污水处理行业分析

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1、南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 1 页 污水处理行业分析 A. 污水处理行业发展现状及趋势分析 B. 污水处理行业市场机会及风险分析 C. 污水处理行业竞争态势及关键成功因素分析 D. 结论 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 2 页 随着工业化和城市化的快速发展，我国污水排放量不断增加，而污水处理量却远远滞后 污水排放 2003年，全国工业废水和城镇生活污水排放总量为 460亿吨 城镇生活污水排放量为 总量的 近年来，城市生活污水排放量以年均 5%的速度递增，并在 1999年首次超过工业污水排放量 污水处理

2、污水处理能力低：按我国 2003年城市污水处理能力 4253万吨 /天推测，年处理能力低于 155亿吨 污水处理运行效率低：由于缺乏采集管网及运行费用的支持， 据估计，我国污 水处理设施正常运行的不超过 50%，满负荷运行的更少 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 3 页 尽管近年来我国污水处理厂建设提速，但相对发达国家来说，我国的污水治理至少晚了 3040年 0% 20% 40% 60% 80% 100%中国200 0中国200 4芬兰198 1 奥地利 1983挪威198 4瑞士1 9 8 4 美国198 0世界各国污水处理率比较 资料来源：建设部公

3、布数据等 备注：中国 2004年污水处理率达到 42%，但据分析，该数据只是考虑了污水厂处理设计能力，而非实际污水处理量 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 4 页 国外城市污水厂建设大都经历了一个集中兴建、迅速发展的过程 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500英国197 379美国195 780德国196 975法国197 379中国199 000中国200 010 年规划部分国家污水厂平均建设速度（个 /年） 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 5 页 我国也制定了快速

4、发展污水处理的 10年规划 中国污水处理目标 到 2010年，所有城市的污水处理率不得低于 60%，直辖市、省会城市、计划单列市和风景旅游城市的污水处理率不得低于 70% 到 2005年，我国城市生活污水集中处理率要达到 45%， 50万人口以上的城市要达到 60% 资料来源： 国家环境保护“十五”计划 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 6 页 为了确保规划目标的实现，国家采取了积极的财政政策加大投资，同时出台相关政策推动市场化改革 推行积极的财政政策，加大政府投资 放开准入限制，吸引各路资金 征收并提高相关费用 国家推进污水处理 发展的措施 根据规划

5、，“十五”期间，国家拟投资 1000亿元用于提高城市污水处理能力（不含管网建设） 出台 关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知 ：要将污水处理费的征收标准尽快提高到保本微利的水平” 排污费征收使用管理条例 及 排污费征收标准管理办法 ：增加政府治污资金来源 2002年 3月， 外商投资产业指导 原禁止外商投资的供排水等城市管网首次被列为对外开放领域 2004年 5月 1日，建设部颁布的第一部市政公用事业特许经营制度的规章 市政公用事业特许经营管理办法 正式实施 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 7 页 广东作为经济发达地区，在污水处理厂建设方面走在全

6、国前列，2005年底前日处理污水能力将达到 1040万吨 20042005年底预计 2004年底建成 2005年在建 2005年底预计 2004年底建成 2005年在建 资料来源：广东环境保护网 单位：个 单位：万吨 /天 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 8 页 但是，现阶段，各地政府在推动污水处理发展过程中存在严重的“头重脚轻”现象 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 9 页 新华信认为，污水处理行业发展的关键驱动因素将从大规模兴建污水处理厂演变为提高污水处理能力的运营效率 提高整个行业污水处理能力的运营效率

7、 提升企业效率 管网配套解决处理量的问题 提高征收标准解决价格问题 加强征收解决支付能力问题 行业市场化 通过改制、变现等推进政企分开，推动业内整合，实现管理提升和规模经济 政府是驱动污水处理行业提高资产运营效率的核心和关键 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 10 页 预计在未来 35年内， 政府将重点解决管网配套的瓶颈问题 加快污水采集管网配套建设 政府直接投资 管网投资市场化 捆绑招标 通过出台有吸引力的 政策（如税收、贴息等） 鼓励各路资本直接投资 管网建设 提高污水处理费及排 污费标准，加强征缴以 增强投资能力 变现存量资产后投资 处置变现由政

8、府投资兴 建的污水处理厂后将所 获资金用于管网投资 把污水处理厂建设 与采集管网捆绑起 来进行 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 11 页 污水处理行业分析 A. 污水处理行业发展现状及趋势分析 B. 污水处理行业市场机会及风险分析 C. 污水处理行业竞争态势及关键成功因素分析 D. 结论 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 12 页 根据行业生命周期理论，我国污水处理行业处于成长期， 投资者需要抓住机会，适时扩张 政策法规、标准及市场机制逐渐健全 技术设备相对成熟 政府通过征收污水处理费再支付给污水处理企业的模

9、式风险较小 目前处理能力闲置的风险较大 短期 投资收益率偏低，但随着设备使用效率的提高和污水处理费的提高，利润增长潜力大 生命周期 增长速度 生成 成长 成熟 衰退 污水处理 行业生命周期 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 13 页 尽管目前盈利性较低，但污水处理行业的特征及市场增长前景提高了行业的吸引力 污水处理 行业吸引力 规模经济 单位成本费用将随着污水处理量的增加而大幅降低 一定范围内扩大产能所需的新增投资较少 垄断性 污水处理行业的建设、规划均按流域划分，一旦一家建了污水处理厂，在同一流域内很难再有竞争者加入 需求增长潜力 环保要求提高及监管

10、加强 管网配套建设促进需求增长 污水处理费提高潜力较大 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 14 页 污水处理行业的机会主要来自建设、整合和运营 建设 提供咨询、设计、技术设备及工程管理服务的机会，在项目建设阶段获取利润 . . 运营污水处理运营商（包括业务类似的供水企业）依靠成本控制能力等运营经验长期垄断经营获取利润 整合 利用资本及政府关系优势，收购业内存量资产后，利用技术及管理优势提升运营效率，追求规模经济 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 15 页 地方物价部门 地方环保部门 地方财政 政府相关部门 但是

11、行业目前管理体制尚未理顺和统一，许多地方政府仍然存在多级多部门管理（以污水处理资金管理为例） 排水公司 污水处理厂 水 费（含） 污水处理费 多级多部门的污水处理资金管理示意 自来水公司 拨付运行费用 企业 居民 根据污水厂预算拨付财政补贴 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 16 页 行业的风险主要来自于地方政府的政策风险，表现为合约风险、收入保障风险及成本风险 污水处理行业的主要风险是来自于地方政府的政策风险 合约风险 废除合同 擅自变更合同重大条款 取消或不履行“优惠政策” 收入保障风险 采集滞后，能力闲置 价格受制于污水处理费征收 资金被挪用导致

12、支付风险 成本风险 进水水质对污水处理成本影响很大，严重的还会导致设备无法正常运行 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 17 页 污水处理行业分析 A. 污水处理行业发展现状及趋势分析 B. 污水处理行业市场机会及风险分析 C. 污水处理行业竞争态势及关键成功因素分析 D. 结论 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 18 页 污水处理行业的竞争主要表现在技术设备提供、项目获取和存量资源的争夺三个方面 技术设备提供 目前这一领域竞争激烈，外资企业、技术或产品起家的民营企业、部分科研院所改制企业及少量上市公司活跃期中

13、新项目获取 项目获取主要是 前外资企业、供排水一体化公司或水务集团、上市水务公司及大型水务或公用事业投资公司活跃期中 存量资源争夺 包括购买现有污水厂的资产或经营权等。这方面的竞争将随着业内国资退出及整合的发展而升温 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 19 页 参与竞争的企业可做如下大致分类 类型 举例 优劣势 外资水务或环保企业 威望迪水务集团、苏伊士里昂水务集团（中法水务）、泰晤士、柏林集团等 丰富的运营经验和谈判能力，先进的技术设备，良好的成本控制能力 大型水务或公用事业投资公司 首创集团、上海实业等 缺乏运营经验，但通过收购已逐步积累经验，通过

14、战略联盟的形式与外资及国内大集团形成同盟 涉及污水处理的中型上市公司 创业环保、原水股份、南海发展等 多数新进入者不具备专业的运营经验，但有一定融资能力或投资欲望 大型城市水务集团 北京、上海、天津、广州、重庆、沈阳、深圳、武汉等地的水务集团 一体化整合源水、上水、下水生产厂和管网资源，在其地域内拥有绝对的竞争优势 ，丰富的运营经验和一定的扩张能力 技术及产品背景的企业 北京桑德、清华同方等 拥有品牌和技术，与各地环保、城建等部门建立了良好的关系，在中小型项目的争取上具有一定的优势，但缺乏运营经验 系统内排水公司 全国大多数中小城市的排水公司 拥有管网资源和一定的运营经验，但由于体制等方面的原因，运营效率低 南海发展股份有限公司 组织结构及流程优化咨询项目 2016/12/13 第 20 页 污水处理行业目前的竞争态势决定了行业关键成功因素 污水处理行业的八大关键成功因素 项目管理能力 项目牵头人的组织能力 污水处理厂建设大规模的投资需要企业具备大型项目的承包和组织能力 运 营能力 成本控制是保证投资收益的主要前提 谈判能力 就进水量、处理