《海尔公司财务报表分析-修订编选》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海尔公司财务报表分析-修订编选（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、青岛海尔股份有限公司 (600690) 财 务 报 告 分 析 系别：经济系 班级：1201 班 姓名：罗嘉玥 学号：2012161126 附注：海尔股份有限公司 2011、2012、2013 年资产负债表、利润表、现金流量表 资产负债表资产负债表2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 资产:货币资金(元)206 亿163 亿 应收账款(元)43.3 亿42.0 亿 其它应收款(元)2.82 亿2.67 亿 存货(元)69.1 亿71.0 亿 流动资产合计(元)496 亿397 亿 长期股权投资(元)23.2 亿22.0 亿 累计折旧(元)6.47 亿
2、6.28 亿 固定资产(元)54.6 亿52.8 亿 无形资产(元)6.72 亿5.65 亿 资产总计(元)611 亿497 亿 负债:应付账款(元)140 亿131 亿 预收账款(元)35.2 亿25.0 亿 存货跌价准备(元)2.20 亿2.36 亿 流动负债合计(元)380 亿313 亿 长期负债合计(元)30.2 亿29.2 亿 负债合计(元)411 亿343 亿 权益:实收资本(或股本)(元)27.2 亿26.9 亿 资本公积金(元)5.88 亿4.27 亿 盈余公积金(元)19.5 亿17.3 亿 股东权益合计(元)200 亿154 亿 流动比率1.31.27 利润表利润表2013
3、-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 营业收入(元)865 亿799 亿 营业成本(元)646 亿597 亿 销售费用(元)103 亿96.3 亿 财务费用(元)-4575 万-2215 万 管理费用(元)54.4 亿51.9 亿 资产减值损失(元)2.17 亿2.00 亿 投资收益(元)6.22 亿5.43 亿 营业利润(元)61.7 亿52.7 亿 利润总额(元)67.1 亿54.3 亿 所得税(元)11.6 亿10.7 亿 归属母公司所有者净利润(元)41.7 亿32.7 亿 现金流量表2013-12-312012-12-31 经营:销售商品、 提供劳
4、务收到的现金(元)793 亿645 亿 收到的税费返还(元)3.88 亿2.96 亿 收到其他与经营活动有关的现金 (元) 4.39 亿4.24 亿 经营活动现金流入小计(元)801 亿652 亿 购买商品、 接受劳务支付的现金(元)539 亿419 亿 支付给职工以及为职工支付的现金 (元) 64.0 亿56.1 亿 支付的各项税费(元)52.2 亿49.4 亿 支付其他与经营活动有关的现金 (元) 80.7 亿72.9 亿 经营活动现金流出小计(元)736 亿597 亿 经营活动产生的现金流量净额(元)65.1 亿55.2 亿 投资:取得投资收益所收到的现金(元)8.17 亿4200 万
5、处置固定资产、无形资产和其他长 期. 3.60 亿452 万 投资活动现金流入小计(元)12.5 亿4652 万 购建固定资产、无形资产和其他长 期. 17.5 亿12.3 亿 处置固定资产、无形资产和其他长 期. 3.60 亿452 万 投资支付的现金(元)8.71 亿- 投资活动现金流出小计(元)26.2 亿12.3 亿 投资活动产生的现金流量净额(元)-13.8 亿-11.8 亿 筹资:吸收投资收到的现金(元)3.81 亿1.85 亿 取得借款收到的现金(元)13.8 亿11.7 亿 筹资活动现金流入小计(元)17.6 亿17.9 亿 偿还债务支付的现金(元)12.9 亿11.7 亿 分
6、配股利、利润或偿付利息支付的 现. 13.9 亿10.9 亿 筹资活动现金流出小计(元)26.8 亿22.6 亿 筹资活动产生的现金流量净额(元)-9.25 亿-4.69 亿 现金流量表现金流量表2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)793 亿645 亿 收到的税费返还(元)3.88 亿2.96 亿 收到其他与经营活动有关的现金(元)4.39 亿4.24 亿 经营活动现金流入小计(元)801 亿652 亿 购买商品、接受劳务支付的现金(元)539 亿419 亿 支付给职工以及为职工支付的现金(元)64.0 亿5
7、6.1 亿 支付的各项税费(元)52.2 亿49.4 亿 支付其他与经营活动有关的现金(元)80.7 亿72.9 亿 经营活动现金流出小计(元)736 亿597 亿 经营活动产生的现金流量净额(元)65.1 亿55.2 亿 投资:取得投资收益所收到的现金(元)8.17 亿4200 万 处置固定资产、无形资产和其他长期.3.60 亿452 万 投资活动现金流入小计(元)12.5 亿4652 万 购建固定资产、无形资产和其他长期.17.5 亿12.3 亿 处置固定资产、无形资产和其他长期.3.60 亿452 万 投资支付的现金(元)8.71 亿- 投资活动现金流出小计(元)26.2 亿12.3 亿
8、 投资活动产生的现金流量净额(元)-13.8 亿-11.8 亿 筹资:吸收投资收到的现金(元)3.81 亿1.85 亿 取得借款收到的现金(元)13.8 亿11.7 亿 筹资活动现金流入小计(元)17.6 亿17.9 亿 偿还债务支付的现金(元)12.9 亿11.7 亿 分配股利、利润或偿付利息支付的现.13.9 亿10.9 亿 筹资活动现金流出小计(元)26.8 亿22.6 亿 筹资活动产生的现金流量净额(元)-9.25 亿-4.69 亿 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 短期偿债能力指标短期偿债能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 流
9、动比率1.31.27 速动比率1.121.04 现金比率0.540.52 现金流量比率0.170.18 从短期偿债能力来看， 1. 海尔2013年年末的流动比率为2.88， 比2012年提高了0.03， 说明企业 偿债能力增强，但小于经验值2，表明海尔还需要努力增加短期偿债 能力； 2. 2013年年末速动比率为1.12，比上年提高了0.08，比经验值1稍高， 但属正常范围之内，表明偿债能力有所提高； 3. 2013年年末现金比率为0.54，比上年增加了0.02，且大于20%，表明 企业偿债能力有所增强。 4. 2013年年末现金流量比率为0.17， 比上年降低0.01， 表明企业支付当 期债
10、务的能力还有欠缺。 （二）长期偿债能力 长期偿债能力指标长期偿债能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 资产负债率(%)67.2368.95 股东权益比率(%)32.7330.99 偿债保障比率6.316.21 产权比率（%）205.5222.73 从长期偿债能力来看： 1.2013年年末资产负债率比年初有所下降，说明企业财务状况比较稳 定，长期偿债能力有所提高； 2.年末股东产权比率比年初增加说明股东投入资金在全部资金中所占 比率增大，企业财务风险越小，长期偿债能力增强； 3.年末偿债保障比率比年初增强，表明债务偿还期增加，说明在长期租 赁、
11、担保责任等方面企业的偿债能力有些许下降； 4.年末产权比率比年初下降了17.23，表明企业偿债风险较小。 （三）企业负担利息和固定支出能力分析 企业付息能力指标企业付息能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 利息保障倍数115.50194.94 固定支出保障倍数 从企业负担利息和固定支出能力方面分析： 1. 年末利息保障倍数较年初有所下降， 说明企业支付利息的能力有所下 降，但总体来说，海尔的财务风险很小，支付利息的能力很强。 2. 无数据 二、营运能力分析 （一）资产周转情况分析 运营能力指标运营能力指标2013-12-312013-12-3
12、12012-12-312012-12-31 总资产周转率(次)1.561.79 应收账款周转率(次)20.2921.94 存货周转率(次)9.259.13 流动资产周转率（次）1.942.25 固定资产周转率（次）16.2916.27 1. 由以上计算结果可知，海尔的应收账款周转率两年来都比较快，但 2013年的周转次数较2012年有所减少 ； 存货周转次数也比较快，且两 年没有较大差别，说明企业经营效益较好，流动性大 ； 固定资产周转 次数也很大，两年差距不大，说明资产利用情况很好 ； 年末流动资产 周转次数比年初增加0.31次，说明流动资产利用效率增大； 2. 最后，通过以上计算可知，企业
13、两年来总资产周转速度很缓慢，说明 企业利用全部资产进行经营的效率较差， 主要原因是存货、 在建工程 资金占用过多，固定资产没有充分发挥，销售收入净额不大，使得企 业总资产的周转次数从2012年的1.79次减少到2013年的1.56次。 （二）产生现金能力分析 产生现金能力指标产生现金能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 经营现金使用效率1.091.09 现金收入比率0.080.07 企业两年的经营现金使用效率没有发生变化，且大于经验值1，说明， 企业经营活动的现金流入净额的绝对值高；企业年末的现金收入比率有 所增加，表明通过主营业务产生现金流
14、量的能力增强。 三、盈利能力分析 （一）与营业收入有关的获利能力指标 与营业收入有关的获利能力指标与营业收入有关的获利能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 营业毛利率(%)25.3225.28 营业净利率(%)4.824.93 营业利润率（%）7.136.60 成本费用利润率（%）8.367.29 企业年末营业毛利率比年初增加0.04， 营业净利率较年初减少1.1， 营业利润率比年 初增加0.53，成本费用利润率比年初增加1.07，以上计算结果表明，企业由于主营 业务成本上升，导致主营业务利润率下降，且利润增长速度低于成本费用总额的增 长速度
15、，致使成本费用投入经济效益比提高，造成盈利能力有所下降。在以后的工 作中，要加强成本费用的管理，降低成本费用，就可以提高企业的经济效益，从而 增强盈利能力。 （二）与资金有关的获利能力指标 与资金有关的获利能力指标与资金有关的获利能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 总资产净利率（投资报酬率）(%)7.317.53 净资产收益率(%)30.8918.47 总资产报酬率（%）954110.13 年初投资报酬率比年末低0.22个百分点，净资产收益率比年初增加 12.42，总资产报酬率较年初增加较多，总体来说，企业投入资金的获 利能力增强。 （三）
16、 与股票数量和股票价格有关的获利能力 指标 2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 每股净资产(元)5.32714.1445 每股经营现金流(元)2.39282.0553 经计算可知，年末每股净资产较年初增加1.1826，每股经营现金流较年 初增加0.3375，且数值在正常范围内，说明企业支付现金股利的能力增 强，而且比较稳定。 四、发展能力分析 发展能力指标发展能力指标2013-12-312013-12-312012-12-312012-12-31 营业收入增长率（%）8.268.12 净利润增长率（%）27.5221.56 总资产增长率（%）22.9424.87 净资产增长率（%）2
