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1、看懂大智慧的主要财务指标在大智慧中,选中一只股票,按 F10,点财务透视,会出现如下的内容 ,如三一重工(600031): 又如工商银行(601398):其中的主要财务指标有什么含义,有什么作用?1. 基本每股收益概 述股 份 公 司 中 的 每 股 利 润 (Earnings Per Share,缩 写 EPS)是 指 普 通 股 每 股 税 后 利 润 。该 指 标 中 的 利 润 是 利 润 总 额 扣 除 应 缴 所 得 税 的 税 后 利 润 ,如 果 发 行 了 优 先 股 还 要 扣 除 优先 股 应 分 的 股 利 ,然 后 除 以 流 通 股 数 ,即 发 行 在 外 的 普
2、 通 股 平 均 股 数 。 每 股 收 益 计 算 公 式普 通 股 每 股 利 润 =(税 后 利 润 -优 先 股 股 利 )/发 行 在 外 的 普 通 股 平 均 股 数 企 业 应 当 按 照 归 属 于 普 通 股 股 东 的 当 期 净 利 润 ， 除 以 发 行 在 外 普 通 股 的 加 权 平 均 数计 算 基 本 每 股 收 益 (Primary Earnings Per Share)。 收 益 公 式 :基 本 每 股 收 益 = 净 利 润 /总 股 本 发 行 在 外 普 通 股 加 权 平 均 数 按 下 列 公 式 计 算 ： 发 行 在 外 普 通 股 加
3、权 平 均 数 =期 初 发 行 在 外 普 通 股 股 数 +当 期 新 发 行 普 通 股 股 数 已 发 行 时 间 报 告 期 时 间 当 期 回 购 普 通 股 股 数 已 回 购 时 间 报 告 期 时 间 稀 释 每 股 收 益 （ Fully Diluted Earnings Per Share） 稀 释 每 股 收 益 是 以 基 本 每 股收 益 为 基 础 ， 假 设 企 业 所 有 发 行 在 外 的 稀 释 性 潜 在 普 通 股 均 已 转 换 为 普 通 股 ， 从 而 分 别调 整 归 属 于 普 通 股 股 东 的 当 期 净 利 润 以 及 发 行 在 外
4、普 通 股 的 加 权 平 均 数 计 算 而 得 的 每 股收 益 。 计 算 公 式 解 释从 公 式 中 可 以 看 出 ， 计 算 基 本 每 股 收 益 ， 关 键 是 要 确 定 归 属 于 普 通 股 股 东 的 当 期 净利 润 和 当 期 发 行 在 外 普 通 股 的 加 权 平 均 数 。 在 计 算 归 属 于 普 通 股 股 东 的 当 期 净 利 润 时 ，应 当 考 虑 公 司 是 否 存 在 优 先 股 。 如 果 不 存 在 优 先 股 ， 那 么 公 司 当 期 净 利 润 就 是 归 属 于 普通 股 股 东 的 当 期 净 利 润 。 如 果 存 在 优
5、 先 股 ， 在 优 先 股 是 非 累 积 优 先 股 的 情 况 下 ， 应 从 公司 当 期 净 利 润 中 扣 除 当 期 已 支 付 或 宣 告 的 优 先 股 股 利 ； 在 优 先 股 是 累 积 优 先 股 的 情 况 下 ，公 司 净 利 润 中 应 扣 除 至 本 期 止 应 支 付 的 股 利 。 在 我 国 ， 公 司 暂 不 存 在 优 先 股 ， 所 以 公 司当 期 净 利 润 就 是 归 属 于 普 通 股 股 东 的 当 期 净 利 润 。每股收益和基本每股收益的区别基本每股收益是相对稀释每股收益来说的.就是不做扣除和稀释的每股收益.2. 基本每股收益(扣除后
6、)基本每股收益(扣除后) 在这里是指扣除非经常性损益后的每股收益.非经常性损益是指:指营业外收入，营业外支出，补贴收入等等。非经常性损益可正可负。不可持续的,一次性,与主业经营无关的收益或亏损; 比如出让某些上市公司的股权获得收益, 这是不能年年都有的,卖掉了就没有了,又或者计提一些费用,例如伊利, 今年计提了股权激励的费用, 这也是一次性的,下次不会再有的.扣除非经常性损益后的公司利润更能让投资者看清楚公司的主业经营情况如何,而不至于让一些表面的数据给蒙骗.基本每股收益(扣除后) 的 计 算 公 式 : 摊 薄 每 股 收 益 =净 利 润 /发 行 在 外 的 普 通 股 平 均 股 数
7、3.摊薄每股收益摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益，非经常损益指那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。计 算 方 法 全 面 摊 薄 每 股 收 益 是 指 计 算 时 按 照 期 末 数计算，不取平均数，如用年末的股数计算的全面摊薄每股收益。加权平均法是计算平均值的一种方 法 ， 是 按 照 平 均 权 数 来 进 行 平 均 。资 产 负 债 表 中 的 数 据 是 一 个 时 点 数 ， 而 利 润 表 中 的 数 据 是 一 个 时 期 数 ， 财 务 比 率 是财 务 报 表 中 数 据 的 比 值 ， 如 果 计 算 某 一 比 率 时 ， 其 中
8、 一 个 数 据 来 自 于 资 产 负 债 表 ， 而 另一 个 数 据 来 自 于 利 润 表 ， 来 自 于 资 产 负 债 表 的 数 据 在 整 个 期 间 （ 如 一 年 ） 内 可 能 是 变 化的 ， 如 股 本 数 、 净 资 产 、 总 资 产 等 ， 由 于 取 数 方 法 的 不 同 就 出 现 了 全 面 摊 薄 和 加 权 平 均的 概 念 。 摊 薄 每 股 收 益 的 计 算 公 式 : 摊 薄 每 股 收 益 =净 利 润 /报 告 期 末 股 本 与 基 本 每 股 收 益 (扣 除 后 )的 区 别摊 薄 每 股 收 益 计 算 时 按 照 期 末 数计算
9、，不取平均数，而基本每股收益(扣除后) 计 算时 取平均数.与 稀 释 每 股 收 益 的 区 别稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。简单点说，比如某个公司有权证、可转债、即将执行的股权激励，那么就意味着股份有潜在的增加可能，那么为了准确评估每股收益，就必须用稀释每股收益了 而摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益，非经常性损益指那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。4.每股净资产每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其
10、计算公式为：每股净资产= 股东权益总股数。股东权益= 资产总额- 负 债 总 额这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。每 股 净 资 产 简 介公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。因此，又叫作股东权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。例如，上市公司净资产为 15 亿元，总股本为 10 亿股，它的每股净资产值为 1.5 元（即 15 亿元/10 亿股）。 概 述每 股 净 资 产 值 反 映 了
11、每 股 股 票 代表的公司净资产价值，为支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。还以上述公司为例 ， 其 税 后 利 润 为 2 亿 元 ， 净 资 产 为 15 亿 元 ， 净 资 产 收 益 率 为13.33%。 净 资 产 收 益 率 越 高 ， 表 明 股 东 投 入 的 单 位 资 本 所 获 收 益 越 多 。 上 例 13.33%表明 ， 股 东 每 投 入 1 元 钱 便 有 0.13 元 的 回 报 。 具
12、 体 介 绍 “净 资 产 ”是 指 企业的资产总额减去负债以后的净额，也叫“股东权益”或“所有者权益”，即企业总资产中，投资者所应享有的份额。“每股净资产”则是每一股份平均应享有的净资产的份额。 从会计报表上看，上市公司的每股净资产主要由股本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成。根据公司法的有关 规 定 ， 股 本 、 资 本 公 积 和 盈 余 公 积 在 公 司 正 常 经 营 期内 是 不 能 随 便 变 更 的 ， 因 此 ， 每 股 净 资 产 的 调 整 主 要 是 对 未 分 配 利 润 进 行 调 整 。 如 何 分 析每 股 净 资 产 的 计 算 公 式 为 ： 每
13、股 净 资 产 =股 东 权 益 /股 本 总 额 。 该 项 指 标 显 示 了 发 行在 外 的 每 一 普 通 股 股 份 所 能 分 配 的 公 司 账 面 净 资 产 的 价 值 。 这 里 所 说 的 账 面 净 资 产 是 指公 司 账 面 上 的 公 司 总 资 产 减 去 负 债 后 的 余 额 ， 即 股 东 权 益 总 额 。 每 股 净 资 产 指 标 反 映 了在 会 计 期 末 每 一 股 份 在 公 司 账 面 上 到 底 值 多 少 钱 ， 如 在 公 司 性 质 相 同 、 股 票 市 价 相 近 的条 件 下 ， 某 一 公 司 股 票 的 每 股 净 资
14、产 越 高 ， 则 公 司 发 展 潜 力 与 其 股 票 的 投 资 价 值 越 大 ，投 资 者 所 承 担 的 投 资 风 险 越 小 。 每 股 净 资 产 之 所 以 要 调 整 ， 是 因 为 受 现 行 会 计 制 度 谨 慎 性 的 限 制 ， 部 分 会 计 核 算 方式 与 国 际 惯 例 尚 有 一 定 的 距 离 。 根 据 国 际 通 行 会 计 准 则 ， 企 业的支出有收益性支出和资本性支出之分，收益性支出的效益仅与本会计年度相关，资本性支出的效益则与几个会计年度相关。对每股净资产指标的调整，实际上是扣除了资产中的一些潜 在 费 用 或 未 来 费 用 ，无 疑
15、是 更 加 适 应 了 国 际 惯 例 ， 并 结 合 我 国 企 业 的 实 际 情 况 ， 为 投 资 者 提 供 了 一 个 有 价 值的 参 考 指 标 。 股 票 价 格 与 每 股 净 资 产股 票 的 净 资 产 是 上 市 公 司 每 股 股 票 所 包 含 的 实 际 资 产 的 数 量 ， 又 称 股 票 的 账 面 价 值或 净 值 ， 指 的 是 用 会 计 的 方 法 计 算 出 的 股 票 所 包 含 的 资 产 价 值 。 它 标 志 着 上 市 公 司 的 经济 实 力 ， 因 为 任 何 一 个 企 业 的 经 营 都 是 以 其 净 资 产 数 量 为 依
16、据 的 。 如 果 一 个 企 业 负 债 过多 而 实 际 拥 有 的 净 资 产 较 少 ， 它 意 味 着 其 经 营 成 果 的 绝 大 部 分 都 将 用 来 还 债 ； 如 负 债 过多 出 现 资 不 抵 债 的 现 象 ， 企 业 将 会 面 临 着 破 产 的 危 险 。 股 票 投 资 与 银 行 储 蓄 有 所 不 同 。 因 为 储 蓄 的 利 息 率 是 事 先 固 定 的 ， 所 以 储 蓄 的 收 益是 与 储 蓄 额 成 正 比 的 ， 存得愈多，获利越大。而股票投资的收益只与所持股票的多寡成正比，投入的多并不意味着收获就大，即使股民投入的资金量相同，但由于所购股票数量不等，其投资收益就有可能差异很大。 由于股票的收益决定于股票的数量而并非股票的价格，且每股股票所包含的净资产决定着上市公司的经营实力，决定着上市公司的经营业绩，每股股票所包含的净资产就对股价起决定性的影响。 股票价格与每股净资产之间的关系并 没 有 固 定 的 公 式 。 因 为 除 了 净 资
