《行业分析 报告：2017网络信贷行业研究报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《行业分析 报告：2017网络信贷行业研究报告（46页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、网络信贷行业研究报告,目录,1,CHAPTER 1网络信贷宏观环境及市场空间,CHAPTER 2网络信贷市场格局和细分市场玩家,CHAPTER 3个人网络信贷商业模式和案例,2,3,CHAPTER 4趋势和展望,4,2,目录,1,CHAPTER 1网络信贷宏观环境及市场空间CHAPTER 2网络信贷市场格局和细分市场玩家,CHAPTER 3个人网络信贷商业模式和案例,2,3,CHAPTER 4趋势和展望,4,3,第一章总结,政策环境：a、宏观政策环境，导致信贷业务整体趋严：政策制定者把严控金融风险放在了越发重要的位置，流动性将边际收紧。对于信贷而言，大方向是将信 贷结构调整（限制增量，信用贷款
2、收窄），防范金融风险（打破刚兑，限制杠杆，穿透式监管）。b、网贷监管“1+3”：监管已出现由 “底线监管”走向“硬性指标监管”的趋势。行业洗牌加剧，备案或成行业“类牌照”。经济环境：a、消费占国家GDP的占比大幅提升且仍有较大的成长空间。 b、消费信贷呈现不断上升趋势，消费信贷占贷款总额的比重不断提高，消费信贷占GDP比例不断增长。 社会环境：信贷人口成长空间大，意愿强烈科技环境：网络信贷基础设施逐步完善总结：两者结合后产生巨大的信贷需求缺口，合规持“牌”的网络信贷将会有较大发展空间。,政策环境金融监管两大主题,2016-2017年针对金融从业者的政策密集出台：银行表外纳入MPA，房地产国庆期
3、间遭到最严调控、保险公司噱头产品下架、网贷行业被红头文件劈头盖脸、交易所要清理、第三方支付要交准备金。就当下而言，就是政策制定者把严控金融风险放在了越发重要的位置，流动性将边际收紧。关于信贷领域，主要的监管趋势是以下两点：,信贷结构指引,防范金融风险关于银行业风险防控工作的指导意见（银监发20176号）直接列举出 银行业风险防控的十大重点领域包括信用风险、流动性风险、房地产领域风 险、等传统领域风险，以及债券波动风险、交叉金融产品风险、互联网金融风 险、等非传统领域风险，要求各银行业金融机构切实履行风险防控主体责任， 消除风险隐患，严防系统性风险。,关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见（银
4、监发20174号）提出了24项政策措施，要求银行业围绕“三去一 降一补”推进供给侧结构改革，深化改革、积极创新、回归本 源、突出主业，更好支持供给侧结构性改革和实体经济发展,个人房贷增量不超去年；银行信贷或更多投向公司业务；多地严查消费贷违规进入楼市；四大行纷纷开始停止不固定用途消费贷款；,分类统一监管，强化功能监管和穿透式监管；打破刚性兑付，加强风险隔离；控制杠杆水平；消除多层嵌套，抑制通道业务；控制并逐步缩减“非标”投资规模。,5,PEST政策环境网贷监管“1+3”,2017年网贷行业迎来最为关键的合规元年。作为影子银行（根据107号文，我国影子银行包括新型网络金融公司、第三方理财机构等）
5、的P2P网贷 在防范金融风险的旨意下，合规是必须的，金融创新和监管套利是可以被一刀切的。近日，央行在中国区域金融运行报告（2017）中提出，探 索将规模较大，具有系统重要性的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架，对其进行宏观审慎评估，防范系统性风险。强硬的行政手段监管或是互金整治下半场的特点。从今年以来各地互金整治的要求来看，监管政策已出现由“政策引导”、“底线监管”走向“行 政手段”、“硬性指标监管”的趋势。网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成,6,PEST政策环境监管后业态艰难转型,7,强硬的行政手段监管或是互金整治下半场的特点。从今年以来各地互金整治的要求来看，监管政策已出现由“政策引导
6、”、“底线监管”走向 “行政手段”、“硬性指标监管”的趋势。,PEST经济环境消费驱动,自2012年起，我国GDP增速放缓，经济步入新常态，消费成为经济增长第一驱动力。2015年，根据国家统计局数据显示，最终消费支出对GDP拉 动率为4.1%；最终消费占GDP贡献率达59.7%,，同相比同期48.8%，提高10.9个百分点。,率相较于美 国，仍有较大 提升空间,8,注释：国家统计局、世界银行。由于国统计局与世界银行统计口径有所不同，此处忽略两者统计的最终消费对GDP贡献率的不同，仅关注在世界银行统计口径下中美之间的差距,50% 50%,50%,51%,82%,83%,84%,85%,85%,8
7、5%,84%,83% 83%,83%,80%,100%,2012 2013 2014 2015,2006-2015年 中美最终消费对GDP贡献,中国最终消费贡献率,美国最终消费贡献率,5.3%,6.4%7.1%,5.1%4.3% 5.3%,4.8%,5.9%,4.3%,4.3%3.6%,3.6%,4.1%,5.5%,6.3%,8.1%,4.4%,3.4%,3.4%,2.9%,0%1.9%,1.5%,0.3%,-4.0%,-1.3% -0.8%,0.2%,-0.1% 0.3%,-0.1%,-5%,5%,10%,2006 2007,2008,2009 2010 2011,2012 2013 201
8、4,2015,最终消费支出,资本形成总额,货物和服务净出口,8,2006-2015年 我国三大需求对GDP贡献率,PEST经济环境消费信贷爆发,2016年，我国消费信贷余额呈现不断上升趋势，消费信贷占贷款总额的比重不断提高，消费信贷在金融机构贷款中的地位凸显；同时，消费信贷占 GDP比例不断增长，截止2016年该比值突破30%，消费信贷对于经济发展的支持作用持续加强,104357,129721,153660,189520,250472,17.6%,24.3%,18.5%,23.3%,32.2%,-20.0%,-10.0%,0.0%,10.0%,20.0%,30.0%,40.0%,0,50000
9、,100000,150000,200000,250000,300000,350000,2012,20132014消费信贷余额（亿元）,20152016消费信贷增长率,2012-2016年我国金融机构人民币消费信贷情况,19.3%,21.8%,23.9%,27.5%,33.7%,16.6%,18.1%,18.9%,20.2%,23.6%,2012,20132014消费信贷/贷款总额,2015消费信贷/GDP,2016,2012-2016年我国消费信贷与贷款总额和GDP比值,9,PEST经济环境消费信贷成长空间大,1.3%,1.8%,2.3%,2.8%,3.6%,4.5%,5.0%,6.0%,18
10、.0%,17.7%,17.7%,17.8%,18.1%,18.5%,19.1%,19.6%,5.0%0.0%,10.0%,15.0%,20.0%,25.0%,2008,200920102011中：短期消费信贷/GDP,201220132014,2015,2008-2016年中、美短期消费信贷/GDP,美：短期消费信贷/GDP,26.5%,26.8%,26.4%,27.1%,27.4%,28.0%,27.8%,27.7%,3.6%,5.0%,6.6%,7.7%,9.8%,12.1%,13.4%,15.5%,17.9%,30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%,2008,
11、2009201020112012美国-消费信贷/消费支出,2013201420152016中国-消费信贷/消费支出,2008-2016年中、美短期消费信贷/消费支出,来源：美联储、中国人民银行、世界银行,近年来我国消费信贷占消费支出比例持续增长，与消费信贷市场较为 成熟的美国相比，在相同的消费增长比例假设前提下，我国消费信贷 仍有进一步增长的空间,消费是美国GDP增长的核心支撑，我国近年来消费亦已成为GDP增长 的最主要因素。通过比较中美两国消费信贷/GDP的渗透率指标，美 国消费信贷/GDP比例为19.6%，而我国仅有6%，因此我国消费支出 结构仍有进一步调整的空间,10,PEST社会环境人
12、口信贷意愿强烈,9.8%,15.6%,32.2%,17.7%,8.4%,5.3%,3.2%,1.7%1.5%,4.5%,0.0%,5.0%,10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%,30000元以上20001-30000元15001-20000元10001-15000元8001-10000元6001-8000元4001-6000元2001-4000元1000-2000元1000元以下,2016年 我国30岁以下人均月可支配收入情况,人口占比（%）,0.0%,10.0%,20.0%30.0%使用过分期消费,40.0%50.0%,60.0%70.0%,80.0%,90.0%,1
13、00.0%,36-40岁,31-35岁,18-30岁,2016年 我国18-40岁人群信贷消费意愿情况,有意向尝试分析消费,不愿使用分期消费,11,我国近九成比例的30岁以下人口月可支配收入不超过10000元，其中近六成比例人口月可支配收入不超过5000元。30岁以下人群中，使用过分期消费的人口比例为44.4%，有意向使用分析消费的人口比例占37.6%居民消费贷款占国内居民可支配收入的比例不高，对比美国市场的情况，整体居民的杠杆率还有提升的空间：利用2014年央行/国家统计局数据显示，国内（含房贷）居民的杠杆率为36.4%，而美国同期（含房贷）的则为104.4%，如不包含房贷，国内居民的杠杆率
14、为11.2%，而美国则为25.9%。国内居民整体的消费杠杆水平，与美国等国家依然相差较大,PEST社会环境信贷人口成长空间大,2.9,3.2,3.4,3.8,4.1,11.5%,10.3%,6.3%,11.8%,7.9%,21.3%,23.6%,25.1%,27.6%,29.7%,45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%,4.543.532.521.510.50,2012,2013信贷人口规模（亿人）,2014增长率（%）,2015渗透率（%）,2016,2012-2016年 我国信贷人口规模,来源：中国人民银行、国家统计局、世界银行,同期美国信贷人口,12,渗透率为82%,2015年，我国信贷人口渗透率仅为27.6%，同期美国信贷人口渗透率为82%。美国消费信贷经历了70余年的发展后，信贷人口 渗透率达到了较高水平。我国经济体制改革正处于加速发展阶段，以美国发展水平作为参考，我国信贷行业在政策支持、金融 机构服务能力、相关科技发展等方面均有较大的提升和发展空间。,PEST科技环境网民渗透率仍有成长空间,28,694,
