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1、模拟试卷 1一、单项选择题（每题 1 分，共 10 分） 1、下述说法不正确的是( )。 A. 普通股是最基本、最重要的股票种类 B. 普通股的持有者平等享有股东的基本权利 C. 普通股不是风险最大的股票 D. 普通股的股息收益随股份公司经营状况和盈利大小而变化 2、证券交易所内证券交易的竞价原则是( )。 A. 时间优先、客户优先 B. 价格优先、时间优先 C. 数量优先 D. 市价优先 3、( )是随时可以以基金单位净值赎回或发行份额的基金。 A. 封闭型基金 B. 开放型基金 C. 公司型基金 D. 契约型基金 4、股票的持有期回报率等于( )占买入价格的比率。 A. 持有期资本利得加上
2、通胀率 B. 持有期资本利得加上红利 C. 当期收益加上红利 D. 红利加上风险溢价 5、风险中性的投资者其效用无差异曲线的形状为( )。 A. 向上倾斜 B. 向下倾斜 C. 凸向原点 D. 水平直线 6、下面关于相关系数表述正确的是( )。 A. 相关系数是指对不同资产各自收益平均数的离差分别用各自的标准差进行标准化的结果B. 相关系数等于 1 表明资产与资产之间在收益上是彼此独立的 C. 资产与资产之间在收益上完全正相关时，相关系数等于 0 D. 资产与资产之间在收益上完全负相关时，相关系数等于+1 7、未预期到的宏观经济事件在一段时间内对某只股票收益率的影响的期望值 ( )。 A. 包
3、含在这只股票的期望收益率中 B. 等于无风险利率 C. 为零 D. 与公司的贝塔值成比例 8、下列说法正确的是( )。A. 市场组合是资本市场线与效用无差异曲线的切点 B. 市场组合中某一只风险资产的组合权重不可能为零 C. 市场组合中无风险资产的组合权重通常大于零 D. 市场组合存在非系统风险 9、债券的久期一般都随( )的增加而增加。 A. 到期时间 B. 到期收益率 C. 息票率 D. 面值 10、一个股票看跌期权卖方会遭致的最大损失是( ) 。 A. 看跌期权价格 B. 股价减去看跌期权价格 C. 执行价格 D. 执行价格减去看跌期权价格 二、多项选择题（每题 1 分，共 10 分）
4、1、加权股票价格指数( )。 A. 是以样本股每日收盘价之和除以样本股数量 B. 是将各样本股票发行量作为权数计算出来的股价指数 C. 考虑到了发行量或成交量不同的股票对股票市场的影响 D. 是将各样本股票成交量作为权数计算出来的股价指数 2、对冲基金的最大交易特色有( )。 A. 私募 B. 杠杆金融 C. 大量参与衍生品套利投机交 D.管理人具有很高的风险偏好3、金融期货的功能主要有( )。 A. 投资功能 B. 筹资功能 C. 套期保值功能 D. 价格发现功能 4、下面关于资本配置线的说法正确的是( )。 A. 该线表示对于投资者而言所有可行的风险与收益组合 B. 该线斜率表示每单位标准
5、差的风险溢价 C. 该线斜率又称夏普比率 D. 该线总是一条直线 5、证券市场线( )。 A. 描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的函数 B. 能够估计某只证券的 值 C. 能够估计某只证券的 值 D. 用标准差衡量风险 6、下列说法错误的是( )。 A. 最优资本配置线的斜率与风险溢价正相关 B. 风险资产组合的最优权重与组合的方差正相关 C. 不同投资者的效用无差异曲线不可能相交 D.0 标准差的资产和资产组合落在收益方差坐标系的横轴上7、下列说法正确的有( )。A. 多因素模型表示对证券收益的影响因素的描述 B. 多因素模型提供了一种简单的方式来度量各种
6、宏观经济风险并构造资产组合来规避这些风险 C. 多因素模型中的因素的期望值为零 D. 多因素模型中的因素代表变量被预期到的变化 8、就债券的价格变动特点，说法正确的有( )。 A. 在市场利率发生变化后，长期限债券的市场价格波动幅度大于短期限债券的市场价格波动幅度 B. 息票率越高的债券，其市场价格对市场利率的波动越敏感 C. 当市场利率水平上升并超过息票率，债券的市场价格必定下降并将低于债券面值 D. 市场利率或收益率同幅度下降或上升，它们下降引起的债券市场价格上涨金额小于它们上升引起的债券市场价格下跌金额 9、下列说法正确的有( )。 A、用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收
7、益率大于必要收益率时，可以考虑购买这种股票 B、用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率小于必要收益率时，可以考虑购买这种股票 C、零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利 D、零增长模型适用于确定优先股的价值 10、关于多头套期保值，错误的是( )。 A、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头 B、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头 C、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头 D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头 三、判断题（每题 1 分，共 10 分）1、权益型金融资产是承诺了固定的收益流的证券。( )。 2、基金管理人可以将本基金投资于其他基金( )。 3、 资
8、本配置线的斜率等于风险资产组合增加的每单位标准差所引起的期望收益的增加( )。 4、一个被低估的证券收益率高于证券市场线的预测，因此它将落在证券市场线的下方( )。 5、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高 ( )。6、利率风险与债券息票率成正比( )。 7、套利定价理论突出显示了无法分散的风险（风险因素）与可分散风险之间的重要区别，其中，前者需要一个风险溢价来补偿，而后者不需要( )。 8、投资者购买并执行两平期权的利润为零 ( )。 9、当对应的股票分红时，看跌期权的价值上升( )。10、基差的增大将对多头套期有利( )。模拟试卷 2一、单项选择题（每题 1 分，共 10 分）
9、1、普通股与优先股的差别在于（ ） 。 A、股东权利 B、股东义务 C、出资方式 D、记载方式 2、以报告期发行量或成交量为权数编制指数的方法，叫做（ ） 。 A、相对法 B、综合法 C、加权法（拉氏指数） D、加权法（派许指数） 3、证券交易所内证券交易的竞价原则是（ ） 。 A、时间优先、客户优先 B、价格优先、时间优先 C、数量优先 D、市价优先 4、 投资者之所以出售看跌期权是因为他判断并预期合约标的资产的现货市场价格将（ ） 。 A、上涨 B、下跌 C、持平 D、停牌 5、风险资产组合 A 的预期收益 0.15、标准差 0.15，并在给定的一条效用无差异曲线上，以下哪一组合也在相同的
10、效用无差异曲线上？（ ） A、预期收益 0.15、标准差 0.2 B、预期收益 0.15、标准差 0.1 C、预期收益 0.1、标准差 0.1 D、预期收益 0.2、标准差 0.15 6、资本配置线可以用来描述（ ） 。 A、一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B、两项风险资产组成的资产组合 C、对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 D、具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 7、下列说法正确的是（ ） 。 A、协方差为正值表明两种资产在收益率上存在反向变动趋势 B、相关系数等于 0 说明两种资产在收益率上完全正相关 C、由于市场组合之间在收益率上相关系数等于+1，因此，其
11、协方差就是它的方差 D、相关系数是用资产之间在收益率上的协方差除以市场指数的方差2 8、关于债券的凸性说法正确的是（ ） 。 A、凸性度量了债券收益率与债券价格的近似线性关系 B、贴现债券的凸性是其到期时间 C、凸性越大，债券价格-收益率曲线弯曲程度越小 D、凸性精确地反映了市场利率和收益率变化对债券价格的影响 9、下列交易者中潜在盈利有限的是（ ） 。 A、期货合约购买者 B、期货合约出售者 C、期权合约购买者 D、期权合约出售者 10、下列有关基差的概念中，说法错误的是( ) A、现货价格高于期货价格,基差为正，近期合约价格高于远期合约价格 B、基差为负，表示市场状态为正向市场 C、反向市
12、场变为正向市场，基差由正值变为负值，基差走强 D、正向市场基差走强，在实施多头套期保值时，套期保值者不能得到完全保护,并且存在净亏损 二、多项选择题（每题 1 分，共 10 分） 1、证券经纪商的作用是（ ） 。 A、充当证券买卖的媒介 B、提供咨询服务 C、代替客户进行决策 D、向客户融资融券 2、公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ） 。 A、公司型基金不可上市交易；契约型基金可上市交易 B、公司型基金依公司法成立，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司 C、公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，行使股东权利；契约型基金的投资者对基金所做的重大投资决策通常不具有发言
13、权 D、公司型基金不可自由赎回，契约型基金可自由赎回 3、如果名义收益率是不变的，那么税后实际利率将在（ ） 。 A、通货膨胀率上升时下降 B、通货膨胀率上升时上升 C、通货膨胀率下降时下降 D、通货膨胀率下降时上升 4、 （ ）是影响债券价格对市场利率变化敏感性的要素。 A、到期时间 B、息票利率 C、面值 D、到期收益率 5、市场均衡时，有效组合位于（ ）上。 A、资本市场线 B、证券市场线 C、证券特征线 D、资本配置线 6、下列说法正确的是（ ） 。 A、大于零时，资产处于 sml 线上方，价格被高估 B、大于零时，资产处于 sml 线上方，价格被低估 C、小于零时，资产处于 sml
14、线下方，价格被低估D、小于零时，资产处于 sml 线下方，价格被高估 7、下列说法错误的是（ ） 。 A、协方差为负表明两种资产收益率成同向变动趋势 B、协方差为正表明两种资产收益率成反向变动趋势 C、相关系数大于 0 表明两种资产收益率成正相关关系 D、相关系数大于 0 表明两种资产收益率成负相关关系 8、下列说法正确的是（ ） 。 A、债券的息票额越高，市场利率变化引起的债券价格的波动幅度越大 B、债券的票面利率越低，其对收益率的变动越敏感 C、期限越长的债券，其价格变动幅度越大 D、随着债券到期时间的临近，价格波动幅度减小，并以递增的速度减小 9、关于久期的说法正确的有（ ） 。 A、久
15、期是指债券各期现金流加权平均年份，权数是每一期现金流的现值占总现金流现值的比例 B、久期克服了使用期限或息票额等单因素判断债券投资风险的局限性 C、久期是对债券价格相对易变性的一种量化估计 D、久期越大，债券价格对利率变动越缺乏敏感，债券价格变动幅度越小 10、影响期权价格的主要因素有（ ） 。 A、协定价格与市场价格 B、投资者参与数量与市场流动性 C、标的资产价格的波动 D、合约的有效期 三、判断题（每题 1 分，共 10 分）1、由于有价证券是虚拟资本，所以它的价格总额总是小于实际资本额。 ( )2、场外交易市场在组织方式上采用的是做市商制。 ( )3、基金管理人可以将本基金投资于其他基金。 ( )4、如果债券以折价方式发行，则表明债券到期收益率小于其票面利率。 ( )
