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1、二O一二年大纲作业参考金融理论与实践 一、金融发展全球化趋势的表现及动因。答：金融全球化是经济全球化的重要组成部分，是金融业跨国境发展而趋于全球一体化的趋势，是全球金融活动和风险发生机制日益紧密关联的一个客观历史过程。实际上，这种认识仅仅是对金融全球化表面现象的简单概括，从本质上来看，金融全球化只不过是国际垄断资本主义的表现形式而已，但是金融全球化的实质却被其表面现象所掩盖。事实已经充分表明：所谓经济全球化，实质上就是资本运动的全球化；而作为经济全球化重要组成部分的金融全球化，实质上就是金融资本的全球化，其核心依然是垄断。 金融全球化的表现形式。金融全球化的微观表现：资本流动全球化、金融机构全
2、球化、金融市场全球化；金融全球化的宏观表现：金融政策关联化、金融监管全球化、货币体系全球化、金融风险全球化。金融全球化的动因。作为经济全球化重要组成部分的金融全球化，由于其表现形式出现了新的变化，造成金融全球化动因的表象化，即实体经济因素、金融创新因素与制度因素成为推动金融全球化的重要动因。但是金融全球化的根本动因并没有改变，仍然决定于金融资本的本质，即金融全球化的根本动因是金融资本由其本质所决定的对利润的追逐。金融全球化实际上是金融资本向全世界扩张而形成的，推动经济金融全球化驱动力是资本无限扩张的冲动。二、货币流通的规律在实践中如何遵循？答：货币流通规律就是在一定期间内，流通领域所需要的货币
3、量得以决定的规律。其公式是：一定时期内流通中所需要的货币量=商品价格总额/货币流通次数(货币流通速度) 实践意义: 第一，指导我们研究国际货币流通的历史进程和现状。可以从两方面看：一方面，国际货币流通形成国家之间的货币金融关系。另一方面，围绕贸易战进行货币战。争夺出口市场的贸易战，必然引起货币战。货币战的内容，常常集中在货币的升值或贬值上。 第二，运用货币流通规律分析本国宏观经济形势，研究微观经济运行的市场条件。如果纸币的发行量超过商品流通中的实际需要量，从而引起货币贬值，就会形成通货膨胀。 第三，运用货币流通规律分析研究货币流通的动态。货币通过其投放渠道和回笼渠道，调节货币流通量，以适应商品
4、流通的要求。三、为什么说金融市场是金融体系发挥作用的核心机制?答；在现实中，世界各国具有不同的金融体系，从直观上看，发达国家金融制度之间一个较为显著的区别体现在不同的国家中金融市场与金融中介的重要性上。这里有两个极端，一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中程度很小。在这两个极端之间是其他一些国家，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场发展很快，而且作用越来越大；加拿大与英国的金融市场比德国发达，但是银行部门的集中程度高于美国。 从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产
5、）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以是为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。 四、如何进一步发展和完善我国的金融市场？答：（一）提高金融监管能力，有序推进中国金融对外开放一是在保障国家金融安全的基础上，把握好金融开放的时机、力度和节奏，积极稳妥推进金融对外开放，不断提高金融业对外开放的质量和水平。二是在履行WTO承诺的基础上，为中外资金融企业创造公平竞争的环境。三是要以有效性为目标，提高监管的专业化水平。四是加强国际监管合作。（二）构建多层次金融市场体系，改进和完善金融市场
6、运行机制深化利率汇率改革；大力培育和发展金融市场；积极推动金融市场对外开放。（三）深化金融机构改革，提高中国金融企业竞争力继续深化体制和机制改革；努力实现中资金融机构的经营战略转型；加大中资金融机构的创新力度。五、为什么说货币政策是国家宏观经济政策的主要组成部分？答：货币政策是指中央银行为实现其宏观经济管理目标所采用的调控货币流通量的各种措施。它是宏观经济政策的重要组织部分，是国家用以调控经济运行过程的重要手段。第一，货币政策首先是一种宏观经济政策。货币政策的着眼点是宏观经济总量和结构，而不是金融机构或企业的个别行为；政策指向是通货稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡；主要涉及货币供应量、信
7、用量、利率、汇率等影响经济总体运行过程的变量；落脚点是社会总需求与总供给的平衡。第二，货币政策是以需求调控为主的政策。社会总需求的具体体现是货币总购买力，货币政策调控货币流通量的过程，实际上是调控由货币购买力实现的社会总需求的过程。我们说货币政策是调节总需求的政策，是就其切入点而言的，这并不否定它通过调控货币量对社会总供给产生的影响。第三，货币政策是以总量调控为主的政策。货币政策通过调控货币供应总量，能对社会总需求产生显著的调节作用，同时可以通过改变信贷投放结构、实行差别利率等措施来调节社会总需求结构和总供给结构，但从政策着力点和政策效用的角度看，货币政策在调节总量方面更为直接、有效。第四，货
8、币政策是目标长期性和措施短期性相统一的政策。货币政策的目标具有长期性、稳定性，而实现政策目标的具体措施则有短期性和机动性的特点。所以，不能笼统地说货币政策是一种长期性经济政策或短期性经济政策。第五，货币政策是以间接调控为主的政策。货币政策不排除在特定的经济条件下采取某些直接控制的措施，但在一般情况下不采用行政管制措施，而主要通过调节经济变量和由此千万的金融环境来影响经济活动主体的经济行为，间接地达到调控目的。六、存款准备金率、再贴现、公开市场业务是如何发挥调节作用的？答：（一）存款准备金率，是商业银行必须按规定把自己吸引的存款存入中央银行一部分的比率。存款准备金率是调控信用规模的强有力的工具，
9、具有迅速抑制或扩大信贷规模的能力。存款准备金率提高时，商业银行吸收的存款中交存中央银行的部分缩小，用于贷款的部分扩大。即使在商业银行持有较多的超额准备金的情况下，法定存款准备金率的调整仍然会发生很大的作用。存款准备金率被认为是中央银行放松或抽紧银根的最有力的政策工具。（二）再贴现，是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行的转让。实际上就是商业银行和中央银行之间的票据买卖和资金让渡的过程。再贴现作为一种货币政策工具，包括两个方面内容：一是再贴现率的调整；二是规定贴现票据的资格。前者主要是影响商业银行的准备金及社会的资金需求，后者主要是影响商业银行及全社会的资金投向。（三）公开
10、市场业务，是指中央银行为实现金融调控目标而在公开市场上买进或卖出有价证券的市场操作。公开市场业务是中央银行调控货币供求关系的重要政策工具。当市场上资金缺乏时，中央银行通过公开市场业务买进有价证券，等于向社会投放基础货币，这些基础货币流入社会大众手中，会直接地增加社会的货币供应量；流入商业银行，会引起信用的扩张和货币供应量的多倍增加。相反，当金融市场上货币过多时，中央银行可以通过公开市场业务卖出有价证券，形成基础货币回流，引起信用规模的收缩和货币供应量的减少。总之，中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券，会引起货币投放或回笼，进而引起货币供应量的增加或减少，对货币供求关系进而对经济运行过程产生调
11、节作用。在实践中，公开市场业务主要通过以下具体路径发挥调控作用：一是影响商业银行的准备金量。中央银行在公开市场上买进有价证券，实际上是向社会流入基础货币，增加商业银行的超额准备金，增强它们的创造信用、供给货币的能力，从而刺激经济扩张；反之，中央银行卖出有价证券，实际上是使基础货币流回中央银行，会减少商业银行的超额准备金，削弱其信用创造能力，对社会总需求产生抑制作用。二是影响利率水平。中央银行买卖债券，意味着货币投放或回笼，由此引起市场利率的波动。中央银行购进债券，市场利率会随之降低；相反，中央银行出售债券，市场利率会随之提高。利率的变化，会对货币供求关系产生调节作用。七、金融创新会产生什么效应
12、？答：（一）金融创新的正面效应：第一，金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，使金融机构获取资金的方式和渠道都发生了很大变化。第二，金融创新提高了金融机构的运作效率，增加了金融机构的经营效益。第三，金融创新丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场的一体化。第四，金融创新促进了金融自由化的进程。第五，金融创新加强了金融业在国民经济运行中的地位和作用。（二）金融创新的负面效应：第一，金融创新增加了金融机构的经营风险。金融创新在转移和分散金融风险的同时，也产生了新的金融风险。第二，金融创新带来了新的金融市场交易问题。第三，金融创新使金融监管的有效性受到削弱。日新月异的金融创新活动使得金融监管当局实施监
13、管的技术性、复杂性要求增高，难度增大，成本上升。第四，金融创新对货币政策产生消极影响。主要体现在政策工具、中介目标及传导过程三个方面。第五，金融创新对货币供求的影响。金融创新使基础货币的可控程度降低；加大了货币乘数；使银行超额储备下降。第六，金融创新使金融体系的稳定性下降。金融创新使金融体系面临的风险加大。八、金融业务创新的主要内容是什么？答：金融业务的创新主要集中在负债、资产以及中间业务和清算系统等方面。（一）负债业务创新银行的负债业务主要表现为各种形式的存款业务。负债业务创新主要发生在20世纪60年代以后。负债业务创新的主要形式有大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转账服务、货币市
14、场存款账户、协定账户、清扫账户、股金汇票账户、个人退休金账户等。（二）资产业务创新银行资产业务创新不如负债业务创新那么活跃。从区域分布上看，资产业务的创新以欧洲货币市场最为活跃；主要包括消费信用、住宅放款、银团贷款、平行贷款、分享股权贷款、组合性融资等。（三）中间业务创新20世纪70年代以来，随着银行与非银行金融机构之间竞争的加剧，银行不断改变其业务机构，推出多样化服务，以增强竞争力。在这种背景下，银行的中间业务，主要是信托业务和租赁业务得到充分发展。（四）清算系统创新清算系统创新主要表现为支票系统创新的转账系统创新。信用卡的诞生，标志着传统的以支票为中心的支付和清算系统发生了质的飞跃。电子转
15、账系统的出现，打破了传统转账方式的时空限制，实现了资金划拨的自动化。九、银行监管的基本内容是什么？答：关于银行金融机构监管的内容包括许多方面，其监管形式和方法也多种多样。从目前国际上通行的监管实践来看，归纳起来主要包括以下三个方面，即为保证银行稳健经营的预防性监管；为解决银行困难的应急性监管以及在银行倒闭时为保护存款人利益的保险性监管。（一）预防性监管预防性监管是监管当局通过采取积极的监管策略，在金融机构成立之时，对其设立条件、组织结构、经营项目、营业区域、资本要求和内控系统等所进行的监管。预防性监管的具体内容包括：注册登记管理；资本充足性管理；清偿能力管理；银行业务活动管理；贷款集中程度管理
16、；外汇业务风险管理；贷款的国家风险管理；管理评价；报表分析。（二）保险性监管保险性监管是通过建立存款保险制度而实施的一种监管。所谓存款保险制度，就是指为了维护存款者的利益，维护金融体系的安全和稳定，规定各吸收存款的金融机构将其存款到存款保险公司投保，以便在非常情况上，由存款保险公司对金融机构支付必要的保险金的一种制度。（三）应急性监管应急性监管是对发生清偿能力困难的银行机构提供紧急援助。主要措施有：直接贷款；组织大银行紧急救助；存款保险机构提供资金；购买有问题银行的资产和由政府担保发放贷款；由政府出面援助。（四）制裁性监管是当银行机构发生违法违规或金融犯罪问题时监管当局及时实施制裁的监管。十、国际金融监管的发展方向是什么？答：有效的金融监管是金融安全的重要保证。90年代金融危机
