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1、,我国磷矿石开采行业投资价值初步分析,目录,一、我国磷矿石开采行业概况 二、我国磷矿石开采企业运营状况 三、贵州瓮福磷矿投资价值浅析,一、我国磷矿行业概况,价值链分析 我国磷矿分布状况 我国磷矿石开采行业发展状况 我国磷矿石利用现状 我国磷矿资源开发现状 发展我国磷矿石开采行业的相关政策环境 我国磷矿石开采行业的未来发展特点,价值链分析,原矿,磷矿初加工,p2o530,p2o52530,开采,p2o51225,农业,医药,饲料,冶金,轻工业,磷肥,农药,化工,食品,灯泡,火柴,染料,药品,清洁剂,消费者,运输,磷矿是对农业生产极其重要的化工矿产资源，是我国重要的农支物资，具有不可再生性。,我国
2、磷矿分布状况,占全国总储量132.7亿吨的78%,我国磷矿分布单位：亿吨我国磷矿品位结构,我国磷矿分布极不均匀，造成“南磷东调，西磷东运”的格局。 我国磷矿品位低，平均品位为16.95%，商品位磷矿少 富矿高度集中于云、贵、鄂、川等4省，贵州占全国富矿总量的44%，其余3省43.6%,资料来源：“十五”期间用高新技术改造云南磷化工、冶金、医药产业规划研究 综 合 报 告 2001-02-08 化工网：矿产资源开发利用现状,我国磷矿行业发展状况,1992年2002年我国磷矿、磷肥对比图单位：万吨,92年我国磷矿石产量最大，随后随磷肥市场的疲软，磷矿石产量下降 97年以后磷矿石出口量增加，产量逐步
3、增长,资料来源：九五规划、十五规划,我国磷矿石利用现状,磷肥构成比例,磷矿石利用结构,我国磷矿石主要用于磷肥生产，为我国主要的农支物资。 资源利用上的浪费也在加剧，相当一部分优质磷矿被用做生产普钙及钙镁磷肥等低浓度磷肥，优矿劣用问题严重。,我国磷矿资源开发现状,我国磷矿保有储量单位：亿吨,资料来源：中国矿业联合会和中国化学矿业协会最新调查,我国磷矿保有储量急剧下降，可采储量仅能满足到2015年。 一味开采高品位磷矿，在开采上存在资源严重浪费,磷矿采富弃贫现象极为严重，开采回收率极低。,结 论,商品磷品位比较,发展我国磷矿行业的相关政策环境,1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十个五年计划纲要
4、：加强对石油天然气、有色金属、钾盐、磷矿等优势资源合理开发和深度加工，加快资源优势向经济优势的转化 2、工业行业近期发展导向：增加对条件好的磷矿企业的支持力度，加大对磷矿企业增加产量的技术改造的投入，关闭在大中型储量规模矿产地内开采磷矿年产矿石量3万吨以下的矿山。重点扶持一批管理好、有技术和资源优势的高浓度磷复肥企业。3、关于磷矿资源的保护和合理利用的政策建议：拟将矿山开采许可证发放权收归省级以上管理，以此来强化磷矿资源的保护和合理利用。 4、国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、对外贸易经济合作部联合颁布的中西部地区外商投资优势产业目录中，对湖北、云南、贵州三省的磷矿开采属于国家产业政策支
5、持和鼓励发展的产业范畴。 5、为了保护地方经济，部分地区政府对磷矿石的外运进行了政策限制 ，以保证当地磷肥生产的需要。 6、贵州省从2002年元月1日起开始对磷矿石价外收费。贵州省政府下文收取地方铁路建设基金，广西、柳州、广东方向每吨5元；其他方向每吨3元。贵州省经贸厅还对中小磷矿出口及水陆联运计划每吨收费3元。 结论：国家在产业政策上扶持磷矿开采行业的发展，加强了对磷矿石的宏观调控,对磷矿石出口企业实行资格认定制度。同时，国家应采取 有力措施，解决国有矿山面临的困境和乡镇企业乱采乱挖， 掠夺式开采的问题，并尽快整顿小磷矿，,对磷矿石出口价格、出口数量和出口品位进行协调，统一 对外，并出台一定
6、措施限制高品位矿石出口，鼓励中、低 品位矿产品的出口,对重点磷矿加大投资力度，给予国债贴息等优惠政策，扩 大磷矿石生产能力；同时，关闭一些不具备生产条件、污 染环境、布局不合理的厂矿。因地制宜，加强与磷肥企业 的联合,矿肥联合，集约化经营,中、低矿产品出口量增加， 高品位矿产出口价格上升,资源浪费得到有力控制,特点,措施,我国磷矿行业的未来发展特点,我国磷矿生产企业运营状况概述 产业集中度分析 我国磷矿国内市场分析 我国磷矿出口市场分析 我国磷矿需求预测 WTO对我国磷矿行业影响,二、我国磷矿石生产企业运营状况,我国磷矿石主要生产企业运营状况概述,现国有磷矿78家，产能发挥不足50%；个体及乡
7、办镇办磷矿企业无数，恶性竞争长期存在 集约化、多元化的产业结构尚未形成，多数企业仍以销售初级产品为主营业收入 企业经营效益差，缺乏面向国际市场的竞争能力。,2002年（16）月有16家企业产量超过20万吨，全国前十大企业产量占全国总产量的52.5%，其中乡镇企业的开采量占53% 国家对磷厂开采企业的整冶力度加大，一些不具备生产条件、污染环境、布局不合理的厂矿将被关闭，磷矿开采行业企业的集中度将进一步增加。,产业集中度分析,国内市场磷矿石消耗量比较,单位：万吨,我国磷矿石国内市场分析,我国磷矿石价格比较,元/吨,由于我国磷肥受进口磷肥的冲击，磷肥行业疲软。国内磷矿石需求受到严重影响，199620
8、00年间呈下降趋势。磷矿石价格波动不大。 2001年开始，国家加强了对磷矿石的宏观调控，2001年、2002年国内磷矿石的消耗量增长近10%；同时，价格波动幅度较大。 由于供大于求，商品磷矿石品位均高于30%，市场价格混乱：乡镇、个体小磷矿售出的优质磷矿平均每吨仅30元，云南晋宁某企业出售的优质磷矿每吨仅18元。,我国磷矿石出口市场分析,我国是全世界第三大磷矿石出口国，2002年出口量占全国总产量的20%。主要印度、。 我国磷矿出口长期处于一种无序竞争状态，出口磷矿品位高，出口企业在国际市场竞相压价，远低于国际平均价。这对我国磷肥工业的可持续发展极为不利 。 为支持国内磷肥工业发展 ，2002
9、年政府开始对磷矿石出口量进行控制。同时，有些省对出省的磷矿石加收外运费。,我国磷矿出口量比较图单位：万吨FOB价格比较美元/吨,3842,我国磷矿需求预测,2005年我国磷矿石需求结构单位：万吨,4300,1700,1000,700,2005年我国磷矿生产能力预测单位：万吨,磷肥是化肥工业发展的重点。十五规划中，磷矿石的生产首选满足磷肥行业。 至2005年我国磷矿生产能力还有700万吨的缺口。屇时磷矿供不应求。,评述,资料来源：化学工业“十五”规划,WTO对磷矿行业的影响,2008年磷酸二钾及三无复合肥的进口量为当年国内磷肥总需求量的80% 我国加入WTO后，随着化肥进口管理由目前的绝对配额管
10、理改为关税配额管理：实行关税配额管理，配额内收4%的关税，配额外收50的关税。 2008年起我国进口化肥将要取消关税配额,5%增长,入世后磷肥进口一览表,单位：万吨,由于市场准入量过大，磷复肥工业将受到严重冲击。 随着磷肥的大量进口，必将挤占国内市场，大中型磷矿生产企业将受到很大影响。 预测2005年磷矿石4300万吨的需求量将被进口磷肥消耗大半。,结论,国内外磷复肥生产主要原材料价格对比,单位：元,三、贵州瓮福磷矿投资价值分析,贵州瓮福磷矿概述 亏损原因分析 介入风险和机会分析,贵州瓮福磷矿概述,贵州宏福实业开发有限总公司 总资产：58亿（我国最大的磷肥项目）,瓮福磷肥厂 总资产：37亿,瓮
11、福磷矿 总资产：21.3亿,在“八五”和“九五”期间利用部分世行贷款和日本海外协力基金贷款开工建设的重点工程。为瓮福磷肥厂配套建设，总投资21.3亿元，固定资产19.65亿元 1990年开工，1995年投产。 瓮福磷矿地质储量8.2亿吨，工业储量5.8亿吨，可供露天开采的储量达2.3亿吨； 瓮福磷矿的设计能力为年采选原矿万吨，年产磷精矿万吨；现具备年产300万吨的磷矿石、210万吨磷精矿的生产能力。现为我国第二大磷矿开采企业。 2002年瓮福磷矿石年出口能力已达50万吨以上，成为中国最大的磷矿石出口商。,10%左右,信达资产 管理公司,约90%,计划经济向市场经济过渡时期兴建的，国家投入资金少
12、， 靠部分世行贷款和日本海外协力基金贷款建成项目，每年 的财务费用相当大，严重影响瓮褔磷矿的正常经营,磷矿区产品外运困难，以及磷矿价格偏低，加之受 到进口化肥的冲击 ，国内市场严重供大于求。磷矿 企业竞相低价出售，加大出口力度,与矿山开发配套的瓮福磷肥厂1999年才开始投产， 使瓮褔磷矿未发挥其应有效能,项目不配套,市场竞争激烈， 磷矿价格偏低,财务负担过重,原因,描述,瓮褔磷矿亏损原因浅析,介入风险和机会分析,介入风险 市场风险： 进入WTO后，随着关税和配额的取消，质优价廉的进口磷肥量将大量增加，趋必直接影响国内磷肥的生产，从而影响磷矿石市场。所以磷矿价格的恶性竞争在一定程度上依然存在。 国家对磷矿石出口的管理加强，首先满足国内重点磷肥企业生产需要。出口量下降，这将严重影响瓮福磷矿的出口收益。 环境污染： 瓮福磷矿对麻哈江污染严重,环境冶理投入有待加强 技术风险： 在原设计中，没有考虑贫富兼采资源搭配使用，存在前期使用资源过分使用优矿，而后期资源由于品位较低使用困难。 对品位在P2O5在20以上的矿石回收利用率低 机会分析 国家的产业政策对发展磷矿石开采有积极推动作用。 磷肥对磷矿石的需求量大。专家预测，至2005年将会有700万吨的缺口。 信达资产管理公司有意将其在瓮福磷矿的债权变现。 投资建议：不介入该行业,演讲完毕，谢谢观看！,
