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1、名词解释1 财务管理：是指组织企业的财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2 企业价值最大化：是指用过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大化。3 年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。4 后付年金：是指每期期末有等额的收付款项的年金。在现实经济生活中这种年金最为常见，因此又称为普通年金。5 先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。6 可分散风险：又叫非系统风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性，这种风
2、险可通过证券持有的多样化来抵消。7 财务分析：财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析可以评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力以及企业的发展趋势，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。8 杜邦分析法：杜邦分析法是利用集中主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法是有美国杜邦公司最早创造的，故称为杜邦分析法。9 资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率也称为负债比率或者举债经营比率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到
3、的。资产负债率反映了企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，反之，偿还债务能能力越强。10 股东权益报酬率：也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率，是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率。11 短期偿债能力：是指企业偿付流动负债的能力。12 长期偿债能力：是指企业偿还长期负债的能力。13 每股收益（利润）：是股份公司税后利润分析的一个重要指标，主要针对普通股而言的。每股利润=税后净利润优先股股利/发行在外的普通股平均股数14 速度资产：一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速度资产，主要包括现金（即货币资金） 、短期投资、应收票据、应收账款等。15 股权资
4、本：股权资本亦称自有资本或权益资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本来源。根据我国的财务制度，企业股权资本包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。16 债权资本：债权资本亦称介入资本或者债务资本，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资本。包括各种债券，应付债券、应付票据等。17 股票：是指股份公司为筹集自由资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人呢在公司中拥有的所有权。18 普通股股票：是指公司发行的代表着股东享有平等权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票19 债券：是指债务人为筹借债务资本而发行的，约在一定期限内向债权人还本
5、付息的有价证券。20 补偿性余额：是银行要求借款企业将借款的 10%20%的平均存款余额留存银行的一种信用条件。21 资本成本：是指企业为筹借和使用资本而付出的代价，包括筹集费用和用资费用两部分。 22 个别资本成本：是指各种长期资本的成本。23 综合资本成本：是指企业全部长期资本的总成本，通常是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的，故亦称为加权平均资本成本。它是由个别资本成本和加权平均数两个因素决定的。24 营业杠杆：营业杠杆又称经营杠杆，是指企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用。25 营业风险：营业风险也称经营风险，是指与企业经营相关的风险，尤其是指利用
6、营业杠杆而导致息税前利润变动的风险。26 财务杠杆：财务杠杆又可称融资杠杆，是指企业在判定资本构成决策时对债务筹资的利用。27 财务风险：也称融资风险或筹资风险，是指与企业筹资相关的风险，尤其是指财务杠杆导致企业所有者收益变动的风险，甚至可能导企业破产的风险。28 资本构成：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。29 最佳资本构成：是指公司在一定时期最适宜其有关条件下，使其加权平均资本成本最低，同时公司价值最大的资本构成。30 每股利润分析法：是指利用每股利润无差别点进行资本结构决策的方法。31 每股利润无差别点：是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润点，亦称息税前利润
7、平衡点，有时亦称筹资无差别点。32 内部长期投资：是指企业把资金投放到企业内部生产经营所需长期资产上的经济活动，主要包括固定资产投资和无形资产投资。33 净现值：是指投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。34 投资回收率：是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位，是一种使用很久、很广的投资决策指标。35 内部报酬率：又称内含报酬率，是使投资项目的净现值等于零的贴现率。36 获利指数：又称利润指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。37 营运资金：是指在企业经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营运
8、资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称经营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。38 企业的资产组合：是指企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例。39 适中的资产组合：是指在保证正常需要的情况下，在适当的留有一定的保险储备，以防不测。40 保守的资产组合：是指企业在安排流动资产数量时，在正常生产经营需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分额外的储备量，以便降低企业的风险。41 冒险的资产组合：是指企业在安排流动资产数量时，只安排正常生产经营需要量，而不安排或只安排很少的保险储备量，以便提高企业的投资报酬率。42 剩余鼓励政策：是指在企业确定的最佳资本结构下，税后净
9、利润首先要满足投资的需要，然后若有剩余才能用于分配股利。这是一种投资优先的鼓励政策。采用剩余股利政策的先决条件是企业必须有良好的投资机会，并且该投资机会的预计报酬率高于股东要求的必要报酬率，这样才能为股东所接受。43 稳定增长股利政策：这是一种稳定的鼓励政策，它要求企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为不会发生逆转时，才能增加每股股利额。未定的股利政策在企业收益发生一般的变化是，并不影响鼓励的支付，而是使其保持稳定的水平。44 除息日：是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。按照证券业的惯例，一般在股利登记日的前四天为除息日。在除息
10、日之前购买的股票，才能领取本次股利，在除息日当天或以后购买的股票，则不能领取本次股利。在实行 T+0 交易制度下，股票买卖的当天即可办理完交割过户手续。在这种交易制度下，股权登记日的次日（指工作日）即可确定为除息日。45 股利政策：是股份公司财务管理的一项重要内容，它不仅仅是对投资收益的分配，而且关系到公司的投资、融资以及股票价格等各个方面。简答一、简述企业的财务活动。财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。在市场经济条件下，拥有一定数额的资金是进行生产经营活动的必要条件。企业在生产经营过程，一方面表现为屋子的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也
11、就会不断产生资金的收支。企业资金的收支构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是企业的财务活动。企业财务活动可分为以下四个方面：1 企业筹资引起的财务活动；2 企业投资引起的财务活动；3 企业经营引起的财务活动；4 企业分配引起的财务活动。上述财务活动中的四个方面，是不相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正式上述相互联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。二、简述企业的财务关系。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各个方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动利润以及其分配活动与企业上下左右有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为一下几个方面：1 企业同
12、其所有者之间的财务关系。 这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。2 企业同债权人之间的财务关系 。这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本经所形成的财务关系。企业同债权人之间的财务关系体现的是债权和债务的关系。3 企业同其被投资单位的财务关系 。这主要是指企业将其闲置资金以购买股票或者直接投资的形式向其他企业投资所形成的财务关系。企业同其被投资单位的财务关系体现所有权性质的投资和受资关系。4 企业同其债务人的财务关系 。这主要是指企业将其资金以
13、购买债券、提供借款或者商业信用等形式出借给其他单位形成的经济关系。企业同其债务人的财务关系体现的是债券和债务的关系。5 企业内部各单位的财务关系 。这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。6 企业与职工之间的财务关系 。这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中形成的经济关系。这种财务关系体现了职工和企业在劳动成果上分配的关系。7 企业与税务机关之间的劳动关系 。这主要是指企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。企业与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务
14、关系。三、简述年金的概念和种类。年金是指在一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。年金按付款方式可分为普通年金（或称后付年金） 、即付年金（或称先付年金） 、延期年金和永续年金。后付年金是指每期期末有等额的收付款项的年金。在现实生活中这种年金最为常见，因此又称普通年金。先付年金是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。延期年金是指在最初若干阶段没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。永续年金是指无限期支付的年金。四、证券组合的风险可分为哪两种。证券组合的风险可分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。1 可分散风险。可分散
15、风险又叫非系统性风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败等。这种风险可以通过证券持有的多样化来抵消。2 不可分散风险。不可分散风险又称系统性风险或市场风险，指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性，如宏观经济状况的变化、国家税法的变化、国家财政政策和货币政策的变化、世界能源状况的变化都会使股票报酬发生变动。这些风险影响到所有的证券，因此不能通过证券组合分散掉。对投资者来说，这种风险是无法抵消的，故称为不可分散风险。五、简述风险报酬的概念及其表示方法。风险报酬是指因为风险投资而得到的额外报酬。风险报酬有两种表示
16、方法：风险报酬额和风险报酬率。所谓风险报酬额，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。所谓风险报酬率，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬率与原投资额的比率。六、简述企业筹资动机。企业具有的筹资活动通常受特定动机的驱使。企业筹集的具体动机主要有三类：1 扩张筹资动机，是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。2 偿债筹资动机，是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。3 混合筹资动机，企业因同时需要长期资金和先进而形成的筹资动机，即在这种筹资中混合了扩张筹资动机和偿债筹资动机。七、简述股权资本及其属性。股权资本亦称自有资本或权益资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本。属性：1 股权的所有权归企业的所有者，所有者凭其所有权参与企业的经营管理和利润分配，并对企业的经营状况承担有限责任；2 企业对股权依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，不得以任何当时抽回其投入的资本，因而自有资金被视为“永久性资本” ；3 企业的股权时通过国
