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1、华东理工大学网络教育学院（全部答在答题纸上，请写清题号，反面可用。试卷与答题纸分开交）财务管理学（本）1606模拟卷1一、单选题 （共15题,每题3分,共45分）1. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（D）。 A.租赁设备的价款B.租赁期间利息C.租赁手续费D.租赁设备维护费2. 某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元；当贴现率为18%时，其净现值为22元。该方案的内含报酬率为（C）。 A.15.88%B.16.12%C.17.88%D.18.14%3. 某公司普通股发行价为10元，市场价格为20元，筹资费率为5%，第一年发放现金股利1元，以后每年增长2%。假定所得税率为
2、33%，则该股票成本为（B）。 A.5.53%B.7.26%C.7.36%D.12.53%4. 下列筹资方式中，一般情况下资金成本最高的是（A）。 A.普通股B.长期借款C.长期债券D.留存收益5. 某公司预计2002年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额600万元，则该公司2002年的应收账款收现保证率为（C）。 A.70B.20.75%C.50%D.28.57%6. 某企业普通股发行股数为1800万股，每股盈利2.58元，计提盈余公积、公益金共计696.9万元，该企业无优先股，则该企业每股股利是（B）。 A.2.11元
3、B.2.19元C.2.58元D.3.95元7. 某股份有限公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按10元认购1股普通股票。公司普通股票每股市价是20元。该公司认股权证理论价值（A）。 A.10元B.20元C.1元D.15元8. 某公司债券票面利率为9%，每年付息一次，发行费率为1%，所得税率为33%，则该债券的资金成本为（）。 A.6%B.6.09%C.9%D.9.09%9. 某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为（C）。 A.2.4B.3C.6D.810. 用于评价企业盈利能力的总资产报酬率
4、指标中的“报酬”是指（A）。 A.息税前利润B.营业利润C.利润总额D.净利润11. 相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（C）。 A.优先表决权B.优先购股权C.优先分配股利权D.优先查账权12. 某公司与银行商定的周转信贷额为3500万元，承诺费率为0.5%,借款公司年度内使用了2800万元，余额800万元。那么，借款公司应向银行支付承诺费（C）万元。 A.3B.3.5C.4D.4.513. 某公司与银行商定的周转信贷额为3500万元，承诺费率为0.5%,借款公司年度内使用了2800万元，余额800万元。那么，借款公司应向银行支付承诺费（C）万元。 A.3B.3.5C.4D.4
5、.514. 用于追加筹资决策的资金成本是（C）。 A.个别资金成本B.综合资金成本C.边际资金成本D.加权资金成本15. 已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两个方案的风险大小应采用的指标是（D）。 A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率二、多选题 （共10题,每题2分,共20分）1. 可以扩大经营杠杆系数的活动是（ABD）。 A.购置新的固定资产B.员工加薪C.银行提高利息率D.增加原材料储备.2. 可以增强财务杠杆效应的财务活动是（ABD）A.发行优先股B.发行债券C.增发普通股D.增加流动资金借款.3. 商业信用
6、的形式主要有（ABD）。 A.应付账款B.预收账款C.商业汇票D.票据贴现E.预付账款.4. 利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括（AB）。 A.获利能力B.长期偿债能力C.短期偿债能力D.发展能力.5. 公司利润分配应遵循的原则是（ABCD）。 A.依法分配原则B.长远利益与短期利益结合原则C.兼顾相关者利益原则D.投资与收益对称原则.6. 产品销售收入的预测方法通常有（ABCDE）。 A.时间序列法B.对比分析法C.因果分析法D.连锁分析法E.本量利分析法.7. 企业在进行应收账款管理时，应确定（ACD）。 A.信用条件B.信用机会成本C.信用标准D.收账政策.8. 现金流量包括（BC
7、D）。 A.库存现金B.现金净流量C.现金流入量D.现金流出量.9. 依据企业流动资产数量的变动，我们可将企业的资产组合或流动资产组合策略分为三大类型，即（ABC）。 A.稳健的资产组合策略B.激进的资产组合策略C.中庸的资产组合策略D.短期的资本组合策略.10. 下列属于相关成本的是（ABCD）。 A.差额成本B.未来成本C.重置成本D.机会成本.三、判断题 （共15题,每题1分,共15分）1. 在连续通货膨胀的条件下，公司应采取偏紧的股利政策。（正确） .2. 积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长
8、期资本来融通。（错误） .3. 提高所得税率可能使财务杠杆系数增大。（正确） .4. 市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。（错误）.5. 现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（错误） .6. 可转换债券，在行使转换权后，改变了资本结构，还可新增一笔股权资本金。（错误） .7. 经营杠杆影响息税后利润，财务杠杆影响息税前利润。（错误） .8. 企业发放的股利只能来源于企业当期利润或留存收益。（错误） .9. 盈利企业给股东创造了价值，而亏损企业摧毁了股东财富。（错误） .1
9、0. 有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关。（正确） .11. 假定企业的负债筹资为零，则该企业不承担财务风险。（错误） .12. 企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。（错误） .13. 系数被称为非系统风险的指数。（错误） .14. 如果不考虑影响股价的其他因素，股利恒定的股票的价格与投资人要求的必要报酬率成反比，与预期股利成正比。（正确） .15. 财务日常控制是以现金流量控制为目的。（正确） .四、问答题 （共2题,每题10分,共20分）1. A公司原有设备一台，目前出售可得收入7.5万元（设与该设备的折余价值一致）预计使用10年，已使用5年，预计残值
10、为0.75万元，该公司用直线法提取折旧。现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产效率，降低成本。新设备购置成本为40万元，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，预计残值与使用旧设备的残值一致；使用新设备后公司每年的销售额可从150万元上升到165万元，每年的付现成本将要从110万元，上升到115万元。该企业的所得税税率为33，资金成本率为10。要求：通过计算数字说明该设备是否应当更新？ （10分）解：初始现金流量：40+7.532.5旧设备折旧（7.50.75）/51.35新设备折旧（400.75）/57.85折旧7.851.356.5NCF:【(165-150)-(115-110)】*(1
11、-33%)+6.5*33%=8.845 NPV=8.845*PVIFA10%,5-32.5=1.031因为1.031大于零,故设备应更新2. 某企业在年初以180万元购买某个投资基金，预计该投资基金每年可以获取报酬5%，每年分红方式是将报酬并入本金继续用于投资，该企业计划于4年后把购买的投资基金赎回。另外，该企业准备购买刚发行的5年期国债，以备在5年后企业开拓新的投资领域需用资金1200万元，该项国债利率为5%，每年付息一次，所获利息购买投资基金，预计仍可获取相同的报酬（即5%）。要求：（1）计算该企业赎回投资基金时预计可以收回的资金；（2）计算该企业为5年后资金所需，现在应购买多少金额的国债。 （10分）解：1801.216=218.88万元；12000.784=940.80万元
