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1、电子信息股拉升 传规划初稿完成2010 年 12 月 11 日 09:46 来源：证券时报网 作者：陈丽容 中期趋势能否持续 经济复苏拐点隐现 强势调整谁主沉浮 市场热点快速捕捉 前 言：早盘，电子信息板块周五继续表现活跃，截至收盘，乐视网涨停，交技发展、四维图新大涨，板块大多个股上涨。物联网作为计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息产业浪潮，将在国家推动无线互联建设过程中大为受益。 早盘，电子信息板块周五继续表现活跃，截至收盘，乐视网涨停，交技发展、四维图新大涨，板块大多个股上涨。昨天有消息称，工信部联合央行等六部委联合起草的电子商务“十二五”规划初稿完成，到 2015 年交易额翻两番。
2、-电子信息板块掘金路线图电子信息新技术变革迸发“第一生产力”“科学技术是第一生产力。”21 世纪各国经济的核心竞争力毫无疑问会体现在高科技技术革命上。而最近 A 股市场上，科技股一枝独秀。有关人士分析认为，电子信息产业很可能成为“十二五”规划中生命力最长久的行业。“现在的上市公司，只要和 iphone 沾上关系没有不涨的”，一位行业分析师感叹到。事实上，在 iphone 的背后，还有一个更大的投资主题以及产业链亦有望获得持续的上涨动力。这个投资主题即是“十二五规划”下的新兴产业投资题材，而产业链则包含了从上游电子元器件到下游无线互联应用的广阔空间。光通信产业：光纤入户带动巨大产业链代表公司：烽
3、火通信、大唐电信、长江通信根据多部委联合印发的关于推进光纤宽带网络建设的意见，到 2011 年，光纤宽带端口超过 8000 万，城市用户接入能力平均达到 8 兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到 2 兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现 100 兆比特每秒以上的接入能力。“光纤入户将加快光通信产业的发展”，一位分析人士表示，“而 3 年内光纤宽带网络建设投资超过 1500 亿元，新增宽带用户超过 5000 万。”事实上，面对巨大的发展机遇，A 股市场中涉及光通信领域的上市公司已经开始了一轮新产品的研发，争取能在光通信市场多分得一杯羹。如国内光通信行业的龙头烽火通信，该公司早在今年 9 月就
4、公告称：“由烽火通信牵头承担的国家 863 项目光子晶体光纤及器件的研制与开发，目前在武汉通过国家科技部专家组验收，具备国际先进水平”。而就烽火通信 2010 年中报披露的主营构成观察，公司涉及光通信的业务：“通信系统设备及光纤线缆”在其中的占比高达 89.47%，此外上述两项业务的毛利率都保持在 20%以上。与此同时，国内另一大光通信龙头长江通信，亦在积极准备，如公司参股 25%的长飞光纤光缆有限公司，是我国最大的光纤生产企业，主要从事“制棒、拉纤及成缆的一体化规模生产”，其在 2010 年中期对于长江通信的净利润贡献占比高达 98.01%。东方证券行业分析师在昨日发布的名为通信业：规划前瞻
5、将迎来新一轮投资高峰期的研究报告中，更是对后市将受益光通信产业链的上市公司进行了详尽梳理：“光通信产业有望超预期增长，预期受益企业包括主设备商烽火通信、中兴通讯，以及 FTTx 建设中将会优先投资的物理连接设备提供商新海宜、日海通讯等，光器件类的华工科技、昂纳光通信等；移动通信设备有望持续稳健增长，预期受益企业包括主设备商中兴通讯、三维通信等；另外针对基站射频和配件供应商如大富科技、盛路通信、武汉凡谷重点关注其订单可能的规模增长。”电子元器件：智能手机带来重重利好代表公司：莱宝高科、长信科技A 股市场中的电子元器件类上市公司最近走势异常凶猛。11 月 12 日工信部相关负责人表示：“十二五”期
6、间我国 3G 将全面普及，下一代互联网规模部署，物联网在重点领域初步商用，三网融合取得实质性进展。三网融合未来三年有望拉动包括设备、终端、系统、内容和服务在内的市场达 7000 亿元。“智能手机以及 3G 网络的推广，将推动电子元器件行业走上景气度持续回暖的上涨通道”，一位分析人士指出。而长城证券行业分析师岳雄伟表示，全球电子产业步入平稳增长阶段，触摸屏、智能手机、平板电脑等结构性亮点突出。国内电子产业将保持较快增长：市场增长+产能转移+技术升级，国内电子产业将维持 30%左右的增长速度。国内电子信息产业面临“调结构、促消费”的有利发展机遇。作为新兴产业不可或缺的组成部分，必将受到政策推动作用
7、。事实上，在以 iphone 为代表的智能手机迅速成为消费市场的热点之时，A 股中为智能手机提供元器件的相关公司就已经赚得盆满钵满了。中投证券日前表示，苹果公司三季度 iPhone 销售 1410 万台，同比增长 91%，远远超出最近研究机构 IDC 所预计的 64%的增长速度，而 iPad 三季度销售 419 万台，环比增长 32%。而这意味着莱宝高科仅在三季度就生产了至少 1829 块电容式触屏，根据莱宝高科所提供的数据，其触屏的毛利率高达 43.14%，且处于供不应求的局面。而亦正因如此，尽管目前还刚刚进入 2010 年的第四个季度，但莱宝高科因此在三季报中高调预计了“2010 年净利润
8、同比增长 120-150%”的业绩。据悉，2010 年 10 月公司拟投资 2.51 亿元建设中大尺寸电容式触摸屏产能扩充项目，项目达产后，新增设计年产 400万片电容式触摸屏(以 10 英寸计)，预计 2011 年四季度建成投产。值得注意的是，在智能手机以及 3C 庞大的消费市场中，莱宝高科仅仅是其中受益的公司之一。齐鲁证券行业分析师刘江啸在昨日下午发布的行业研报中指出：“电子元器件行业中，应该关注的公司，是那些能够生产具有更好体验的新产品，如电容式触摸、红外热像仪、微型投影仪、3D 电视眼镜和更节能环保的产品”。而岳雄伟建议从政策受益和快速成长两大角度选择个股。在涉及到智能手机及 3C 的
9、机会中，LED 行业首先值得关注。目前，LED 正处于进入中大尺寸 LCD 面板背光源及通用照明应用的关键发展时期。而 AMOLED 引领中小尺寸显示的新潮流。目前，手机是 AMOLED 的主要应用领域。中国企业有望和国际站在同一起跑线上，受益于 AMOLED 的高速增长，齐鲁证券认为深天马和彩虹股份已经开始进军该领域。多点触摸控制为人们带来控制新体验。触摸屏尤其投射式电容触摸屏渐成 PC 和手机的标配，迅速增长的智能手机和平板电脑将导致上游触摸屏材料出现供不应求的状况，推荐莱宝高科和长信科技。无线互联：受益 3G 的大规模应用代表公司：国民技术、奥飞动漫、北纬通信“3G 网络建设最大的一个特
10、点是前期投入巨大，后期产出巨大”，一位行业分析师讲到，“一旦 3G 网络获得全面的推广后，一系列建立在 3G 网络上的应用技术将获得爆发的机会，这其中即包括了无线手机支付、网络游戏服务，也有物联网等更为广阔的领域。”无线互联将带动手机支付的发展。而从移动电子商务发展特征看，先期以游戏、音乐、信息等虚拟内容交易为主，中期以电子交易、票务等大额虚拟交易为主，后期发展到以实物交易为主的发展趋势，支付方式从初期以短信、到远程、最后到现场支付的演进趋势；移动互联网虚拟内容的繁荣和移动支付平台的兴起是移动电子商务快速发展的必经阶段，其中，移动互联网龙头是神州泰岳，移动支付龙头是国民技术。如国民技术后市最大
11、的看点就在于“手机支付芯片”业绩的增长。西南证券行业分析师苏晓芳表示，预计今年移动支付芯片在公司总收入中所占比重将由去年的 11%上升到20%30%。不仅如此，招商证券行业分析师曾斌表示，在中国移动主导下的手机支付产业链下，投资者还应该重点关注生产通信 IC 卡的恒宝股份、智能卡的东信和平、POS 机厂商的南天信息和证通电子以及平台运维的拓维信息。而无线互联的另一个看点，即无线增值业务的推广，而其中的网络游戏业务有望获得突破。申银万国表示，在无线互联的推广下，未来游戏产业可见的两大趋势在于：影视与游戏的结合以及联合运营。我们推荐博瑞传播、华谊兄弟和顺网科技，建议关注奥飞动漫和北纬通信。物联网作
12、为计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息产业浪潮，将在国家推动无线互联建设过程中大为受益。从 IT 硬件与设备上市公司来看，能够在“物联网”主题中受益的领域有：二维码和 RFID 的新大陆；RFID 芯片、电子标签与读写器的远望谷、MEMS封装的长电科技；TD-SCDMA 芯片与 SIM 卡的大唐电信、东信和平。（金融投资报 李果）“十二五”孕育电子信息产业做多机遇在距“十二五”开局已不足一个月的时间，电子信息产业如何开好局受到业界的高度关注。工信部部长李毅中 12 月 1 日在求是杂志 2010 年第 23 期发表署名文章“十二五”：加快工业发展方式转变的关键期，强调了发展电子信息产业的
13、重要性。近期陆续在北京召开的“2010 中国信息产业经济年会”、“金融与战略性新兴产业主题座谈会”、“2010 中国经济和信息化论坛”也共同聚焦了电子信息产业发展问题。电子信息产业作为国民经济的战略性先导产业，在我国经济转方式、调结构的关键时期，电子信息产业将发挥重要的带头作用。“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，大力发展电子信息产业，是我国加快新型工业化进程，建设创新型国家的重要任务。由此，电子信息产业也将在“十二五”期间迎来众多机遇。用友软件股份有限公司董事长兼总裁王文京在 2010 中国企业领袖年会“十二五”规划与企业战略主题论坛上表示，“十二五”规划对信息产业是特别好的一个规划
14、时期。我们越分析越振奋，这是我们特别难得的一个发展机遇期、战略机遇期。规划中明确提出战略性新兴产业，对此国家扶持、促进的力度会更大，我们可以预见包括软件在内信息产业会迎来一个新的黄金 10 年。中国电子信息产业发展研究院院长罗文同样也表示，“五中全会在中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议中提出了加快转变经济发展方式的战略部署，这给涉及到各行各业的具有平台型特征的信息产业带来了空前的机遇和挑战。同时，十二五规划中培育发展包括新一代信息技术在内的战略性新兴产业的战略部署，将会进一步推进信息产业的发展。”事实上，经过十年的发展，我国电子信息产业进入了改革开放以来的空前繁荣期从 2
15、000 年产值首度突破万亿元，到 2009 年产值超过 6.5 万亿元，经济规模跃居全国工业之首，总规模仅次于美国，居世界第二位。据罗文透露，中国已是电子信息产品的制造大国，目前我国的微型计算机、手机和电视的产量已经稳居全球第一。我国拥有全球最大的信息通信网络，固定电话用户、移动电话用户、互联网网民人数均已居世界第一，集成电路市场规模位列全球之首，PC 市场成为全球第一也指日可待。今年我国软件业又实现了历史性突破，110 月软件业务收入超过万亿元，达到 1.09 万亿元。由此，在“十二五”转变发展方式的大背景下，信息产业实现新一轮的大发展几乎已是定局。然而，需要指出的是，机遇往往与挑战并存，工
16、业和信息化部电子信息司司长肖华表示，目前我国的宏观环境虽企稳向好，但经济运行中的不确定因素与问题仍然存在，产业尚未完全恢复至危机前水平。要进一步认清产业发展趋势，把握产业发展重点，立足长远、超前布局，以期获得持续稳定的较快增长。全国政协经济委员会副主任、中共中央政策研究室原副主任郑新立指出，我国电子信息产业发展迅速，但与国外还存在不小差距，他举例说，去年美国申请专项是 5 万项，中国申请 8000 项，美国是我国的六倍。“因此，有必要准确衡量中国跟美国创新能力的差距。”显然，如何除了做大电子信息产业外，如何做强电子信息产业是“十二五”时期的一个关键任务，“现在我们有了外汇储备，可以利用一些在国外具有较好科技资源的企业来提升自己的创新能力。”郑新立建议。工业和信息化部规划司司长顾强则建议，“我们最核心的任务就是要增强核心竞争力。”（通信信息报 陈丽容）
