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1、1.美式期权的时间价值（）A.可能为正可能为负B.一直为负C.一直为正D.无法判断【参考答案】: D2.维持保证金和初始保证金哪个较高（）A.维持保证金B.初始保证金C.一样D.依情况而定【参考答案】: B3.执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A.7B.5C.2D.3【参考答案】: D4.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险【参考答案】: C5.执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）A.3B.6C.4D.0【参考
2、答案】: D6.根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系【参考答案】: B7.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）A.时间价值B.内在价值C.此时期权没有价值D.无法判断【参考答案】: A8.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$11826￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$11858￥，请问此时这份期权处于（）A.实值B.平价C.虚值D.无法判断【参考答案】: C9.
3、蝶式差价期权的损益结构为（）A.对称的B.右偏的C.左偏的D.无法判断【参考答案】: A10.可转换公司债券最主要的金融特征（）A.风险收益的限定性B.套期保值C.附有转股权D.双重选择权【参考答案】: C11.期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()A.4B.2C.3D.0【参考答案】: D12.标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元，期限为?90?天，最小价格波动幅度?为一个基点（即001%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）A.325美元B.100美元C.25美元D.50
4、美元【参考答案】: C13.下列说法错误的是（）A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同【参考答案】: D14.股指期货的交割方式是（）A.以某种股票交割B.以股票组合交割C.以现金交割D.以股票指数交割【参考答案】: C15.以下关于期权特点的说法不正确的是（）A.交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B.期权合约不存在交易对手风险C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不
5、对等D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称【参考答案】: B16.不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）A.美式看涨期权B.百慕大看涨期权C.美式看跌期权D.以上三种【参考答案】: C17.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具A.各种货币B.股票或股票指数C.或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险【参考答案】: B18.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断【参考答案】: B19.金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A.套期保值功B
6、.价格发现功能C.投机功能D.套利功能【参考答案】: A20.蝶式期权使用了几份期权()A.2B.3C.4D.5【参考答案】: C21.可转换债券可以拆分为（）A.债券B.一份看涨期权C.一份看跌债券D.股票【参考答案】: AB22.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )A.债券B.股票C.银行定期存款单D.金融衍生工具【参考答案】: ABD23.假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（）A.以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元B.在期货市场上买入3个月期的欧元C.在期货市场上卖出3个月期的欧元D.买入3个月期的美元的看跌期权
7、E.卖出3个月期的美元的看涨期权【参考答案】: ACDE24.远期合约的风险包括（）A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险【参考答案】: AB25.期权面临的风险因素有（）A.利率B.股价C.股价波动率D.时间【参考答案】: ABC26.远期合约中包括（）A.交易时间B.交易价格C.数量D.标的资产【参考答案】: ABCD27.按权证的内在价值，可以将权证分为()A.平价权证B.价内权证C.价外权证D.虚值权证【参考答案】: ABC28.衍生品的交易者包括（）A.套期保值者B.套利者C.投机者D.投资者【参考答案】: ABC29.随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）A
8、.时间B.利率C.标的资产D.波动率【参考答案】: ACD30.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（?）A.合约指向的外汇币种B.每份合约的面值C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日D.合约最小价格波动幅度和单日最大波幅E.每份合约要求的保证金数额【参考答案】: ABCDE31.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品A.错误B.正确【参考答案】: A32.远期合约只有现金结算一种方式A.错误B.正确【参考答案】: A33.奇异期权的定价一定比欧式期权复杂A.错误B.正确【参考答案】: A34.在远期利率
9、合约中，如果利率上升，空头方获益A.错误B.正确【参考答案】: A35.欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降A.错误B.正确【参考答案】: A36.股指期货不可以用来对冲市场风险A.错误B.正确【参考答案】: A37.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的A.错误B.正确【参考答案】: B38.欧式期权的时间价值永远为正A.错误B.正确【参考答案】: A39.蝶式期权只能由看涨期权构成A.错误B.正确【参考答案】: A40.长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年A.错误B.正确【参考答案】: B41.美式看跌期权会被提前执行A.错误B.正确【参考答案】: B42.条式组合
10、期权的投资者认为牛市出现的可能性更大A.错误B.正确【参考答案】: A43.由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例A.错误B.正确【参考答案】: B44.盯市制度会造成期货和远期价格的差异A.错误B.正确【参考答案】: B45.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制A.错误B.正确【参考答案】: B46.投机者的参与为期货市场注入了流动性A.错误B.正确【参考答案】: B47.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务A.错误B.正确【参考答案】: B48.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小A.错误B.正确【参考答案】: B49.美式期权只能采用二叉树的定价模型A.错误B.正确【参考答案】: B50.投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合A.错误B.正确【参考答案】: B
