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1、海南省中小企业融资问题对策研究摘 要：中小企业是我国市场经济的重要力量，我国人口数量多，劳动力充足，中小企业为解决就业问题、确保经济增长、促进大众创业等方面做出了巨大的贡献。但是，在当今经济下行的压力下，中小企业的发展之路开始泥泞不堪，特别是融资困难这一问题已经严重的影响了中小企业的生产经营活动。本文的目的是通过研究海南省中小企业的发展状况、轨迹和方式，以及它们在融资方面面临的困难，并按照其实际情况，详细分析省内中小企业融资难的原因。希望通过对这些方面的研究分析，找出切实有效的解决方法，以填补中小企业融资和应对措施方面研究的不足，使其成为可以指导海南省乃至全国其他地区中小企业发展的理论和实践基
2、础。关键词：中小企业；海南；融资；经济下行1 中小企业相关融资理论基础1.1 国内现行中小企业界定标准中小企业这个概念是与大型企业相对立的概念，这种差别是根据双方规模差异而出现的。与大型企业相比，它的内部建设并不完善，企业资金也较少，且其界定标准在理论界尚未统一。当前理论界有两种标准，一种是定性标准，即以市场占有率低、自主经营等为依据；另一种则是定量标准，即以员工人数、营业收入等为标准。我国中小企业的划分标准是以定量为主并根据其产业特征制定，2011年，由工信部在内的四个部门联合签发了新的划型标准，将国内中小企业的界定标准进行了更新，规定如下表1-1所示：表1-1 当前中小企业界定依据编号所属
3、行业营业收入（百万元）1仓储业2002信息传输业1003交通运输业3004软件和信息技术服务业305零售业2006工业4007住宿和餐饮业1008批发业4009农、林、牧、渔业20010建筑业8001.2 企业融资概念融资即资金融通，可以分为资金融入与资金融出，是资金双向流动的过程。广义的融资指货币在当事人之间的流通，让闲置货币帮助紧缺货币的行为；狭义的融资是指当事人为了完成自己的项目，经过科学判断和决策，而通过一系列方法，多种途径获得资金支持的过程。企业要想获得进一步发展，资金永远是重中之重。市场上不存在仅仅依靠自身资金便可以实现永续经营与长久发展的企业，同时市场当中的资金也不可能无时无刻都
4、处于“有用”状态，因此优化社会闲散资金的融资行为就成为必然。融资可以优化资金配比，将有限的资金投入更高效的项目当中，获得更高的回报，提高社会与企业的资金利用率。1.3 中小企业融资办法企业融资可以分为内部融资与外部融资两部分，是当今社会融资的基本组成部分。其中内部融资是指企业依靠自身资产增值以及留存收益转为资产等方式的融资，但是这种融资方式相对于中小企业来说作用有限，因为中小企业一般很难做到自给自足，必须依靠外界力量。当前中小企业主要采用以下外部融资方式：（1）银行贷款，即通过向商业银行贷款的方式进行资金筹措；（2）民间借贷，即通过拥有资质的民间金融机构进行资金借贷；（3）发行股票，即将企业I
5、PO，以在股票交易所进行股票流通买卖以获取资金；（4）发行债券，即通过发行企业债券的方式来面向公众募集资金。（5）融资租赁，即通过租赁的方式，定期向融资租赁公司支付款项，获得所需资产。当前虽然有如此之多的融资方式，但是其拥有普遍的问题，例如门槛高，审核难度高，贷款下放难等。中小企业创立之初，往往会受到资金的制约，然而我国目前的融资方式造成的高负债是其无法承担的，这通常会导致公司资金链断裂，企业破产，贷款资金无法收回，投资机构进一步提高门槛等会恶性循环的严重问题。在中小企业的发展途中，资金问题一直是最主要的限制原因，开展新型融资途径，向政府寻求更多的优惠政策，是健康发展我国中小企业的重要途径。2
6、 海南省中小企业融资现状当今国家大力扶持中小企业，交易所也新增设了创业板，一切皆旨在帮助中小企业渡过难关，进一步发展。中小企业是我国社会的重要的组成成分，它不仅仅在经济方面起着无与伦比的作用，同时在科技、就业等领域也有着其独特的魅力。在目前海南省经济发展过程中，即使中小企业的数量在不断增加，但是其大多数仍然面临着设立时规模小，资金来源不足等问题，同时中小企业的进一步发展壮大受到严重的金融瓶颈困扰，而融资困难是造成此问题的首要因素。2.1 融资渠道单一现今海南省大部分中小型企业通过向银行等机构贷款的方式来缓解自身资金压力，外部融资渠道匮乏，尽管还有发行债券和股票等方式可以筹资，但由于其审核步骤繁
7、琐，放贷难度高等原因使中小企业难以利用。与大型企业相比，中小企业的资金条件和经营情况可以说是惨不忍睹，这使得金融机构不得不采取上调贷款利率，降低贷款额度等方式以降低自身所承担的风险。然而，这将导致中小企业难以取得贷款，即使取得贷款也经常不足以填补其资金缺口，使得中小企业的发展受到严重制约。2.2 股权融资难股本融资的前提是投资者看好中小企业本身的发展前途，或者其已经成为一家上市公司。然而实际上，从海南省中小企业目前的发展状况来看，其在人员规模和业务数量上都远远不能满足这些要求。迄今为止，海南省内拥有的上市公司数量与其他省份相比起来仍然相对较少。本地区的绝大多数此类企业由于资产规模小，品牌形象不
8、鲜明，财务信誉不够高等因素的影响，很难通过直接融资获得股本融资。2.3 信贷担保融资难我省可以为中小企业的发展提供信贷担保的机构数量较少。一般来说，金融担保公司在向其他公司提供担保时，只要不损害其自己的利益就可以为其提供服务。但当一部分新兴担保机构遇到同样处于初创阶段的中小企业时，由于这部分担保机构体量较小，所以在它们面对资产结构混乱、内部制度不健全的中小企业时，很难对其做出完善且完备的担保方案。而那些拥有雄厚资金的大型担保机构不愿承担这些中小企业所带来的财务风险，所以通常会要求中小企业提供补偿性措施，同时减少它所提供的信用担保额度，这使得中小企业在遇到困难时难以取得大型商业担保机构的帮助，令
9、本就困难的中小企业雪上加霜。2.4 融资成本高由于海南省的商业金融机构更乐意于将贷款提供给大中型企业，而面对同样有需求的中小型企业，这些机构往往会倾向于提高贷款门槛，不向省内的中小企业提供贷款，因此中小企业若想获得贷款往往要承受更高的利率。这迫使海南省的中小企业不得不承受沉重的经济负担，以获得足够的发展资金。在海南省，中小企业的贷款往往非常频繁，且数额都不高，但每次贷款的却成本是固定的。在大部分中小企业缺乏抵押物的情况下，银行却会将他们所提供的的抵押物进行不足值抵押。刨除评估成本外，我省商业银行对中小企业的贷款利率与一般贷款相比通常会在20至50之间进行涨幅，这迫使公司需要承担超过11的成本，
10、但如果使用民间贷款，这个数值则可以达到20。面对高额的融资成本，并没有多少中小企业可以在这种情况下做到盈利，甚至很难做到收支平衡，这无疑造成了银行坏账的风险，进一步提高自身放贷门槛。无法从银行获得贷款的中小企业被迫从民间借取高利息贷款，最终恶性循环，无法偿还贷款最终形成“三角债”。3 海南省中小企业融资困境的成因海南省中小企业的发展受到多方面因素的影响，例如宏观经济政策、市场环境、法律法规、政策支持等，但是最严峻的还是融资问题，无法解决融资问题就无法解决资金问题，企业就无法生存和发展。本文从以下几方面分析我省中小企业融资困境的形成原因。3.1 企业自身原因海南省第三产业产值占全省生产总值的比例
11、高达77%，其中中小企业的经营方向又主要以轻工业和贸易为主，省内中小企业自身经济实力一般不强，且其内部经营管理制度往往也存在诸多问题。3.1.1 主体意识薄弱一些中小型企业并没有把重点放在自己的积累上，而是将几乎全部利润都花在了消费和分配上，而用于营销和市场开发的资金则完全依赖银行贷款，这使得它们在遇到重大机遇或挑战时，无法提供足够的资金支持。公司这些无目的且混乱的资金使用计划自然会受到资金提供者的重视，资金提供者通常会将他们的关注重心放在中小企业运营中固有的较大风险上，这自然容易造成企业融资过程中的混乱和困难。此外，即便需求公司通过评估，它们获得资金的时间也将大大推迟，这会使得融资风险增加。
12、因此，发生这种情况时，公司不得不被动地通过二次融资来解决这些问题，这就导致了企业融资的被动和滞后。3.1.2 缺乏现代经营管理目前省内许多中小企业仍然采用家族式管理，依靠亲属、朋友关系进行公司治理，然而随着社会的发展，这种传统的经营管理方式已经被时代所抛弃，没有采用现代管理体系的中小企业普遍面临着企业产品技术含量低，抗压能力差等问题。这些中小企业往往组织架构混乱，领导阶层管理水平不高，没有长远的公司发展规划，一般存续时间为三至四年左右。根据国家发改委的调查，我国中小企业管理者素质处于水平较低的阶段，仅仅只有10%的管理者接受过高等教育，这从侧面反映出企业在面临危机的时候，决策者很难科学的分析出
13、度过难关的方法，应对不了市场和时间的考验。3.1.3 财务制度混乱当今企业存续的根本就是企业财务的管理与控制，而这在中小企业中则更为突出。大部分中小企业由于自身体量问题，往往不设财务管理人员而是通过记账公司制作财务报表，缴税纳税。由于无法做到及时报账，关键文件缺失甚至中小企业自身隐报，瞒报，导致记账公司无法做出真实有效的报表。这种混乱的财务制度导致企业资金往来不明确，造成企业信誉不良乃至于缺失，加剧金融机构的审核难度，无法对企业进行客观的评估，使企业融资难度激增。3.2 金融体系原因在大多数为国有商业银行的地方金融市场中，这些银行基本上没有从成本的角度真正深入地研究中小企业这一客户群体，他们由
14、于对有融资需求的公司存在忧虑，因此通常会施加更高的准入门槛。中小企业在向银行贷款时一般会面临以下三大问题：首先，相较于不稳定的中小企业，国有银行更加青睐于大型公司，并优先给他们提供优质服务，这导致大公司们会将银行所拥有的借贷资金消耗70%至80%，变相压缩中小企业可贷资金池。最终导至出现中小企业虽然运作良好且市场环境温和，却因为无法正常获得信贷而陷入资金陷阱中。其次，海南省内商业银行的贷款通常分为两部分，即经营和审批两个方面，这两方面分别由不同的人员进行操作，同时因为银行内部严格的考核制度，使得双方人员的审查都极其谨慎。最后则是贷款手续繁琐，如今海南省内所有的企业，无论贷款金额的大小都面临着相
15、同的借贷过程，这种过程过于繁杂琐屑，所需时间冗长，或许大公司因其资金雄厚不易受其影响，但是小公司的融资需求是极其紧迫的，因此这种贷款程序与小公司的生产周期背道而驰，严重违反了中小企业的发展规律。近年来，小额信贷公司蓬勃发展，同时因为与大型银行相比，它们的管理结构简单，业务灵活性强，所以小额信贷公司特别符合中小企业和私人业主的发展需求。在银行监管委员会发布的小额贷款公司试点的指导意见到关于进一步加强农村小额贷款公司监管工作的通知中，我们可以看到，这种金融机构在中小企业融资方面起到了很大的作用，但它们也存在规模小，对风险的抵抗力低的情况，出现问题时极其的脆弱。不仅如此，小额信贷公司的清算业务很大一
16、部分需要依靠大型国有银行的帮助，这使得它们在一定程度上被大型银行所制约。3.3 政府政策及法律原因3.3.1 政策原因国家在受到国际货币政策波动的影响时，一般会根据情况采取限制性或宽松性的货币政策，这会导致银行利率的变化，而银行贷款利率的上升和下降将会直接影响资金的分配与流向。而银行的限制性货币政策往往会对货物供求双方的资金流动造成些许困难，这通常会导致其出现资金周转难题，如果没有额外的资金补充，公司的日常生产活动将难以为继，同时对于即将到期的贷款也将无力偿还。我国与外国经济政策环境的变化和波动，以及金融危机的持续影响，都或多或少地影响了中小型企业，同时这些中小型企业很难于刺激国民经济的计划中受益，但这些计划却可以帮助大型公司并为其提供资金，这会使
