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1、总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中中国 VC/PE市场2017Q3数据 报告投中研究院 李惠1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings VC/PE市场行业投资均衡 互联网和 制造业 行业吸金 能 力依旧最强 私募市场投资案例数目和金额规模环比上个季度都有些许 上升 创投市场投资业绩同比和环比大幅度 下降 投资态势不比从前 本季度 VC/PE市场募资态势 表现平平 募集完成基金数量和规模 幅度 回落募资VCPE行业Copyright 投中信息31本季度 VC/PE市场募资态势 表现 平平募集完成基金数量和规模 幅度回落Copyright 投中信息VC
2、/PE市场基金 募集态势表现平平4募资现状 ：开始募集和募集完成基金的数量几乎与上季度持平 ， 开始和完成 基金 规模环比上个季度都幅度下降 ， 本季度基金整体募集态势表现一般 。募资走势 ：由于政府政策大力扶持创新企业 ， 积极发展政府引导基金 ， 由政府引导基金作为 LP的子基金在 近几年会 纷纷成立 ，进入投资周期 ， 对未来 VC/PE的募资环境依然持乐观心态 。 开始基金的目标募集数量和金额规模同比见好 。-18.15%开始基金 规模（环比）-32.91%完成基金 规模（环比）371 298 178 230 225 92 157 147 254 237 2016Q3 2016Q4 2
3、017Q1 2017Q2 2017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量募集完成数量 开始募集数量CVSource,2017.10Copyright 投中信息完成基金规模 较 大幅度 回落 募资类型表现均衡578.28 41.35 40.96 83.43 55.97 34.61 84.41 105.88 170.14 139.26 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模募集完成规模 开始募集规模CVSource,2017.10募资规模单位： US$B2017Q3开
4、始募集基金的数量及募资规模募集状态 类型 数量 募资金额（ US $ M）开始募集Growth 155 55274.86Venture 29 4106.03Buyout 24 6333.41FOF 17 47184.46Infrastructure 6 24117.96Gov. Matching 5 2226.94Angel 1 14.44总计 237 139258.10CVSource,2017.102017Q3募集完成基金的数量及募资规模募集状态 类型 数量 募资金额（ US $ M）募集完成Growth 156 32819.55Venture 37 1567.70FOF 15 14187
5、.71Buyout 11 2436.68Infrastructure 4 4795.05Gov. Matching 2 158.86总计 225 55965.55 CVSource,2017.10Copyright 投中信息VC/PE市场开始基金依旧人民币募集为主导62017Q3开始募集基金的基金类型及币种分布基金类型 币种 开始募资数量 目标规模（ US$M）Venture 人民币 29 4106.03总计 29 4106.03Growth人民币 151 53174.86美元 4 2100.00总计 155 55274.86CVSource,2017,10人民币基金 , 232支美元基金 ,
6、 5支人民币基金 , 1370.83亿美元美元基金 , 21.75亿美元2017Q3中国 创投 及 私募股权投资市场开始募集不同币种基金规模比例CVSource,2017.102017Q3中国 VC/PE市场披露出 有 237支基金开始募集，人民币的开始募集数量为 232支，目标规模为 1370.83亿美元，开始基金依旧是人民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和 Growth两种类型的基金也分别是人民币基金募集为主。Copyright 投中信息VC/PE市场 完成 基金也是人民币 募集为主导72017Q3募集完成基金的基金类型及币种分布基金类型 币种 募资完成
7、数量 完成规模（ US$M）Venture 人民币 37 1567.70总计 37 1567.70Growth人民币 153 30688.75美元 3 2130.80总计 156 32819.55CVSource,2017.10人民币基金 , 222支美元基金 , 3支人民币基金 , 538.35亿美元美元基金 , 23.31亿美元2017Q3中国 创投 及 私募股权投资市场募集成不同币种基金规模比例CVSource,2017.102017Q3中国 VC/PE市场披露出有 225支基金 完成 募集 ，人民币的开始募集数量为 222支， 完成 规模为 538.35亿 美元 ， 完成 基金也是 人
8、民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和 Growth两种类型的基金也分别是人民币基金募集为主。Copyright 投中信息82创投 市场投资 态势不比从前Copyright 投中信息VC市场投资业绩持续回落92017年 3季度 VC市场 的投资案例数目和金额规模环 比 和 同比数据都大幅度滑落 ， 创投市场的投资态势近一年来都是持续回落，不比从前，但热门的互联网和 IT等行业 企业 的吸金 能力 依旧较 强 。政策方面继 2017年 8月的国务院 法制办 就向社会公开征求意见的 私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿 ）， 2017年 9月深圳政府又出台了 深圳
9、市人民政府关于印发扶持金融业发展若干措施的通知 ，旨在推动全市的金融业可持续均衡发展，丰富金融市场层级等。12428.39 11429.0110673.19 9840.178933.7911701040846 8026622016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q32016Q3- 2017Q3中国创业投资市场投资规模投资金额（ US $M） 案例数量CVSource,2017.1010.62 10.99 12.62 12.27 13.50 -6.18% 3.48% 14.83% 2.77% 10.02%2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3
10、2016Q3-2017Q3中国创业投资市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（ US $M） 平均单笔投资金额变化CVSource,2017.10Copyright 投中信息VC市场互联网和 IT行业吸金力依旧很强102017年 9月 19日 ， 钱包金 服科技 有限公司获得 10亿元融资 ， 主要投资者包括高榕资本旗下管理基金高榕资本 （ 深圳 ） 投资中心 （ 有限合伙 ） 和汇金基石旗下管理基金宁波国融金股权投资合伙企业 （ 有限合伙 ） 等 。2017年 9月 8日 ， 明码 (上海 ) 生物科技有限公司获 2.4亿美元融资 ， 由红杉资本中国基金领投 ， 其他投资者包括淡马锡 、 云锋
11、资本和 3W Partners等机构 。华兴资本担任本轮融资的独家财务 顾问代表案例互联网 IT2017Q3中国创投市场的行业投资规模行业 案例数量 投资金额（ US$M） 单笔投资金额（ US$M）互联网 219 2527.99 11.54 IT 129 1836.52 14.24 医疗健康 51 1298.88 25.47 文化传媒 50 261.35 5.23 综合 43 424.84 9.88 金融 34 609.49 17.93 制造业 33 500.19 15.16 教育及人力资源 24 112.59 4.69 连锁经营 24 150.65 6.28 电信及增值 18 715.28
12、 39.74 交通运输 9 248.60 27.62 食品饮料 8 38.32 4.79 汽车行业 7 120.78 17.25 能源及矿业 6 19.77 3.30 旅游业 4 28.10 7.03 农林牧渔 2 37.55 18.78 建筑建材 1 2.89 2.89 CVSource,2017.10Copyright 投中信息VC市场互联网和 IT行业吸金力依旧很强111%1%1%1%1%3%4%4%5%5%6%8%8%19%33%0%0%1%0%3%8%1%2%6%7%5%3%15%21%28%旅游业能源及矿业汽车行业食品饮料交通运输电信及增值教育及人力资源连锁经营制造业金融综合文化传
13、媒医疗健康IT互联网2017Q3中国创投市场案例数量金额占比按行业分布数量占比金额占比CVSource,2017.10Copyright 投中信息创 投市场 A轮融资位居榜首12VC-Series A50%VC-Series B27%VC-Series C15%VC-Series D6%VC-Series E1%2017Q3中国创业投资市场不同轮次投资案例数量比例CVSource,2017.10VC-Series A31%VC-Series B21%VC-Series C21%VC-Series D14%VC-Series E13%2017Q3中国创业投资市场不同轮次投资金额比例CVSourc
14、e,2017.10Copyright 投中信息北上广依旧是投资中心 区域发展依旧明显137101112203267991272300 50 100 150 200 250 300山东湖北福建天津四川江苏浙江广东上海北京案例数量2017Q3中国创业投资市场地区投资案例数量 TOP 10CVSource,2017.1042.16 78.63 101.81 154.11 166.60 335.28 636.08 1222.96 2234.77 3097.91 0 1000 2000 3000 4000山东湖北天津四川福建江苏浙江广东上海北京融资金额（ US$M）2017Q3中国创业投资市场地区投资金
15、额 TOP 10CVSource,2017.10Copyright 投中信息发展期 阶段 投资 呈现主导格局142017Q3中国创投市场不同币种投资规模投资币种 案例数量 投资金额（ US$M） 单笔投资金额 (US$M)元 587 5924.49 10.09 美元 75 3009.30 40.12 总计 662 8933.79 13.50 CVSource,2017.102017Q3中国创投市场不同发展阶段企业投资规模投资阶段 案例数量 投资金额（ US$M） 单笔投资金额（ US$M）发展期 342 6821.97 19.95 早期 293 1897.02 6.47 扩张期 27 214.
16、80 7.96 总计 662 8933.79 13.50 CVSource,2017.10投资币种和发展阶段解析 ： 本 季度 VC市场 案例从 数量 和 金额规模来都是呈现人民币投资主导的格局；发展期阶段企业融资 依旧备受投资者的追捧。Copyright 投中信息153本季度私 募市场投资案例数目和金额规模环 比上个季度都有 些许上升Copyright 投中信息PE市场投资业绩环比上升162017年 3季度 PE市场 的投资案例数目和金额规模环 比 上升 ，同比数据大幅度滑落 ； 本季度 PE市场案例平均金额 规模 增长幅度也出现了下滑 ， 私募市场制造业行业企业的吸金能力依旧很强。18093.609733.6312783.3516139.43 16601.15448 435388 3423892016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 201
