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1、低风险投资工具到底有哪些？一、 银行存款现金及银行存款是安全资产的最基本形式。尽管在通胀率持续高位的环境之下，现金和银行存款容易受到物价上涨因素的侵蚀，但是当市场处在风险释放的进程之中股票市场下挫、商品价格大跌现金及银行存款能够充分发挥出“锚”的特性，将资产稳定住。推荐阅读热点 经济危机中保护金钱才重要 黄金才是金钱买房杀价秘笈 居民理财需求很饥渴 稳字当头 时刻提防黑天鹅出现 巴菲特索罗斯理财秘诀 银行理财产品 收益稳健一枝独秀 另类理财辟蹊径 实物保本有风险 白领支招年底香港血拼购物 优点：1、 安全性高。存款的安全性勿庸置疑，虽然存在理论上的损失可能，但现实中应该说是 100%本金保证的
2、。2、 变现能力强。可随时支取，本金不损失，损失的只是利息。缺点：1、收益率较低。目前 13 年期的定期存款的收益率难以与通胀率抗衡，投资者可能面临通胀侵蚀。由于央行对于人民币存款利率的上限仍然实行统一管理，因此无论你把钱存入哪家银行，获得的“待遇”几乎没有差别。 （目前的存款利率水平见表 1） 。表 1：人民币存款利率表（自 2011 年 7 月 7 日起）一、城乡居民及单位存款 年利率%（一）活期 0.5（二）定期1.整存整取三个月 3.1半年 3.3一年 3.5二年 4.4三年 5五年 5.52.零存整取、整存零取、存本取息一年 3.1三年 3.3五年 3.53.定活两便 按一年以内定期
3、整存整取同档次利率打 6 折二、协定存款 1.31三、通知存款 .天 0.95天 1.49至于外币存款利率则由商业银行自行定价，相比较而言，外资银行的存款利率较高。像汇丰正在推出的“外币定期存款优惠利率”活动、星展银行的“优势外币 惊喜利率” 、渣打的 VIP 外币存款利率等，针对一定存款金额的客户都给予较为优惠的外币存款利率。2、 提前支取定期存款，会面临利息的损失。除了拿回本金，只能按照活期存款计息，而活期存款利息太低。特色产品：光大阳光加息宝自动转存定期存款“阳光加息宝”在传统的定期存款业务上，为客户增加了自动转存的功能。在央行加息后，存款人不再需要到柜台，系统便会自动进行判断。实际存款
4、天数小于智能转存天数的存款，银行系统将在利率变更日当日自动将原存款销户，同时按照原存款期限以利率变更日为起息日重新转存。反之，如果实际存款天数大于或等于智能转存天数，转存不会给存款人带来额外收益，则保持原存款账户不变。渣打致高活力定期存款弹性支取方式最大的特色在于其投资期限与利率上的灵活性。 “致高活力”将存款期限定为 13 个月，除 13 个月的定期存款到期利率远高于 12 个月定期存款外，如果存款人由于资金需要想要提前支取存款时，利率不是按照活期存款计息，而是按照实际资金存放的时间逐步递增利率。当存款期限超过 3 个月后，就可以获得高于活期利息的收益。二、短期限人民币理财产品相比起银行存款
5、，短期限的人民币理财产品兼具了收益性与流动性：大部分银行理财产品的收益高于同期的银行存款利率，同时具有不错的流动性。但是人民币理财产品具有不同的投向，保本型的低风险产品，如投向于货币、债券市场的理财产品才是“锚”的不二选择。优点1、 收益率相对较高.与银行存款相比，投资于货币、债券市场的人民币理财产品收益明显高出一筹。表 2 是普益财富对 9 月末所发行的货币、债券市场类理财产品预期收益率的统计数据，其中 1 个月以下的产品发行量最大，平均预期年收益率达到4.59%，与两年期银行定期存款的利率水平相当；6 个月至 1 年的产品预期收益率则达到了 5.95%。表 2：近期人民币债券和货币市场类产
6、品收益率分布 （数据来源：普益财富）期限 产品数量（款） 占比 平均预期年收益率1 个月以下 55 47.41% 4.59 %1 个月至 3 个月 40 34.48% 4.87 %3 个月至 6 个月 16 13.79% 5.61 %6 个月至 1 年 4 3.45% 5.95 %2、 风险较低，本金具有保障，收益率实现较为可靠。尽管各家商业银行对银行理财产品都有自己的风险区分标准，但货币、债券市场类的理财产品基本都属于低风险类的产品，除本金具有保障外，收益率的实现也较为可靠。普益财富监测数据显示，在 9 月末到期的 791 款银行理财产品中，有 479款公布了到期收益率，公布到期收益率的产品
7、均实现了最高预期收益率。缺点受到监管政策的影响较大。今年上半年，人民币理财产品异军突起，收益率也急剧上升。但是随着银监会不断推出新的监管措施，对人民币理财产品的发行给予了多重制约。近期银监会正式发布商业银行理财产品销售管理办法 ，人民币理财产品的收益率有所下滑。投资窍门：人民币理财产品的期限有多种，相对而言，投资期为 3 个月左右的产品兼具了流动性和收益性，达到了较好的平衡，滚动购买 1 个月期限的理财产品，收益率相对较高，更加适合作为我们的“锚资产” 。三、储蓄国债（电子式）国债是个人投资者接触最多的债券投资品种，我国的国债品种目前有凭证式国债、记账式国债和储蓄国债（电子式）三大类。其中，记
8、账式国债可以在二级市场（通过股票账户）自由买卖，流通中可能跌破面值，而在上涨期则有机会以较高价格卖出，投资风险稍高，不在我们本次讨论的“锚投资工具”之列。凭证式国债和电子式储蓄国债基本特点大致相同，只不过一个需要在柜台开立凭证，一个可以完全电子化操作。最近两年来，电子式的储蓄国债发行更为密集些。如果你有一笔资金，打算存放到 1 年、3 年或 5 年以后再使用，那么在如今的投资形势下，电子式储蓄国债是个相当不错的投资工具。作为政府信用担保的“金边债券” ，国债的本金偿还非常有保障。而从收益角度看，同样期限下，储蓄国债的收益率则要更高。而从流动性的角度看，储蓄国债也比银行存款更佳。如果提前兑取，在
9、半年内，通常按活期利率计算利息，持有超过半年以后，则可按实际持有天数及相当的利率档次计付利息（分段计息） ，或者根据发行利率扣除约定天数的利息，但比起定期存款提前支取时完全按照活期利息计息，已经是好很多了。优点：1、安全性高。国债是“金边债券” ，本金偿还有保证。2、收益率较高。今年以来，凭证式国债和电子式储蓄国债的收益率都很不错，比银行相同期限定期存款要高。目前（2011 年 10 月）最新一期电子式储蓄国债 1 年、3 年和 5 年期利息已分别达到 3.85%、5.58%和 6.15%。3、变现收益损失较小，流动性强。变现过程中，不会出现本金损失。而且还可以分段计息，持有期限越长，所获利息
10、越接近发行利率，而不会像定期存款那样，哪怕提前一天支取，也得全部按照活期利息计息。缺点：提前支取利息受损。在半年内支取，则按同期活期利率计算利息。提前支取还要收取本金千分之一的手续费。等于说，如果持有不到半年，实际收益还比定期存款要少。特色产品：2011 年 10 月 15 日至 10 月 27 日，财政部发行三期国债固定利率固定期限国债，其中第十六期期限为 1 年，年利率 3.85%；第十七期期限为 3 年，年利率 5.58%；第十八期期限为 5 年，年利率 6.15%。投资窍门购买电子式国债与凭证式国债类似，个人投资者需持本人有效身份证件和银行的活期存折（或借记卡）在银行网点开立个人国债账
11、户。个人国债账户不收开户费和 维护费用，开立后可以永久使用。已经通过试点银行开立记账式国债托管账户的投资者可继续使用原来的账户购买储蓄国债（电子式） ，不必重复开户。目前绝大多数银行都已开通银行卡网上银行购买国债的功能。市民完全可以免去前往银行排队的痛苦，只要在家动动鼠标就能购买国债。而且网上银行国债销售额度一般与柜台销售额度相同，在时间上也与银行柜台业务同步。投资者可事先去银行开通电话银行或手机银行的国债买卖功能。这样一来，国债发售当天即可上网、拨打电话银行或手机银行进行国债的认购。四、债券逆回购国债逆回购，通俗地说是一种短期贷款，即个人投资者通过交易所国债回购市场把自己的资金借出去。根据规
12、定，只有机构账户才可进行国债回购，而普通的个人投资者只能进行国债逆回购。如果觉得股票买卖风险太大，而股票账户里又有 10 万元以上的闲置资金，那么不妨通过国债逆回购的方式，来赚取比活期存款高得多的“利息”收益。国债逆回购交易的年化收益率与资金市场的供求密切相关。通常在每个月末、季度末，由于银行为了使存贷比达标而纷纷高息揽储，市场上的资金需求量增大，国债逆回购的收益水平会明显跳高。从历史来看，每逢市场资金紧张，回购收益率都会大幅攀升。如 2011 年 9 月 29 日，1 天期品种 GC001 在盘中就出现飙涨，年化收益率最高达到 14%。对于有大量短期闲置资金的个人投资者而言，与其挖空心思去找
13、寻一款收益率较高的短期人民币理财产品，不如直接将这笔钱放在证券账户中用于国债逆回购，收益率不仅不会低，而且相当便捷。如果是用于股票买卖的资金，则可以“见缝插针” ，当股市风险较高， “打新”又行情不好时，便可以将资金拆借给机构，既能赚点“小钱” ，积少成多，又能防止自己的“投资冲动” ，让资金在风雨飘摇的股市中安全过渡。优点：1、年化收益率较高。特别是月末、季末，年化收益率会飙升。2、 “积少成多” 。也许一次逆回购赚到的利息并不多，但一年内多次操作，最终可以积少成多。3、操作简单、便捷。可选的品种丰富，从 1 天到 7 天、14 天、28 天、28天以上品种都有。缺点：1、有一定门槛。最低资
14、金量要求为 10 万元。2、要注意不同天数品种的交易费率和交易手续费。实际收益率中应扣除这两者，尤其是当利率水平较低时,投资者的收益可能还比不上券商收取的佣金。3、流动性问题。回购时间是从成交第二天开始计算，即若你今天通过 7日回购拆借出资金，当天是没有利息收入，第二天才是回购交易第一天。而不同的券商对于到账后资金的结算速度也不相同。特色品种：深交所和上交所均有多个回购品种在交易，比较活跃的品种有上交所 7 日回购（204007） 。此外，14 日回购（204014）和 28 日回购也还算活跃。投资小窍门大部分的券商都可以为个人投资者提供国债逆回购的服务,但是需要投资者在券商处开通国债回购这一
15、交易功能。在开通这一业务后,投资者就可在证券交易系统中进行操作。与普通股票交易所不同的是，个人投资者使用的操作为“卖出”某一交易品种，如GC001、GC007 等。国债逆回购中，交易的单位为 100 手，1 手的面额为 1000 元，也就是说最低的交易单位是 10 万元。一些券商可以为国债回购业务提供免交易佣金的优惠，建议投资者在开通这一业务时,向自己的券商详细地了解佣金的水平。五、低估值、高分红率的股票“牛短熊长” ，中国的股市似乎总摆脱不了这一魔咒。没有人能准确预测出股市何时才能重走牛市，中国熊市的时间总是特别漫长，牛市的机会往往是稍纵即逝。在漫漫熊市中，恐惧心理重新占了上风，大部分人都生
16、怕买了股票又被套。这时候，我们不妨买点高股息率的股票，行情不好，可以吃股利， “就当吃存款利息了” 。行情若起来，也不至于落空。所谓股息率，是指股息与股票价格之比。在投资中，股息率被视为衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一，股息率高的公司一般具有高分红、低估值的优势。在熊市中，股息率高的个股则因拥有“较高的安全边际”而备受投资者青睐。在市场极度疲软的情况下，坚持派现的股票显然更容易获得投资者的认同。这一方面表明公司是安全的，否则公司没有现金进行长期、稳定的派现行为；另一方面，为投资者本身提供了稳定的现金流。因此，在熊市中，挑选这一类型的股票，可能也是个不错的“防御策略” ，也与我们此次“锚投资工具”对于“安全优先”策略的考量比较吻合。当然，我们也知道，中国的上市公司能够每年稳定向投资者“派发红包”的并不多，A 股上市公司向投资人圈钱很“熟练” ，但稳定派息者却寥寥。我们通过 Wind 数据统计，按照 2011 年 9 月 30 日的收盘价，为读者朋友们找出了
