函的当事人1.申请人(Applicant)或称委托人(Principal)2.受益人(Beneficiary)3.担保行(Guarantor Bank)4.通知行(Advising Bank)或称转递行(Transmitting Bank)5.转开行（Reissuing Bank）6.反担保行（Counter Guarantor Bank）7.保

15、兑行（Confirming Bank）,4.银行保函的种类,无条件保函主要是指“见索即付”保函。在这类保函项下，担保行在受益人的简单书面索赔面前承担了无条件的支付义务，不论基础交易合同的执行情况如何，也不论受益人本身是否履行了合同中规定的义务，只要担保行在保函的有效期内收到了受益人所提交的符合保函条款规定的书面索赔，就应该立即付款。有条件保函是指担保人在保函的条文中对索赔的发生与受理设定了若干的限制条件，或规定了若干能客观反映某种事实发生、条件落实的单据提供；只有保函所规定的这些条件得到满足后，或所规定的能反映客观事实的单据提交给担保行后，担保行才会履行其支付义务。,信用类保函是指银行对那些只

16、有在合同的一方有违约行为而使其在合同项下承担了赔偿责任时，支付才可能发生的经济活动所开立的保函。在这种保函所涉及的经济活动中，只要不出现保函申请人作为合同一方的违约事件，这种或有的支付就不会发生。付款类保函是指银行为有关合同价款的既定的支付义务提供担保所出具的保函，或者说是为保证随着交易的发生而必然产生的债务支付所开立的保函。因此，付款类保函的支付前提是受益人是否履约。,第一性责任保函是指那些已由担保人在保函中明白无误地作出了将其承担首先付款责任之承诺的、只要索赔本身能满足保函中规定的条件，则既无需受益人先行向申请人索要，也无需理会申请人是否愿意支付，担保行将在受益人首次索要后立即予以支付的保函。第二性责任保函是指那些在保函项下明文规定了担保行只有在受益人提出索赔而申请人拒绝支付时方予付款的保函。在这类保函项下，受益人应首先向申请人要求赔付或支付，只有在申请人未付或拒付时才能向担保行提出索赔。,