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1、一、信用卡盈利模式分析 信用卡发行机构作为一种商业组织，其经营管理的核心目标同其他营利他组织一样即利润最大化，这就要求发卡机构提高收入、降低成本。目前国内信用卡的透支年利息率为18.25%，但这只是名义的年利率，由于信用卡按月计复利，实际年利率可达到 19.86%左右，远远高于其它任何贷款利率，而且政府对此利率进行控制。信用卡收入主要有：利息收入、年费、商家折扣及其它收入；成本主要有：资金成本、运营成本、营销成本、坏账成本及欺诈损失等。（1）利息收入。信用卡的设计理念就是依靠收取未付款利息来获得收入，所以利息收入应是信用卡收入的主要来源。现实中使用信用卡的客户虽分为两类：工具使用者和信贷周转者
2、。但实际上只有后者才能为银行带来这部分收入。因此信用卡利息收入的多少与这两部分客户的比例有很大关系。而这两部分客户的比例又取决于消费习惯。以中国人量入为出的消费习惯来看，短期内国内银行的这部分利息收入应该不会很大，但从长期来看，我国经济 持续高速的发展，居民收入大幅提高，医疗、教育、体制改革以及年轻一代消费观念的转变，利息收入也必将成为我国信用卡产业收入的主要来源。 （2）年费。目前国内的信用卡整体还处于亏损状态，但各发卡行为了抢占市场，追求发卡规模，竞相采取了免年费的价格战。在利息收入尚不能成为信用卡收入的支撑时，这样的为了完成发卡任务而采取的免年费政策无疑给信用卡产业的盈利蒙上了一层更为严
3、重的阴影，同时也造成了许多消费者办卡不使用，睡眠卡，死卡大量存在，动卡率低等问题。根据央行的统计，我国目前的 4000 万张信用卡中，已经有八成左右称为睡眠卡。所以目前阶段，为了摆脱整体的亏损局面，商业银行应适时地考虑进入信用卡收取年费的阶段。（3）商家折扣。目前国内的商家折扣一般在 0.5%2%之间，与国外相比处于偏低水平。尽管国内已经对不同行业实行了不同的折扣率，但总体看来还缺乏灵活性。即使在同一行业内，由于各商家经营规模和经营状况不同，对同一折扣率的接受程度也不尽相同。参照国外经验，按市场规则来改善利益分配机制无疑是最好的选择。也就是由银行和各商家协商确定折扣率，允许其在一定范围内波动。
4、同时，还可以采取一些鼓励措施如根据不同的交易额来确定折扣率，使折扣率与交易额相挂钩，尽量采取基于多标准的差别定价方式。（4）其他收入。越界销售。银行在每个月向客户寄送的帐单中推销其它商品和服务，这种做法的边际成本很低，因为邮资已经付过了，客户又是经过筛选，具有一定消费能力和信用等级的优质客户。如果客户的数量能过达到一定的规模，那么银行的这笔间接收入也将是相当可观的。 信用卡资产证券化。1986 年所罗门兄弟公司将不动产抵押贷款证券化的方法应用于无实物担保的信用卡资产证券化上，成功地将信用卡应收帐款转化为证券销售给投资人，从此信用卡资产证券化就成了增加信用卡收入的一个重要来源，并且拓宽了发卡机构
5、的融资渠道，降低了发卡机构的资金压力。 （5）降低成本的业务外包。从国外信用卡发展来看，信用卡市场规模达到一定程度以后，各发卡行为了降低成本，均采取了外包的方式，将自己不擅长的业务（劳务，技术等）委托给第三者处理。据数据显示，美国商业银行 70%左右的银行卡业务处理工作由外包的专业金融服务公司承担，这种运作模式产生的直接效益是节省了 20%的经营成本，提高了40%的处理效率。通过外包，银行可以集中有限的资源，发挥比较优势，提高核心竞争力，大大降低成本和风险。二、信用卡贷款收取高利率原因分析(1)信用卡业务属于无担保的循环信用，因此面临较高的信用风险;(2) 信用卡业务还面临黑中介、欺诈、恶意透
6、支等风险。 （3）搜索成本、转换成本与信用卡利率由于搜索成本和转换成本的存在，对于新推出的信用卡来说，如果利率降得不够低，将不能吸引到客户。信用卡市场上的搜索成本和转换成本主要包括：（a）寻找低利率发卡商所带来的信息成本；（b）申办新卡所花费的时间、精力以及情绪（有可能被拒绝）等方面的成本；（c）较长时间地持有某家银行的信用卡可以获得较高的信用评级和较高的信用额度，放弃这些收益而导致的成本；（d）申办新卡与取到新卡存在时滞。（4）有这样的一类持卡人：他们有足够的意愿用信用卡透支消费，但信用状况不佳，同时也缺少其他成本更低的借款渠道。从银行的角度看，这类客户不太理想，因为他们透支的数额不但高，而且还经常违约。但有趣的是他们却更有可能对不同信用卡的利率进行比较，因为他们原本就打算支付较高的借款费用。作出上述分类以后，银行将不愿意在利率层面上进行竞争，因为通过降低利率所招揽的客户大多属于上述的持卡人，因此银行不愿意降低利率水平，那么银行就只能通过其他方法招揽客户，例如，提供宽限期、降低或免年费、提供交易补贴等等。信用卡市场完全竞争的结果是，通过竞争，利率以及潜在客户进行均衡配置以后，没有一家信用卡厂商愿意改变利率水平以招揽新的客户，新的进入者也不能获得正的期望利润。这样，信用卡市场就达到了竞争性的均衡状态。 （高俊霞）
