《[精选]中国企业国际私募以及海外上市的策略_定稿》由会员分享，可在线阅读，更多相关《[精选]中国企业国际私募以及海外上市的策略_定稿（32页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、私募股权融资及海外上市,内 容,企业融资途径 私募股权融资程序 SPV公司与红筹上市 境外上市流程,企业融资途径,企业融资,贷款融资,私募股权融资,战略投资者,信托融资,债券融资,股本融资,产业扩张,兼并收购,企业改制,策略投资,资产重组,技术改造,资本市场融资,财务融资,风险投资,天使投资,IPO,可转换债券,借壳上市,造壳上市,贸易融资,银行借贷,租赁融资,/,委贷融资,产业投资,投资者的特点,私募股权融资程序 -产业投资、风险投资、天使投资,私募股权融资程序,筛选投资方,确立初步引资意向,签署备忘录谈判,签署交易协议谈判,引资方,签署备忘录,签署引资协议,调整股权结构，变更登记,双方尽职
2、调查,无意向,有意向,满意,不满意,投资方,引进投资者与境外上市,私募股权基金,战略性投资者,向境外证监会/ 联交所提交申请表及上市聆讯,公众认购,路演,配售,挂牌,商务部及证监会 审批/备案,决定上市,改制重组,审计,招股书,法律意见,保荐人,中介机构,SPV公司与红筹上市 -境外上市的方式,直接上市(HSN股) 造壳上市(红筹方式) 借壳上市(反向收购),SPV公司与红筹上市 -H股,中国证监会规定 “四、五、六”条件： （）净资产不少于4亿元人民币 （）过去一年税后利润不少于6,000万元人民币、 （）集资额不少于5,000万美元 采用IPO方式，程序复杂 审批时间较长 中介机构成本较高
3、 可流通的股份有限,SPV公司与红筹上市 -红筹股,境外证监会监管较宽松 原有股东套现容易得多 再次集资能力更强上市半年后便可再集资 聘请中介机构成本较低 需要设立SPV公司，搭建红筹架构,SPV公司与红筹上市 -红筹股与H股,境内公司,战略投资人,SPV,企业一,企业二,原股东,红筹股,海外上市公司,国内股份公司,股,SPV公司与红筹上市,红筹股在香港、百慕大或开曼群岛注册的，但业务全部在中国内地的企业在香港或海外其他地区上市的方式。 特殊目的公司（ SPV ）中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。,SPV公司与红筹上市 -红筹上市中国政策分
4、析,SPV,证监会,商务部,控制人及战略投资者,海外资本市场,外汇管理机关,登记管理机关,税务机关,境内企业,境外上市流程,尽职调查 发现潜在的障碍并制定处理方案 确定上市的基本资产和业务机构 调整股东结构 设立股份公司,改制重组,改制重组中的重点问题,关联交易及同业竞争,业绩连续经营独立,法律架构重组,税务及会计问题,公司治理,法律架构重组,股权的证明文件不全 资产产权的证明文件不全 业务关系在法律上未规范化（如：缺乏适当的合同或不同文件内所载的资料不一致）,业绩连续,主营业务不断变换 频繁更换管理层 资产的不连续 股权结构不稳定,独立经营, 未能以个体独立经营、须依赖其他企业生存 上市企业
5、及股东私人业务的资产、负债、收入和费用等未能清晰地予以辨别,关联交易,关联交易定价的原则不清晰 关联交易条款与第三者交易条款存在很大差异 未有与关联方建立适当的交易合同 需适当地在招股书中向投资者披露关联交易,税务问题,漏报税项 税收管理部门未出具税收优惠的证明文件 未处理资金汇出境时的税收,会计问题, 无三年或者两年连续业绩 未编制综合报表的基准及范围 不齐全的会计记录 存货损失准备 销售收入的确认 无形资产的确认,会计问题 (续), 在建工程转入固定资产及相关的折旧调整 土地使用权的权益及相关的租赁处理 大量以现金支付的交易引致审计跟踪的困难 股东借款的处理 关联交易对会计的影响,公司治理
6、,未有建立完善的董事局架构 未能建立完善的企业内部控制系统及程序 缺乏良好的内部审计系统,上市流程,中介机构对董事、监事和高管的培训 规范三会制度及其运作 制定并完善公司的各项制度： （）内部控制制度 （）会计核算和财务管理制度 （）信息披露制度,辅导,详尽的尽职调查 董事会、股东会确定各项授权 财务审计报告 法律意见书、工作报告 招股说明书（申报稿） 取得其他各类批文,文件准备,审批,向中国证监会提交全套文件 与证监会发行部预审员的沟通交流 根据证监会发行部的反馈意见补充材料 通过证监会发行部部会审核 参加发审委发行审核会，并进行答辩 获得核准批文,向境外证监会/联交所提交申请表及上市聆讯,审批,参与上市的中介机构,财务顾问 保荐人(证券商/投资银行) 承销商(证劵商/投资银行) 审计师及会计师 法律顾问(企业及承销商) 评估师 收款银行 印刷商 公关公司,各司其职，通力协作,谢谢！,
