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1、2017高级会计实务精华答疑（四）甲公司是中国一家汽车生产厂家，2016年年末，甲公司拟收购澳大利亚汽车配件生产商乙公司，其聘请的资产评估机构对乙公司进行估值，以2017年2021年为预测期，乙公司的相关财务预测数据如下表所示：金额单位：亿元假定从2022年起，乙公司自由现金流量以5%的年固定增长率增长，乙公司2016年年末债务的市场价值为20亿。资产评估机构确定的乙公司当前的产权比为1;市场无风险报酬率、市场投资组合的平均报酬率分别为5%和10%，乙公司的贝塔系数为1.4;企业所得税税率为20%，税前债务资本成本为10%。经双方谈判，甲公司拟支付80亿元取得乙公司的全部股权，并购前甲公司股权
2、价值为850亿元，并购后甲公司与乙公司的整体股权价值为950亿，并购过程中发生审计、咨询费、评估费5.5亿元。有关复利现值系数表如下：1.填写表格中“自由现金流量”一行数据。金额单位：亿元2.计算使用收益法评估乙公司时所使用的折现率。3.计算乙公司在2021年年末的企业价值的现值。4.计算乙公司在2016年年末的企业股权价值。5.计算甲公司并购乙公司的并购收益与并购净收益。正确答案 :金额单位：亿元【知识点】其他知识点答案解析 :解题思路 :正确答案 :股权资本成本=5%+1.4(10%-5%)=12%税后债务成本=10%(1-20%)=8%加权平均资本成本=12%1/(1+1)+8%1/(1
3、+1)=10%【知识点】其他知识点答案解析 :解题思路 :正确答案 :乙公司2021年年末的企业价值现值=6(1+5%)/(10%-5%)0.6209=78.23(亿元)【知识点】其他知识点答案解析 :解题思路 :正确答案 :乙公司的整体价值=20.9091+30.8264+40.7513+50.6830+60.6209+78.23=92.67(亿元)乙公司的股权价值=92.67-20=72.67(亿元)【知识点】其他知识点答案解析 :解题思路 :正确答案 :并购收益=950-(850+72.67)=27.33(亿元)并购溢价=80-72.67=7.33(亿元)并购净收益=27.33-7.33
4、-5.5=14.5(亿元)甲公司为一家在上海证券交易所上市的大型高端家具生产企业，其原材料主要依赖进口，产品主要在国内市场销售。注册会计师在对甲公司2015年度财务报表进行审计时，关注到甲公司2015年发生的部分交易或事项及其会计处理如下：(1)2015年3月3日，甲公司采用控股合并方式并购了与其无关联方关系的A公司。合并日，A公司持有的持有至到期证券投资账面价值6000万元，公允价值5800万元，距离到期日尚有3年，未计提减值准备。甲公司综合分析相关因素后认为，A公司持有的该持有至到期投资剩余期权过长，如仍持有至到期日，将对公司资金周转影响较大。为此，甲公司在合并日编制的合并资产负债表中，将
5、该持有至到期投资重分类为可供出售金融资产。(2)2015年3月31日，甲公司持有的B上市公司有表决权的股份公允价值10000万元，该股权投资系甲公司于2014年12月3日以11000万元的总价款从二级市场取得，占B公司0.03%有表决权的股份，甲公司于取得日将其划分为可供出售金融资产，且一直全部持有。2014年12月31日，该股权投资的公允价值降至9000万元，甲公司判断其发生了减值，并就此确认减值损失2000万元，计入当期损益。2015年3月31日，甲公司编制第一季度财务报表时，就该股权投资分别确认增加可供出售金融资产和投资收益各1000万元。(3)2015年12月15日，甲公司与境外供应商
6、签订原材料购买合同，定于2016年12月15日购入该原材料6000吨，单价为1万美元/吨，为防范进口原材料价款支付相关的外汇风险，当日甲公司决定运用衍生金融工具进行套期保值，与境内某上市银行签订了有关远期外汇合同。2015年12月31日，甲公司将该套期保值业务作为公允价值套期进行了会计处理(假定该套期保值业务符合企业会计准则第24号套期保值所规定的运用套期会计的条件)。假定不考虑其他因素。要求：根据资料(1)至(3)，逐项判断甲公司相关会计处理是否正确;并对不正确的，分别指出正确的会计处理。【案例分析六参考答案】1.甲公司的会计处理正确。2.甲公司的会计处理不正确。正确的会计处理：甲公司编制第
7、一季度财务报表时，就该股权投资分别确认增加可供出售金融资产和权益(其他综合收益)各1000万元。3.甲公司的会计处理正确。【案例分析-参考答案与分析】相关资料：1.2015年1月2日，长江公司购入甲公司于当日发行且可上市交易的债券100万份，支付价款9 500万元，另支付手续费90.12万元。该债券期限为5年，每张面值为100元，票面年利率为6%，实际年利率为7%，于每年12月31日支付当年度利息，到期偿还本金。长江公司有充裕的现金，管理层拟持有该债券至到期。2015年12月31日，长江公司收到2015年度利息600万元。 根据甲公司公开披露的信息分析，长江公司估计所持有甲公司债券的本金能够收
8、回，但是未来年度每年能够自甲公司取得利息收入仅为400万元。已知：(P/A，7%，4)=3.3872，(P/F，7%，4)=0.7629。【资料1参考答案与分析】(1)长江公司取得甲公司债券应划分为持有至到期投资。理由：因为甲公司债券到期日固定、回收金额确定、长江公司管理层有意愿和能力持有至到期。(2)2015年度长江公司因持有甲公司债券应确认投资收益=(9500+90.12)7%=9590.127%=671.31(万元)。(3)长江公司持有的甲公司债券在2015年12月31日应当计提减值准备。理由：2015年12月31日甲公司债券计提减值准备前账面价值=9590.12+9590.127%-6
9、00=9661.43(万元);未来现金流量的现值=4003.3872+100000.7629=8983.88(万元);长江公司持有的甲公司债券的账面价值高于未来现金流量的现值，所以应计提减值准备。计提减值准备金额=9661.43-8983.88=677.55(万元)。相关资料：2.2015年3月15日，长江公司购买乙公司首次公开发行的股票100万股，共支付价款800万元。长江公司取得乙公司股票后，对乙公司不具有控制、共同控制或重大影响，乙公司股票的限售期为1年，长江公司取得乙公司股票时没有将其直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，也没有随时出售乙公司股票的计划。【资料2参考答案
10、与分析】长江公司持有乙公司股票应划分为可供出售金融资产。理由：企业持有上市公司限售股权且对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响的，应当按金融工具确认和计量准则规定，将该限售股权划分为可供出售金融资产，除非满足该准则规定条件划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。相关资料：3.2015年3月2日，长江公司从二级市场按照面值购入丙公司债券，支付价款1 000万元，剩余期限为3年，长江公司将其划分为持有至到期投资。2015年12月1日，出于提高资产流动性考虑，长江公司决定将该批债券的60%出售。当日，该批债券整体的公允价值和摊余成本分别为980万元和1 000万元，假定不考虑取得和出售
11、的手续费。【资料3参考答案与分析】(1)2015年12月1日，长江公司出售60%的丙公司债券后应对该类金融资产剩余部分重分类，即对全部持有至到期投资扣除出售后的部分全部重分类为可供出售金融资产。理由：长江公司将持有至到期投资在到期前部分处置且比例较大，且不存在企业无法控制等特殊原因，表明长江公司违背了将投资持有至到期的最初意图，长江公司在处置后应立即将其剩余的持有至到期投资(即全部持有至到期投资扣除已处置部分)重分类为可供出售金融资产。(2)长江公司出售丙公司债券60%以后，剩余部分重分类为可供出售金融资产。在重分类日，该投资的账面价值与其公允价值之间的差额计入其他综合收益，在该可供出售金融资
12、产发生减值或终止确认时转出计入当期损益。相关资料：4.2015年4月1日，长江公司以每股25元的价格购入丁公司股票100万股，对丁公司不具有重大影响。长江公司将上述股票投资划分为可供出售金融资产。丁公司因投资决策失误发生严重财务困难，至2015年12月31日，丁公司股票公允价值下降为每股15元，长江公司认为丁公司股票公允价值的下降为非暂时性下跌，对其计提了减值准备。2016年丁公司成功进行了战略重组，财务状况大为好转。至2016年12月31日丁公司股票的公允价值上升为每股20元，长江公司将之前计提的减值准备予以转回并冲减了当期资产减值损失。【资料4参考答案与分析】长江公司2016年12月31日的会计处理存在不当之处。不当之处：长江公司将之前计提的减值准备予以转回并冲减了当期资产减值损失。理由：可供出售权益工具发生的减值损失，在随后的会计期间公允价值上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，应通过权益(其他综合收益)转回。（本文来自东奥会计在线）
